中國人民銀行決定從17日起調整商業銀行自營性個人住房信貸政策和超額準備金利率，其主要內容，一是將現行的個人住房貸款優惠利率回歸到同期貸款利率水準，實行下限管理，下限利率水準為相應期限檔次貸款基準利率的0.9倍；二是對房地産價格上漲過快的城市或地區，個人住房貸款最低首付款比例可由現行的20%提高到30%；同時下調金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率0.63個百分點，由現行年利率1.62%調整為0.99%。

上述新政策出臺的意圖究竟何為？對老百姓將産生什麼影響？央行有關負責人17日接受了記者採訪。

問：當前時機調整商業銀行個人房貸政策是出於什麼考慮？

答：1998年以來，為了促進住房消費、拉動內需，改善銀行的信貸資産結構，國家有關部門出臺了一系列支援商業銀行自營性個人住房貸款的政策。截至2005年2月末，商業銀行發放的自營性個人住房貸款餘額已達16508億元，佔商業銀行中長期貸款的23%，對解決居民住房問題和促進房地産業的發展起到了重要作用。近期，房地産價格漲幅持續高位運作，2004年全年新建商品房平均銷售價格上漲14.4%，其中住宅上漲了15.2%，遠高於其他各類物價指數的漲幅。房價過快上漲，隱含了潛在的金融風險。因此，有必要調整商業銀行自營性個人住房貸款政策，從調控需求入手，引導社會對未來房地産價格形成較合理的預期。

房地産業作為國民經濟的支柱産業，在擴大內需和促進消費方面發揮了巨大的作用，金融機構將一如既往地支援房地産業的健康發展。

問：本次房貸政策的調整對居民有什麼影響？

答：由於商業銀行自營性個人住房信貸是居民以房屋為抵押的貸款，對商業銀行而言是優良資産，考慮到市場競爭因素，多數銀行會執行下限利率，預計實際上調幅度在0.07－0.32個百分點之間，因而對新購房居民的影響十分有限。這項政策調整對已購房居民也有一個較長的適應期，已簽訂的住房貸款合同將到明年初才執行調整後的利率。

問：為什麼將商業銀行自營性個人住房貸款利率納入正常的貸款利率管理？

答：近年來，在黨中央、國務院的正確領導下，人民銀行在利率市場化改革方面邁出了重要的步伐。2004年10月29日，人民銀行決定放開貸款利率上限，實行下限管理，由商業銀行根據貸款風險等具體情況，自主確定貸款利率浮動水準。同時商業銀行也可與借款人協商確定貸款利率計結息方式和再定價方式（浮動利率或固定利率）。

本次調整商業銀行自營性個人住房信貸政策，將現行的住房貸款優惠利率回歸到同期貸款利率水準，實行下限管理。對風險相對較小的居民自住性購房，商業銀行可實行下限利率；對風險較大的住房貸款，商業銀行可向上浮動利率，以便更好地覆蓋資産風險。賦予商業銀行一定的住房貸款定價空間，有利於他們按照風險與效益對稱的原則，區分不同的産品和客戶，建立科學的利率定價和利率風險管理體系，不斷提高金融機構自我積累、自我發展的能力，符合利率市場化改革的方向。

為確保商業銀行正確貫徹落實政策意圖，充分保障借款人的合法權益，各商業銀行應根據人民銀行文件的要求，與借款人協商確定商業銀行自營性個人住房貸款利率計結息方式、利率確定方式（浮動利率或固定利率）、罰息水準及提前償還條款等合同要素，並在合同中明確列示，保證借款人享有充分的知情權。

問：本次利率調整涉及個人住房公積金貸款利率嗎？

答：個人住房公積金貸款利率也相應微幅上調。個人住房公積金貸款利率上調0.18個百分點，其中，5年（含）以下貸款由現行年利率3.78%調整為3.96%；5年以上貸款由現行年利率4.23%調整為4.41%。

問：本次政策調整是否意味著貨幣政策取向的變化？

答：當前貨幣政策取向仍然保持穩健的態勢。2005年前兩個月，國民經濟繼續保持平穩較快發展的良好勢頭。2月份，CPI同比上漲3.9%，前兩個月同比上漲2.9%。與此同時，貨幣信貸增速平穩，2月末，廣義貨幣供應量同比增長13.9%，繼續保持在比較合理的水準。前兩個月，金融機構人民幣貸款增加3768億元，同比少增851億元，基本處於預期的目標範圍之內。

本次恢復商業銀行自營性個人住房貸款的正常利率管理並下調金融機構超額準備金存款利率，是一項優化利率結構的制度性建設，旨在賦予商業銀行根據風險因素進行差別定價的權利，有利於其充分利用加入世貿組織的過渡期完善資産定價機制，加強風險管理和資産負債管理，有利於進一步推動利率市場化進程。（張旭東 毛曉梅）

新華網  2005年3月17日