3月25日,汽車板塊大爆發,板塊指數上漲4.74%,位居申萬一級行業漲幅榜首位,曙光股份、力帆股份等逾10隻個股漲停,龍頭股上汽集團、長城汽車漲幅均超5%。分析人士指出,目前汽車板塊多數公司估值調整至2014年以來下限極值附近,市場對行業的擔憂已較大程度反映在股價中。同時,多省市陸續推出鼓勵汽車消費政策,行業迎來復蘇良機。
利好政策接踵而至
近日,商務部等三部委聯合發佈的《關於支援商貿流通企業復工營業的通知》指出,各地商務主管部門要積極推動出臺新車購置補貼、汽車“以舊換新”補貼、取消皮卡進城限制、促進二手車便利交易等措施,以穩定和擴大汽車消費。
事實上,多個省市已在陸續出臺促進汽車消費的政策。比如,長沙市發改委發佈促進汽車消費新政策,消費者購買指定經銷商車輛可獲3%補貼;廣州市從提振新能源汽車消費、鼓勵汽車加快更新換代、營造汽車消費環境三個方面,提出購車補貼、競價獎勵、新增巡遊計程車指標和優化中小客車指標調控政策等措施,以支援汽車産業持續健康發展。
另外,浙江省發佈了《浙江省人民政府辦公廳關於提振消費促進經濟穩定增長的實施意見》(簡稱《意見》)。《意見》涉及16條提振消費的具體舉措,在“釋放城鄉汽車消費潛力”方面,提出鼓勵杭州有序放寬汽車限購措施等內容。
對此,東吳證券汽車行業分析師黃細裏表示,受國內外疫情影響,汽車2月産銷數據大幅下滑,當前“穩定汽車消費”基調已定,落地措施可期,疫情影響或將對衝。
關注三主線機會
諸多業內人士認為,雖然2月份汽車産銷數據大幅下滑,但客觀看,此次疫情對車市的負面衝擊更多是短期的、一次性的,疫情過後消費者購車需求將迎來集中釋放,行業景氣度有望在二季度開始回升。
對於汽車板塊的投資機會,天風證券表示,當前關注三條主線:首先,整車板塊建議適時佈局龍頭車企;其次,零部件板塊建議長線佈局全球範圍內的優質資産;最後,經銷商板塊建議關注受益銷量回暖及行業出清的龍頭經銷商。
太平洋證券表示,汽車板塊的一些結構機會已經顯現。從目前的情況來看,日韓在不停工的狀態下疫情已經得到了有效的控制,供應風險基本消除,日係相關車企的調整壓力將更小;一些核心汽車零部件自主供應商得到千載難逢的機會,過去由於高技術壁壘及規模劣勢,國內核心汽車零部件供應企業連適配的機會也沒有,此次供應鏈風險將加大主流整車企業對國內企業的扶持力度,自主核心零部件企業崛起可期。
華西證券看好新能源汽車領域,表示2020年新能源汽車補貼政策將保持相對穩定,不會大幅退坡。新能源汽車正由政策驅動逐步轉向供給驅動,爆款車型的出現將推動行業從導入期邁入成長期,新能源汽車的滲透率有望加速提升,建議關注特斯拉産業鏈以及大眾MEB産業鏈。
(責任編輯:王芳)