上證所隔夜國債逆回購利率(GC001)在11月的倒數第二個交易日收盤創下年內次高,引發了市場對12月流動性的關注。
儘管央行11月29日在公開市場凈投放資金,但交易所市場上多個短期國債逆回購利率紛紛走高。
其中,上證所隔夜國債逆回購利率(GC001)盤中最高升至5.500%,尾盤更是未現跳水,15時30分收于5.100%,僅次於1月28日(7.1450%)的收盤價,為2021年的次高值;上證所兩天期國債逆回購利率(GC002)收盤報4.2050%,創下6月30日以來的5個月新高。
銀行間市場上,資金利率漲跌互現。
以上海銀行間同業拆放利率(Shibor)為例,11月29日短端品種漲跌不一。隔夜Shibor上行14.8bp報1.86%,7天期Shibor下行0.8bp報2.239%,14天期Shibor下行2.7bp報2.295%,1個月期上行0.3bp報2.353%。
為維護銀行體系流動性合理充裕,2021年11月29日央行以利率招標方式開展了1000億7天期逆回購操作,中標利率與前期持平。
“央行上周單周累計凈投放了1900億元,但由於地方政府債券發行提速,再加上月末臨近,以及上週五從公開市場凈回籠了1100億,所以上週五就出現了資金需求旺盛的現象,所以今天儘管央行重新實現凈投放,但在交易所市場上資金需求仍然挺高。“滬上某股份制銀行金融市場部人士稱。
廣發證券指出,本週(11月29日-12月3日)影響資金面因素包括:第一,臨近月末,11月29日-30日財政支出釋放資金;第二,逆回購到期4000億,MLF到期2000億,國庫定存到期700億;第三,政府債凈繳款3632億,較之前一週的3029億小幅增加;第四,同業存單到期2921億,明顯小于上周的5512億。
中泰證券指出,展望12月,常規因素預計投放資金9700億元左右,公開市場操作方面,12月有9500億MLF到期,在央行積極維穩流動性的政策基調下,預計12月超儲率或回升至1.6%,雖然低於往年同期水準,但資金面壓力不大。
具體來説,常規因素合計,12月銀行體系或不存在資金缺口,反而釋放流動性9700億元左右。具體來看,政府存款預計凈投放資金13000億元,M0和繳準季節性增加,凈回籠資金約3300億元,外匯佔款對資金面的影響不大。此外,目前來看12月公開市場到期規模約1.3萬億元,包括9500億元MLF和3000億元逆回購。
(責任編輯:王擎宇)