2023全年A股預計有望逾300家企業首發上市，籌資額超過3,500億人民幣。2023年11月21日，安永在上海發佈《2023中國內地和香港IPO市場報告與展望》，報告顯示，中國內地仍是全球IPO活動的重要地區，截止11月17日的預測數據，A股全年籌資額仍佔全球籌資額的4成以上。上海證券交易所、深圳證券交易所位列全球IPO籌資額前兩位。4家中國企業進入全球前十大IPO，主要聚焦科技、能源和電力行業。
報告同時指出，2023年全球IPO活動持續放緩，全年預計共有1,244家企業上市，籌資1,192億美元。與去年同期相比，IPO數量和籌資額分別下降12%和35%。考慮到市場波動和宏觀不確定性，企業、PE/VC以及投資者在年內或將繼續保持謹慎態度。
A股IPO保持籌資額前列，北交所邁入提質新階段
2023全年A股預計有望逾300家企業首發上市，籌資額超過3,500億人民幣。從行業來看，工業，科技、傳媒和通信以及材料是今年IPO的主要行業，佔據了IPO數量和籌資額的前三。生物科技與健康行業IPO降溫，IPO數量和籌資額為近五年來的低位。前十大IPO中，半導體企業佔據了前三名，籌資額佔比52%。
安永華中區審計服務副主管合夥人湯哲輝表示，“2023年是中國資本市場全面註冊制改革元年，隨著全面註冊制走深走實，資本市場對科技創新的制度包容性適配性更強，市場結構更優，推動經濟轉型的能力顯著提升。在A股IPO階段性收緊的新形勢下，擬IPO企業應該重新審視企業中短期發展計劃，關注並購重組機遇，適時尋求海外上市的窗口。”
從板塊趨勢看，2023年雙創板繼續保持領先，創業板和科創板IPO分列數量和籌資額第一。北交所紮實推進高品質建設，進入快速發展期，受IPO收緊的影響較少，受企業關注熱度提升，同時北交所專精特新企業在各板塊中佔比進一步提升，按數量計由21%提高至27%。
安永審計服務合夥人陳穎表示：“在近期A股IPO政策階段性收緊的前提下，‘深改19條’和各項配套措施的出臺，將持續推動北交所在高品質擴容、改善流動性方面快速邁進。轉板制度的安排也賦予了投資人更為靈活的退出選擇。北交所發行上市包容度高、時間表緊湊可控、審核速度快、轉板制度明確，或將成為專精特新成長型企業A股市場的新賽道。”
A股機遇與挑戰並存，港股IPO有望逐步復蘇
展望未來，2024年我國經濟機遇和挑戰並存，“新基建”和“雙迴圈”戰略持續推進。“活躍資本市場，提振投資者信心”已成共識，多政策支援資本市場長期發展，提升資本市場服務實體經濟質效與防範風險。
湯哲輝認為，2024年經濟環境和資本市場表現將繼續影響A股IPO發行節奏，預計在一定階段內IPO仍將保持收緊態勢，政策扶持或將向符合國家戰略的“硬科技”傾斜，行業集聚效應增強。同時也將繼續保持更嚴格、透明、審慎的發行上市監管，不斷實現、提高IPO企業品質。
對於港股來年趨勢，湯哲輝補充：“2024年香港資本市場仍面臨多重挑戰，全球經濟的走弱預期、地緣政治、美聯儲加息等因素均可能繼續影響香港，但企業在港發行和上市的意願依舊強烈，加上中國內地IPO相對收緊，部分企業將轉道謀求香港上市。未來利空減少、資本市場逐漸穩定後，香港的IPO活動將會復蘇。”
