産能供需博弈 動力電池再陷“搶貨潮”

　　“‘駐廠盯貨’沒有留意到，但近期確實存在電池供應偏緊，頭部企業提前鎖單現象。”日前，中關村新型電池技術創新聯盟、電池百人會理事長于清教在接受《中國經營報》記者採訪時，結合深入的行業一線觀察，揭示了當前動力電池行業發展的真實圖景與核心特徵。

　　2025年四季度，熟悉的供應鏈“奇景”在中國新能源汽車市場重演，主角換成了電池。根據公開報道，為了解決電池供應的問題，一些車企正扎堆前往頭部電池廠商排隊求貨。小鵬汽車董事長何小鵬一句“已和所有電池廠商老闆喝遍酒”，更是道出了車企搶貨的迫切。

　　稍早前，也有媒體從鴻蒙智行人士處獲悉，因中創新航電芯産能不足，智界部分車型將調配一批寧德時代82度電池(三元鋰離子+磷酸鐵錳鋰混合)，此前該車搭載的是中創新航同規格電池。兩品牌電池的性能、使用壽命及功能均符合華為“巨鯨”電池平臺標準，質保政策保持一致。知情人士表示，此舉旨在加快交車，保障用戶享受國家購置稅減免政策。

　　中國汽車動力電池産業創新聯盟公佈的數據顯示，1—10月，國內動力電池累計裝車量578.0GWh，累計同比增長42.4%。10月，國內動力電池裝車量84.1GWh，同比增長42.1%。

　　當前的動力電池供應壓力是源於短期需求脈衝，還是暴露了産業鏈在産能規劃、供應鏈韌性及技術迭代上的結構性短板？于清教坦言：“對於動儲市場，個人認為是‘風口依舊，瘋狂不再’，雖然近期市場較熱，但真正的市場供需反轉還言之過早，需避免産能盲目上量。”

　　圍繞電池供應的壓力情況、明年動力電池行業供需格局預判等問題，記者先後聯繫了國軒高科、中創新航、遠景動力等多家電池企業，但截至記者發稿，尚未獲得相關回應。

　　借力東風“加速跑”

　　近年來，我國新能源汽車産業持續高速增長，産銷規模穩居全球首位。在新能源汽車産業強勁帶動下，作為“心臟”的動力電池也與整車産業形成了相互依存、共同發展的格局。

　　按照相關政策規定，從2026年1月1日起新能源汽車購置稅將從“免征”調整為“減半徵收”。面對新能源汽車購置稅減免政策退坡的窗口期，多家車企以“購置稅兜底”政策主動應對。這項措施有效刺激了當前的新能源汽車銷量，並同步將年底的電池需求推至新高。

　　比如，奇瑞汽車方面就提到，在2025年11月30日24：00前在奇瑞各品牌官方線上系統完成大定並鎖單成功的用戶，因奇瑞汽車生産、運輸等非用戶原因，導致車輛實際開票時間延後至2026年1月1日及以後，奇瑞汽車將對符合條件的用戶，全額補貼因購置稅政策調整産生的費用差額，確保用戶不因跨年開票承擔額外購置稅支出，單輛車最高補貼金額不超過1.5萬元。除奇瑞汽車外，其他車企推出的相關政策也多是大同小異，核心方向基本一致。

　　車企的行銷策略成功地將潛在的需求集中引爆。中國汽車工業協會(以下簡稱“中汽協”)數據顯示，1—10月，新能源汽車産銷分別完成1301.5萬輛和1294.3萬輛，同比分別增長33.1%和32.7%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的46.7%。其中，10月，新能源汽車産銷分別完成177.2萬輛和171.5萬輛，同比分別增長21.1%和20.0%；新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的51.6%。

　　當車企都在猛踩産能油門，那市場對電池的需求自然水漲船高。中國汽車動力電池産業創新聯盟公佈的數據顯示，10月，國內動力電池裝車量84.1GWh，環比增長10.7%，同比增長42.1%。其中三元電池裝車量16.5GWh，佔總裝車量19.7%，環比增長19.8%，同比增長35.8%；磷酸鐵鋰電池裝車量67.5GWh，佔總裝車量80.3%，環比增長8.6%，同比增長43.7%。

　　記者注意到，10月，純電動汽車裝車量佔比79.8%，同比增長59.1%；插電式混合動力汽車裝車量佔比20.0%，同比增長37.0%；燃料電池汽車裝車量佔比0.20%，同比增長202.9%。

