2011年4月至今，北京信託的懋源富雅1號藝術品投資集合資金信託計劃、中誠信託的天物館1號中國瓷器投資集合資金信託計劃、中融信託的邦文傳家寶集合資金信託計劃、北京信託的寶騰一號藝術品投資集合資金信託計劃和上海信託的香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃等新産品相繼發行。據統計，自2009年6月“國投信託——盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信託計劃”推出以來，國內各信託公司相繼發行了近20款藝術品信託産品，藝術品信託投資呈快速發展之勢。 收益率優勢 不愁賣 據悉，2010年國內57家信託公司共發行信託産品2422款，發行規模累計達到2680.89億元，平均預期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬餘款理財産品中，僅有6900款産品收益率超過了3.3%。而4月以來多家信託公司發行了藝術品、酒類、茶類等收藏品相關的信託計劃，預計年化收益率均在9%以上，收益率普遍高於一般的理財産品。 多款藝術品信託産品都有“超額收益分成”的條款，優先受益人除可獲得預期收益外，還可參與超額收益的分成，投資者有望獲得更高收益。 雖然按照信託法規定，信託産品的購買起點必須在100萬元人民幣以上，門檻較高，但這沒有阻擋住投資者的熱情。據筆者觀察，一款藝術品信託産品只需要三四天左右就銷售一空，投資者認購十分踴躍。
投資信託 也需防範風險 據業內人士介紹，像藝術品信託這樣的另類信託理財産品發行量逐漸增加，但大部分面向私人銀行客戶。這類産品只適合一小部分投資者，購買藝術品信託，一定要有相關專業知識。 在信託財産管理運用和處分中存在的風險，投資者需要警覺，比如藝術品鑒定風險、藝術品保管風險、市場風險、不可抗力風險、交易對手信用風險、基金投資運作風險、管理風險、信託發行風險、信託期限提前終止或延長的風險、信託財産不能變現的風險、信託財産登記風險和其他風險。這些風險可能造成的損失都由受益人自行承擔。 一般的藝術品信託計劃，其核算日將根據信託財産的現金流等情況確定，可能出現信託受益人最終獲得分配的信託財産，少於其所交付的信託資金，甚至受益人最終獲得分配的信託財産為零的風險。而更值得注意的是，信託公司對管理、運用和處分信託財産産生的盈虧，不提供任何承諾。 有趣的是，當筆者向理財經理諮詢藝術品信託産品時，對方並不建議購買。他認為，目前藝術品市場泡沫已經很大，固定收益的藝術品信託今後的收益率不會很高。 愛投資 也愛藝術 近日，上海信託攜上海證大文化發展有限公司聯合推出香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃，成為上海信託業第一個藝術品“陽光私募基金”。 基金負責人沈其斌介紹説，藝術品基金的“陽光”體現在兩個層面：第一，它真正作用於對藝術家市場的培育，它的運作週期，需要符合藝術市場行業的特點。在國際上，衡量一個基金是否“陽光”，首先要看它是否符合行業的規範和要求。藝術行業的增長規律至少要5至7年，所以，陽光型藝術品基金的期限至少在5年以上；第二，它不是私募基金，不是少數合夥人的資本遊戲，而是讓更多人參與的公募基金，對外開放，準入門檻非常低。這類基金旨在培養更多人愛好藝術，參與藝術收藏，培養收藏家，推動藝術發展，而不僅僅是金融投資。 在筆者的調查中，大部分藝術品信託負責人都介紹説，他們會為客戶不定期開展藝術品的鑒賞會，或者舉辦藝術品投資與收藏專題指導活動，讓客戶從各個角度提高藝術品的鑒賞能力。 |
