撰文|曾薔

轉眼間，資管新規已發佈四年有餘。隨著2022年資管新規過渡期的結束，銀行理財進入全面凈值化發展新時代，面臨的機遇和挑戰都在發生新的變化。作為首批設立的股份制銀行理財子公司，中信銀行全資理財子公司——信銀理財已成立滿兩年。兩年來，信銀理財經營效益穩健向好、品牌效益日益凸顯，截至目前資産管理規模突破1.7萬億元。

“‘危’與‘機’總是相生相伴。新時期資産管理業務將加豐富，業務經營難度也更大，銀行理財子公司要充分發揮資産管理在大財富鏈條中的橋梁與紐帶作用。” 信銀理財黨委書記、總裁谷淩雲近期在接受中國網財經記者專訪時表示，信銀理財自成立之初就對標國內外領先資管機構找差距、尋短板，全面加速各項能力建設，堅定打造成為具有獨特競爭力的全能型資管機構，力爭成為一家有實力、有溫度、有擔當的“百年老店”。

當前，世界百年未有之大變局加速演進、疫情起伏反覆、新一輪科技革命和産業變革深入發展進一步加速各領域數字化發展進程，金融業作為資訊高度密集型行業迎來新的挑戰和機遇。在谷淩雲看來，銀行理財子公司的投研短板制約了發展動能。信銀理財想要始終保持行業領先的競爭態勢，就必須將數字化轉型與金融科技創新始終作為公司轉型發展的歷史責任和使命擔當，強化頂層設計，以數字化發展引領、金融科技創新賦能，鍛造資管行業發展新階段下金融機構核心競爭力。

今年2月，銀保監會發佈《關於擴大養老理財産品試點範圍的通知》，將養老試點範圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，信銀理財成為第二批養老理財試點機構之一。採訪過程中，谷淩雲就信銀理財如何通過養老理財促進養老金融發展進行了一番解讀。

“中國老齡化問題日益嚴峻，積極應對人口老齡化已經上升為‘十四五’期間國家戰略之一。銀行養老理財的發展恰逢其時，銀行理財必然將成為養老金融體系中最為重要的中堅力量。”谷淩雲表示。

定位全能型資管機構

中國財富管理50人論壇於今年6月發佈的《共同富裕時代資産管理行業的新使命和新征程——“資管新規”四週年回顧與展望》指出，理財子公司將成為資管領域重要的新生力量。從行業格局來看，2019-2021年，銀行理財産品存續規模已連續三年居各類資管産品首位，市場競爭力較強。

在谷淩雲看來，銀行理財在我國資管市場中的核心和主導地位短期難以撼動。展望新時期，資産管理業務將更加豐富，業務經營難度也更大，銀行理財子公司和其他資管同業機構一樣，在迎接巨大發展機遇的同時也面臨更新更大的挑戰。一是當今世界正經歷百年未有之大變局，時代之變和世紀疫情相互疊加,我國面臨的外部發展環境日趨複雜；二是凈值化轉型仍在路上，投資者教育任重道遠；三是銀行理財子公司的投研短板制約了發展動能，傳統信貸思維仍待進一步打破。

谷淩雲介紹，作為首批設立的股份制銀行理財子公司，在成立之初，信銀理財就對標國內外領先資管機構找差距、尋短板，全面加速各項能力建設，堅定打造成為具有獨特競爭力的全能型資管機構。尤其是要持續加大投資、研究、科技等資源投入，全面提升投資研究、市場經營、金融科技、數據治理、運營交易、客戶服務等軟硬實力，鑄就制勝市場的“殺手锏”。與此同時，持續提升品牌建設和IP打造能力，不斷提升中信理財品牌影響力，深入挖掘品牌內涵和價值，向客戶傳遞中信理財“溫度與財富同行”理念，力爭成為一家有實力、有溫度、有擔當的“百年老店”。

相較于業內其他資管機構，背靠中信集團金融全牌照資源尤其是中信金控平臺的打造，是信銀理財獨有的優勢和資源。谷淩雲表示，未來，信銀理財將充分發揮這些優勢，提升自身差異化競爭力。一是將協同作為構建差異化核心競爭力的重要手段。全面依託中信集團金融全牌照和産業多元化的優勢，與集團內金融子公司加強“融融協同”,與集團內實體企業探索“産融協同,積極創造跨行業、跨領域、跨公司的合作機會,有效配置、整合與共用各類協同資源,為客戶提供更具價值的服務方案。

二是以投資者關切為出發點，緊密圍繞投資者需求,結合自身優勢搭建覆蓋全市場、全資産、全渠道、全天候且兼備便利性、多樣性、穩定性和收益性的産品體系，持續打造風險收益特徵鮮明、具有階梯層次的産品網路，為投資者提供資訊透明、共用的選擇平臺。

三是完善多元化渠道發展策略，鞏固和做大中信理財“朋友圈”，優化母行代銷渠道、網際網路代銷渠道、線下代銷渠道、線下直銷渠道“四維一體”的立體化行銷戰略。突出"全資産領域的研究、配置能力”、“全投資市場的搜素、篩選能力”、“全生命週期的後伴、服務能力”,深度經營規模客戶、深耕細作優質客戶，為“零售長尾-超高凈值°全層級客戶提供金融産品與財富管理解決方案。