　　值得一提的是，對於2025年第四季度的出貨量展望，在10月28日的投資者關係活動中，國軒高科方面表示，從市場需求及訂單量來看，四季度排産持續增長，産能利用率處於高位水準。“公司業務快速發展，並展現出良好的增長態勢，我們對未來的發展充滿信心。”

　　談及2026年新能源汽車購置稅政策調整帶來的影響，動力電池需求節奏將出現何種變化，電池企業該如何統籌規劃産能，于清教告訴記者：“政策切換導致需求回暖，動力電池需求保持增長，但增速會放緩，儲能的增速預計比動力更高，需注意優化産品結構。我一直堅持一個觀點，産能擴張應根據現有及潛在客戶需求，適度超前，但不可盲目跟風投資。”

　　除此之外，于清教進一步告訴記者：“我們研究院(EVTank、中國電池産業研究院)的數據顯示，預計2030年全球電池總産能將達7.5TWh，需求量將達5TWh，産能利用率預計約67%，處於相對合理水準。其中，2030年，全球動力電池出貨量將達到3368.8GWh，全球儲能電池的出貨量將達到1397.8GWh。應對行業週期性供需波動，往後政策均將鼓勵‘卷價值不卷價格’，企業可以通過産能柔性、技術升級和數字化管理平衡供需，避免極端情況。”

　　競相開闢新增長極

　　“公司儲能業務發展得怎麼樣？最近全世界都在進行風光儲建設，儲能業務增量遠大於動力電池業務。不知公司儲能業務是否有放量？公司儲能主打産品與市場主流産品相比有何區別？”11月11日，一位關心孚能科技的投資者在上交所互動平臺上向公司提出上述問題。

　　對此，孚能科技方面稱：“公司正在積極拓展儲能業務。産品方面，公司依託自主研發的大疊片工藝平臺與創新型金屬軟包結構技術，成功研製出超大容量的儲能電芯，兼具成本優勢與模組化靈活度的儲能解決方案，解決了方殼電芯鼓包下迴圈次數低的痛點，同時提升了軟包電芯的日曆壽命，將SPS技術的長迴圈壽命和卓越經濟性延伸至源網側儲能、工商業儲能及家庭儲能等全場景應用領域，形成覆蓋傳統軟包與金屬軟包雙技術路線的立體化産品矩陣。”

　　在儲能賽道加速佈局的，孚能科技並非孤例，這已成為許多動力電池企業的共同選擇。比如，在10月28日的投資者關係活動中，國軒高科方面就提到，2025年前三季度，公司動力電池及儲能總出貨量63GWh左右，其中動力電池佔比約70%，儲能出貨佔比約30%。

　　市場普遍關注儲能電池的結構性緊缺問題。面對當前供應態勢，也有投資者詢問國軒高科在新增産能上有何具體規劃與安排。對此，國軒高科方面回答道：“公司儲能電池訂單充足，為了滿足市場需求，同時為未來産品迭代做好準備，正加速推進唐山、金寨等基地的儲能産能擴建。隨著新産能的逐步釋放，儲能電池的出貨量將大幅提升，進一步滿足市場需求。”

　　記者注意到，儲能市場爆發與新能源汽車高增長，已共同構成驅動動力電池産業發展的“雙引擎”。然而，二者對電池産線資源的結構性爭奪也已顯現，成為當前行業關注的焦點。

　　對於車用電池與儲能電池在技術標準、産能調配和盈利模式上的關係，以及該領域的未來走向，于清教告訴記者：“專業化分工與多元化業務並行發展是行業趨勢。車規級與儲能專用領域的發展將推動産業鏈的深化與重構。專業化分工是行業發展趨勢之一，與此同時，企業為降低單一業務所帶來的風險，開展相關多元化業務亦是必然趨勢。在行業內，不難發現，有自成立之初便專注于儲能領域的企業，其在動力電池領域的裝車量也已開始呈現增長態勢。同樣，當前動力電池排名前十的企業均涉足儲能業務，展現出較強的企業競爭力。”

　　談及未來電池企業競爭格局的變化，于清教直言：“第一梯隊的地位相對來説較為穩固，難以被撼動，而第二、第三梯隊的競爭則比較激烈，市場格局一直在不斷地進行洗牌和重組。”

　　對於二線廠商要實現真正的“虎口奪食”，于清教告訴記者：“在這種激烈的競爭環境中，差異化突圍和深度綁定下游客戶成為企業可持續發展的關鍵因素。對於眾多中小企業來説，只要能夠擁有兩到三個靠譜點的客戶資源，便能夠在市場中站穩腳跟，甚至活得很好。”