當前，我國基金業的對外開放已取得一些進展和突破。在法規、政策方面，證監會于6月4日頒布了《外資參股證券公司設立規則》、《外資參股基金管理公司設立規則》，並將自7月1日起實施。這為外資進入基金業樹起了新的市場規則。從合作意向上看，我國基金業廣闊的發展前景正吸引眾多境外機構紛至遝來，它們與國內基金公司和券商頻頻接觸，一些合作項目已進入實質性談判階段。

    那麼，我國基金業到底面臨著哪些機遇？

    首先，外資帶來的先進的管理經驗、成熟的投資理念，將提升我國基金管理的整體水準，增強對投資者的吸引力，從而有利於基金行業規模的擴大。其次，外資不僅可能帶來先進的內部管理經驗和人才培養機制，還會促使政府加快立法進程、監管機構規範運作模式，這將促進我國基金業朝更加規範的方向發展。再者，外資的進入將明顯加劇基金業的競爭，提升行業競爭層次，從而使競爭更多地集中在市場拓展、投資管理、客戶服務等方面，促使基金公司真正把投資人利益最大化作為公司目標。此外，外資進入還有利於促進基金業務的創新。

    另一方面，開放帶來的挑戰絕對不應忽視。首先是制度的競爭。成熟市場經濟國家的金融企業擁有完善、先進的管理機制，能有效地吸引人才、資金、技術等資源，引導管理者通過實現自身利益最大化來實現投資者利益最大化，保證企業良好運作。而目前，我國基金管理公司法人治理結構還不夠完善，國有股佔多數，由此産生的代理問題使得公司內部難以形成有效的經營者選擇機制和激勵約束機制。其次是人才的競爭。基金業是知識密集型行業，人才的流失將是最大的損失，外資的進入可能導致一些高素質人才外流。此外，國外基金公司業務運作和風險分散全球化的優勢也是國內基金業所不具備的。

    基於這些因素，國內基金公司開展對外合作，首要目的就是學習。學習國外資本市場先進的投資理念和投資方法；同時尋找實力雄厚的國外機構作為夥伴，為未來金融業和投資基金的全面國際化打基礎。

    業內人士認為，合作的最根本策略是加快自身發展。只有抓住機遇，加快發展，才可能有平等基礎上的合作。對此，他們指出，國內基金業急需在如下方面作出努力：提高運作品質和管理水準，增強市場競爭力；樹立誠信品牌，只有在講信譽、守信譽、創信譽上下功夫才能贏得投資者的信賴，也才能在未來的國際競爭中立於不敗之地。另外，還要加快基金産品創新步伐。目前，我國基金市場産品比較單一，基金的個性還不鮮明，須改變國內單一的股票國債混合型基金品種的現狀，發展那些引導居民追求長期獲利的基金品種，比如貨幣市場基金、保本基金、國債基金等，以滿足更多的投資者的需求，使得金擺脫過分依賴股票市場的狀況。

    業內人士認為，加入WTO後，只要我們知難而上，作出不懈努力，我國基金規模的擴大和基金市場的成熟，必將推動我國資本市場的又一次飛躍發展。

     （本系列報道由中國證券業協會基金公會協辦/中證網） 2002年6月14日