以前，你將錢存入銀行，活期收益聊勝於無。以前，你想購買銀行理財産品，門檻5萬元起價，“你想理財，財不理你”。現在，你通過網際網路，可以隨時進出貨幣基金之門，其比銀行高20倍的高收益更是讓小儲戶們“揚眉吐氣”。

從去年開始，以“餘額寶”為代表的網際網路金融産品在改變人們理財習慣的同時，也讓傳統金融機構發現了“新大陸”。隨著今年更多的“餘額寶”們加入戰局，高收益率還能持續多久？面對越來越多的“攪局者”，銀行又將如何應對？

從“餘額寶”到“理財通”，從“零錢寶”到“百賺利滾利”。從2013年開始至今，網際網路理財領域可謂風生水起，一片欣欣向榮之勢。歸結原因，一方面是由於較低的準入門檻。另一方面是較高的收益率。目前市面上的網際網路基金平均年化收益率在6.2%—6.6%之間。

“你不理財，財不理你”，這句頗具煽動性的理財口號曾讓不少人徘徊在理財門口。網際網路金融誕生前，在以銀行係為主導的傳統理財渠道中，理財是身份的象徵，大多數人只能任由閒散資金躺在銀行賬戶裏。

有跡象表明，網際網路金融對銀行的“衝擊”已經開始從活期存款延伸至對定期存款的爭奪。

一直以來，居民存款的收益率遠遠低於投資其他金融産品，這成為銀行獲得超額利潤的源泉。然而，現在動輒上千億規模的網際網路基金預示著，部分銀行的存款正從信貸市場“搬家”到資本市場，尤其是那些最基礎的儲蓄存款。

“風險是多方面的。”上海金融與法律研究院研究員聶日明撰文指出，首先，銀行將不得不更早就開始高息攬儲，銀行的經營風險會迅速抬升；其次，資本市場的高收益對應的是高風險，但小儲戶並沒有意識到這一點，一旦風險來臨，尤其是較大面積或系統性風險出現，將嚴重衝擊社會穩定性。

“貨幣基金的收益率如此之高，已經相當不正常，它對應著近幾年社會融資利率水準的全面抬升，全社會的企業利潤和居民收入能否有7%的增長都很難説，很可能賺來的錢都不夠還債。”他説。

業界人士普遍認為，在與網際網路金融的存款保衛戰中，銀行存款利率市場化進程將進一步加快。

公開數據顯示，目前市場上推出的各類“餘額寶”們，其收益率均高達6%，微信理財通在春節期間一度逼至7.9%。

不少業內人士認為，絕大多數網際網路理財産品，主要合作對象都是貨幣基金，募集的資金也基本投入貨幣基金。貨幣基金的收益跟市場上的資金價格牢牢掛鉤，資金價格的水準直接影響其年化收益率。

“更為關鍵的是，網際網路公司和基金公司用貼錢方式硬撐基金收益率，以及用人為支付溢價，比如以T＋0墊資爭取T＋1客戶的方式等，只能是飲鴆止渴。”交銀施羅德基金監事長杜靜表示，利率持續高企最終將影響宏觀經濟增速放緩，企業利潤下滑，這種高融資成本不僅是實體經濟難以承受，也是金融體系難以承受的。