四是借力集團內金融子公司在投研領域的積澱和優勢，搭建起獨具特色、投研一體的投研架構，與集團內兄弟公司互相補充、互相促進、互相支撐，提升在股權投資、股票投資、信用評估、基金評價、資産配置等領域投研實力。

科技創新鍛造核心競爭力

當前，世界百年未有之大變局加速演進、疫情起伏反覆、新一輪科技革命和産業變革深入發展進一步加速各領域數字化發展進程，金融業作為資訊高度密集型行業首當其衝。

面對這個劃時代的行業變局，谷淩雲認為，銀行理財機構頭部化趨勢愈演愈烈，“理財産品替代”已成為公募基金重要的戰略佈局方向。銀行理財公司邁入高品質發展新階段離不開科技創新。與先進同業相比，銀行資管機構的投資研究能力、凈值管理能力等存在短板；IT、風控體系對業務發展的支撐還不夠；投資策略的精細化管理、預警和調倉機制等，也迫切需要優化；權益投資這一可實現“超額收益跨越”的能力尚未很好地破局。

谷淩雲指出，信銀理財要始終保持行業領先的競爭態勢，就必須將數字化轉型與金融科技創新始終作為公司轉型發展的歷史責任和使命擔當，強化頂層設計，以數字化發展引領、金融科技創新賦能，鍛造資管行業發展新階段下金融機構核心競爭力，打造真正面向未來的資管行業領軍企業。

開業兩年來，信銀理財堅持“自主掌控”的金融科技發展路線，以“快速響應、賦能業務”為目標，打造出一支“業務熟悉、技術過硬，組織精幹、職能完備”的複合型科技精兵，實現對資管(含産品管理、組合管理、資金清算、估值核算)、TA(渠道接入、份額登記)和風控三大核心業務系統的自主設計建設。通過開展灰度發佈、持續整合、自動化測試、低代碼等敏捷開發最佳實踐，三大核心業務系統具備按“周”持續交付業務功能的能力，有力賦能公司特色化業務創新。

例如，在數字化轉型過程中，信銀理財採用“自頂向下”的企業級架構和業務建模思路，應用開放、融合的技術架構，打通不同廠商系統壁壘和數據孤島，兼顧成熟方案借鑒引進和核心功能的自主掌控。按照“一個數據、一份拷貝、一套服務”的原則，開展服務治理，建設數百個跨系統服務介面，對內實現全量業務要素的一體化、線上化流轉管控，對外直通式處理各交易場所、合作機構和監管報送的業務對接，並於2021年成為理財登記中心首家直連報送單位，在大幅提升報送品質的同時實現降本增效。

在銷售端，信銀理財打造一體化建設理財銷售開放平臺。基於低代碼、配置化理念設計的TA系統，支援“周級”對接新的代銷渠道，並具備7*24小時實時渠道服務能力。緊跟網際網路發展趨勢，基於“輕量化”的雲原生和微服務架構，在2021年推出理財直銷App，應用流批一體技術搭建理財銷售服務中臺，持續完善投資者教育、客戶權益、私域經營等服務功能，積極探索大數據、人工智慧和隱私計算等應用場景，致力於為個人客戶提供“千人千面”的個性化、全天候理財購買體驗。

以養老理財加速養老金融發展

人口老齡化問題日益嚴峻背景下，我國中長期個人養老金融需求巨大，銀行理財公司迎來戰略發展機遇期。今年2月，銀保監會發佈《關於擴大養老理財産品試點範圍的通知》，將養老試點範圍由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，信銀理財成為第二批養老理財試點機構之一。

谷淩雲表示，積極應對人口老齡化已經上升為“十四五”期間國家戰略之一，我國養老財富管理市場前景廣闊，銀行養老理財的發展恰逢其時，銀行理財具備賬戶管理、資産配置、渠道、品牌等四方面優勢，必然成為養老金融體系中最為重要的中堅力量。

據悉，養老戰略是中信集團與中信銀行的重要戰略，作為中信“幸福+”養老版圖的重要一員，信銀理財致力於為投資者提供有擔當、有溫度、有特色、有價值的養老服務，並將通過增強與母行的聯動，在加快佈局銀發經濟的同時，提升養老金融服務的質效。

一是通過打造低波動、少回撤的養老理財産品，來契合居民對養老資金安全性、穩定性的要求。以養老理財産品為契機，將居民儲蓄直接轉化為資本市場長期資金，促進資源配置功能發揮，推動金融與實體經濟間的良性迴圈更加暢通。二是基於養老理財産品投資期限較長的特點，籌備通過與母行的密切合作，尋找優質非標資産。三是信銀理財消保辦公室將與母行合作，開展多維度、多渠道的投教活動，幫助投資者普及金融養老知識，引導其樹立合理規劃、持續投入的長期投資理念。

“銀行養老理財低波動、少回撤的産品特性，與居民對養老資金安全性、穩定性的要求非常契合，養老理財必將極大地提升廣大居民對養老第三支柱的參與度，促進基本公共服務的均等化和普及化，為推動共同富裕提供新的手段和載體。”谷淩雲如是表示。