今年4月10日，中國工商銀行行長姜建清宣佈工行住房貸款已突破2000億元，首次超過建行。在此之前，建行一直是住房貸款領域最大的市場份額佔有者。“城頭變幻大王旗”的背後，是糾纏國有商業銀行良久的“份額利潤悖論”。

    建行：戰略調整利弊

    建行雖在總資産上不如工行，但自計劃經濟時期以來一直從事市政建設貸款和造價諮詢服務等，與房地産市場有著較多聯繫。因而，住房貸款自1992年以來一直是建行的傳統業務。

    而工行歷史上側重於企業流動資金貸款，它的個人貸款業務雖然開展也較早，但並不以住房這一塊為主，建行為何讓它奪去了“鎮宅之寶”？

    建行內部人士告訴記者，該行在過去一年中的確在住房貸款業務開拓方面“乏善可陳”。這主要與建行整個發展戰略調整有關。今年1月份人事變動之前，建行主要的經營策略著重在於降低不良資産率和提高利潤率，而對擴展市場份額的關注程度不高。

    “實際上，提高利潤率與擴大市場份額之間存在著衝突，”這位工作人員説，“擴大市場是需要資金的。營業費用、特別是行銷費用是一筆大開銷，肯定會影響當前利潤率。”而建行當時的高層領導似乎更關心資産負債表。

    為此，建行一方面大幅削減內地員工的工資以增加利潤；另一方面，建行總行對主要業務規定了營業額度指標，以防盲目擴張。在實施種種新舉措之後，建行在不良資産方面確有起色，目前不良貸款率僅為18.14％，是四大國有銀行中最低的，其個人業務利潤率也居首位。

    但財務狀況的改善是以市場份額的喪失為代價的。市場人士向記者透露，去年上海房地産市場空前火爆，但建行上海市分行受制于總行的營業額度指標，不能放開手腳開展業務，被其他銀行奪去了不少客戶，主要是工行。“市場份額才是長期利益所在。”他説。

    工行：突進與掣肘

    記者了解到，近幾年來，工行明確制定了拓展住房金融業務的一系列政策和措施，確定了以發展住房信貸業務特別是個人住房信貸業務為重點的信貸結構調整戰略。工行行長姜建清説，工行住房金融業務開始進入規模化、規範化發展階段。在4年多的時間內，該行個人住房貸款增長了32倍，佔全行各項貸款的比重由0.2％升到7.8％，成為工商銀行成長性最好的資産業務。

    但在這種快速發展背後，並非沒有後患。業內人士向記者介紹，工行的總資産盤子雖大，但不良資産比率較高。加之日前的擴張，也許今後發展並沒有表面上那樣順利。

    根據專業人士的觀點，目前四大國有銀行之間的競爭主要在工建兩家之間展開，中行業務有較強專業性，而農行整體上經營狀況不佳。也許，住房貸款市場正是兩者角逐的陣地之一。新上任的建行行長張恩照不久前提出“跨越式發展”計劃，就有重奪市場份額之意。未來市場格局將如何發展，目前似乎還未明朗。

     《國際金融報》 2002年8月6日