剛剛宣佈提前償還17億元債務的龍湖集團，今日中午正式發佈了其2023年上半年的成績單。2023年上半年，龍湖集團業績持續增長，實現歸屬於股東的核心凈利潤同比增長0.6%。

根據業績報告披露顯示，2023年前6月，龍湖集團實現歸屬於股東的凈利潤80.6億元，剔除公平值變動等影響後的股東應佔核心溢利達65.9億元；毛利額實現139.0億元，毛利率為22.4%；核心稅後利潤率為12.6%，核心權益後利潤率為10.6%。

隨著政策的回暖，行業正緩慢步入平穩健康發展，龍湖集團地産開發業務表現穩健，2023年上半年，實現營業額498.7億元，交付物業總建築面積為383.2萬平方米，開發業務結算毛利率為14.3%。

在今日下午舉行的業績會上，龍湖集團董事局主席陳序平表示，龍湖集團短期內已具有抵禦風險的能力，中期保持高品質增長的動力，長期具備可持續發展、穿越週期的內力。

他表示，“公司始終將安全性放于一切發展的首位，以戰略定力和余量思維應對週期的不確定性。”

持續佈局核心城市

作為地産主業的基本盤，龍湖集團上半年實現合約銷售金額985.2億元，同比增長率15%。銷售回款率超100%，繼續維持行業高位。

分區域來看，長三角、西部、環渤海、華南及華中區域銷售金額在全集團佔比分別為29.5%、26.4%、22.7%、12.3%及9.1%。其中，一二線城市銷售佔比達95%。

此外，截至2023年6月底，龍湖集團已售出但未結算的合同銷售額為2465億元，面積約1570萬平方米，為未來集團利潤持續穩定增長奠定堅實基礎。

相較于規模，龍湖更加注重産品品質。集團上半年交付84個項目，6.2萬套房源，100%如期交付。同時，龍湖上線“雲交付”、“交房即交證”等服務，“以新交心”不斷升級用戶體驗，交付滿意度高達90%以上。

投資方面，龍湖集團上半年新增20幅新地，分佈在深圳、上海、廣州、成都、杭州、蘇州等一線及強二線城市。新增土地儲備總建築面積為257萬平方米，權益面積為184萬平方米。

截至2023年6月底，龍湖集團的土地儲備合計達5489萬平方米，權益面積為3816萬平方米，87%的貨值集中在高能級城市和價值區域，且成本合理。

有接近龍湖方面的人士表示，2023年下半年，龍湖將繼續重點佈局一二線核心城市，結合市場情況靈活調整推盤節奏。

此外，龍湖半年度業績報還披露稱，2023年上半年，龍湖集團由運營及服務業務組成的經營性收入實現122億元（不含稅），同比增長10.4%，經營性利潤佔比過半，利潤結構更加優化。

運營業務板塊上半年不含稅租金收入為人民幣63.3億元。商業投資、長租公寓及其他收入的佔比分別為77.0%、19.4%和3.6%。

截至2023年6月底，龍湖商業已進入全國32座城市，累計開業運營商場達81座，運營總建面為762萬平方米（含車位總建築面積為980萬平方米），整體出租率95.4%，合作品牌超6500家，戰略合作品牌超400家。

長租公寓方面，截至報告期末，龍湖集團旗下品牌龍湖冠寓累計已開業11.9萬間房源。

冠寓在業務發展的同時，精耕産品和服務，不斷升級租住體驗，開業6個月及以上房源的出租率提升至95.9%，租金收入同比增長4%至12.3億元，5年複合增長51%，盈利能力行業領先。

資産負債率五年內新低

隨著樓市政策的回暖，主營業務持續步入平穩發展期的龍湖，同樣也是因得益於財務方面的基本盤，才能在波動的市場環境下，依舊保持穩健的發展節奏。

有分析人士認為，龍湖集團的財務基本盤，始終“保持克制、審慎，並高度自律”。

最新披露的財務報表顯示，截至2023年6月底，龍湖集團的綜合借貸總額為2070.9億元，規模穩中有降；平均借貸成本為4.26%，保持行業低位；負債結構亦保持合理，平均貸款年限為7.19年，進一步拉長；凈負債率為57.2%，現金短債比為1.96，剔除預收款的資産負債率61.9%。

自2022年以來，房地産市場進入深度調整期，持續至今，部分房企流動性壓力有所增大，而2023年下半年，房企將迎來明顯的償債高峰。

據中指研究院統計數據顯示，2023年三季度房企信用債到期規模約1768億元，海外債到期規模約780億元，合計2548億元；四季度，房企信用債到期規模1122億元，海外債到期規模690億元，合計1812億元，下半年整體到期規模將達到4360億元。

有數據顯示，2023年7-8月，龍湖已累計償還共計83.7億元公司債。至此，龍湖集團2023年內境內到期公司債已基本還清，僅余11月到期的1.19億元。此外，將於2024年1月到期的153億港幣銀團貸款，龍湖也已提前償還72億港幣，並計劃在年內全部提前償還剩餘部分。

根據最新統計數據顯示，截至2026年底，龍湖亦無境外到期債券。

此外，截至報告期末，龍湖集團資産負債率（剔除預收款）為61.9%，同比下降6個百分點，為近五年來最低，凈負債率為57.2%，保持行業較優水準。

今日下午舉行的業績會上，龍湖集團CFO趙軼表示，龍湖今年債務壓力已經過去了，明年到期的銀團貸款大概還剩下80億港幣，我們正計劃按部就班的去償還。明年龍湖到期債務可能在230億元左右，公司有充分的資源去償還，其中，明年預計開發貸會下發100多億元，經營性物業貸預計會增加100多億元，中債徵信可能會下發20億至30億元，能夠償還明年到期債務。

中金公司研報中指出，龍湖是業內領先的綜合型開發運營商，較早跑通“開發+持有”模型，在此基礎上衍生出空間運營管理業務。中金公司看好龍湖在穩健財務加持下，地産開發主業平穩發展，多元業務多點開花，“這有助於提振龍湖集團利潤與現金流，助力估值釋放”。