近日，一則關於海外藝術品基金動向的消息引起業內關注，據稱，來自以色列的名為藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館（Art Vantage PCC Limited& Tiroche DeLeon Collection）的藝術品基金計劃進軍中國市場，並將參加今年9月在上海展覽中心舉辦的上海藝術博覽會國際當代藝術展（SH Contemporary），此外上海藝術博覽會國際當代藝術展的主辦方透露，還有多家海外藝術品基金將此作為推介平臺。考慮到自去年秋拍以來中國藝術品市場整體回調，根據雅昌藝術市場監測中心（AMMA）最新公佈的數據，2012年春拍的成交總額同比去年春拍下降34.27%，調整期的市場大環境對國內拍賣行、畫廊等市場參與方都形成了考驗，國內藝術品基金也在尋求突破，那麼，在這樣的時機和背景下，海外藝術品基金試水中國市場意欲何為？ 背景：海外藝術品基金瞄準中國市場據了解，藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館成立於2011年，作為一家專業的藝術品基金，其管理的資金規模目前已經達1400多萬美元，近期目標則是擴充至5000萬美元。帝豪奇•德隆收藏館（Tiroche DeLeon Collection）所購買的作品主要來自全球幾大新興藝術品市場，包括中東、印度、俄羅斯等國家和地區，其中不乏亞太地區藝術家的作品，對中國和遠東地區的投資約佔該基金在全球投資的1/3。其聯合創始人Tiroche DeLeon在接受採訪時表示，雖然該基金在中國尚無募資計劃，但正在考慮更廣泛的在中國展開業務的可能性。實際上，這並非第一家將觸角延伸至中國的海外藝術品基金。 全球最早的藝術品基金始於1904年巴黎的“熊皮基金”（La Peau de l’ours），2002年前後，隨著全球藝術品市場的迅速增長，藝術品基金大量涌現，到2006年至2008年期間，又出現一波建立藝術品基金的新高潮。英國知名藝術市場分析機構ArtTactic的統計顯示，2011年全球藝術品基金的募資規模約在96億美元。在這些活躍的藝術品基金中，就有不少基金以中國藝術品為投資對象，它們的投資品種廣泛涉及中國古董、中國畫、中國當代藝術等門類。舉例來説，英國著名的藝術投資基金集團美術基金(Fine Art Fund Group，FAF)，于2006年推出中國美術基金（Chinese Fine Art Fund），專門投資中國當代藝術及傳統藝術；由荷蘭銀行設立的中國基金(The China Fund)，則將投資目標鎖定在瓷器雜項等中國傳世藝術品；此外還有紐約的子午線藝術夥伴基金（Meridian Art Fund）、埃斯特拉基金（Estella Fund）都曾涉足中國藝術品領域。 然而，值得注意的是，眾多海外藝術品基金中不乏失敗的案例，成功者僅只是少數。例如紐約大通銀行曾發行過一支資金總量為3億美元的藝術品基金，但由於收藏費用導致成本太高以及投資策略失誤，最終虧損竟達總資産的40%。在這種歷史背景下，令人不禁疑問，藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館為什麼會在全球範圍內開展藝術品基金業務？他們的砝碼是什麼？解密：海外藝術品基金的運作策略依照經驗，一般來説，藝術品基金的創始人或管理者與藝術品市場的其他傳統部門（如拍賣行）的關係都非同尋常，以上文提到的美術基金為例，其首席執行官菲利普•霍夫曼是佳士得前任財務主管。 深入調查後不難發現，藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館的聯合創始人Tiroche DeLeo，擁有花旗銀行私人銀行的10年工作經驗，並曾擔任APT藝術基金（Artist Pension Trust）的負責人，另據知情人士透露，Tiroche DeLeo出身於以色列藝術交易商家族，自祖父輩便開始經營印象派藝術品，其家族在紐約至今仍運營著一家畫廊。也就是説，作為藝術品基金的創始人，Tiroche DeLeo具備豐富的金融經驗和藝術品行銷方面的專業知識，並掌握了一定的金融資源和藝術品行業的資源，這是運作藝術品基金必不可少的條件，此為其一。 其二，Tiroche DeLeo的職業生涯有一個特點，那就是在傳統意義的藝術品行銷行業中引入金融手段，不斷用新的商業模式做藝術品投資，而不僅僅是基金的概念，其興趣點在於藝術品投資與金融的結合。他曾創立ST-ART以色列藝術家孵化項目和藝術品投資顧問公司，在離開APT藝術基金之後，還曾嘗試創立網上銷售藝術品的平臺。藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館藝術品基金的運作模式，實際上類似APT藝術基金的模式。 APT藝術基金可能是迄今為止全球規模最大的藝術品基金及藝術家推廣平臺，目前已經建立了一個國際性的網路，收集了世界各地上千位藝術家的近5000件作品，在全球有8個分支機構（其中包括北京）。 依託這個國際性的網路，APT藝術基金與藝術經紀人、策展人合作，利用他們的資源，以國際展覽推廣平臺兌換藝術家作品的託管權和銷售權。簽約後如果作品出售，分配方式採取40%歸藝術家，32%歸公共基金，剩餘的28%用來支付APT的各項運營費用，包括投資者的投資收益。由於藝術家的市場表現會有好壞之分，在APT模式下，市場行情相對不好的藝術家可以從公共基金中均分到市場行情更好的藝術家的商業利益，從而對起步期的年輕藝術家起到一定的扶持作用。藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館藝術品基金借鑒了APT操作模式，其基本操作模式相當於將藝術家看作能夠産生收益的固定資産，基金管理者通過將藝術家作品“借貸”給全球的美術館和其他展覽機構，為藝術品資産提升價值，然後通過拍賣公司或一級市場私人藏家出手，這種操作模式可以使得基金買入藝術家作品時獲得議價權，以較優惠的條件買到較好的作品。具體到該基金，其投資目標設定為全球新興市場的年輕藝術家，先從以色列開始，逐漸擴展到中東、印度、俄羅斯，現在即將進入中國市場。 挑戰：國內藝術品基金的競爭與前景藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館創始人Tiroche DeLeon在接受採訪時稱，在未來，中國是一個相當關鍵的市場。在過去的10年，很多海外藝術品基金失敗的原因與過高的經營維護成本有關，也與過度集中于價格昂貴的西方頂級藝術家作品的市場有關。近幾年隨著國際藝術品市場重心由西方向東方移動，特別是中國連續兩年成為全球最大的藝術品市場（據藝術品資訊公司Artprice統計），亞太地區新興財富階層的藏家推動藝術品價格屢創新高，這些都吸引了海外藝術品基金的注意。 Tiroche DeLeon認為中國藝術品基金市場的前景十分誘人，是基於以下三點因素：首先，中國當代藝術市場既龐大又年輕，對藏家和投資者而言，潛藏著很多機會；其次，長期來看，中國經濟的高速發展為藝術品市場的上升趨勢提供了有力支撐；再次，中國政府的政策扶持藝術産業發展。因此Tiroche DeLeon認為中國藝術品市場將成為高速增長和最盈利的市場之一，這些因素促使他看好在中國拓展業務的前景。然而，藝術優勢與帝豪奇•德隆收藏館的定位主要關注于年輕的、價值還未確定的當代藝術家的作品，尤其是在本土已經有一定積累，但缺乏在國際平臺上展示和推廣機會的藝術新秀。問題是這種模式在中國能否成功？這讓我們聯想到其競爭對手，即當下國內已經十分火熱的幾個青年藝術家推介項目。例如最近相繼開幕的“中國青年藝術家扶持推廣計劃”（簡稱“CYAP”），“首屆CAFAM未來展：亞現象•中國青年藝術生態報告”，以及“青年藝術100”等等。 這些藝術項目模式和特點各不相同，其中CYAP依託主辦方中國對外文化交流協會的官方資源及海外專家評審團，以展覽推廣、媒體宣傳、藝術家工作坊等方式推動藝術家走向國際平臺，而CAFAM未來展則借助中國最高藝術學府的權威性，所不同的是，前者是長達5-10年的長期扶持計劃，側重學術與市場的對接，後者則每兩年舉辦一屆，強調對未來中國藝術趨勢的研究。可以預見，國內藝術項目和海外藝術品基金在發掘年輕藝術家上的重合，將在藝術家資源和其他資源上展開激烈競爭，更會進一步催化中國藝術品市場關注年輕一代的趨勢，他們將如何發揮各自的優勢，讓我們拭目以待。 |
