|
通常來説，我們在報紙上看到的一系列高回報率的投資項目大多都與事實相違背。作為投資者，應該及時獲取最快最準的資訊，等被報紙報道出來時，已經為時過晚。在八十年代，我在公司合併套購行業裏管理上千萬美元的資金，那時候，我向一個金融機構的投資者提出一個關於合併套購的投資價值報告，他們不把它當一回事，報紙上也沒有正確報道套利這一行業，我和我的另一個夥伴便贏得很高收益，有時候回報率甚至超過100% 。直到九十年代末到21世紀初，合併套購才真正被發現，報紙每天大版塊報道關於這方面的交易情況，各大金融機構投資者紛紛投入到這市場中，並認為一定可以在這行得到高回報。這時候，我和夥伴預測到人們將紛紛涌入這個市場，泡沫自然産生，高收益只能是短暫的，便退出這行業，果然，高回報只成了個大笑話。
類似的情況也曾經發生在中國股票市場，在九十年代時，西方的資金管理人發現了中國的股票市場，並認為是一個很有潛力的市場，他們在那時投資的確得到不少收益。但在兩三年前，中國人開始意識到股票市場的投資價值，加上政府對股市大力支援，一時間全民轟轟烈烈進入股票市場，在我任教的那所大學，無論是中文任課老師還是學生，甚至學校的保安都在炒股，在我們家附近甚至有人辭去了工作，做全職股民。但這泡沫持續不了多久，在短時間內，上證指數從6000多點下跌到 3000多點，再從3000多點跌破2000點，到現在，已經從最高點下降了70% 。我認為大盤指數還會繼續下跌，前景不大看好。
作為投資者，最關鍵的就是資訊情報。這裡所説的資訊是指你所掌握的，或者你所發現的資訊，並非全是政府公佈的資訊。我和身邊的朋友之所以可以在八十年代到九十年代時掙得高收益，因為那時很少有人了解那一行業，新聞報紙也沒有宣傳過這方面的知識，所以，我們掌握的資訊比別人多。另外一個很好的例子就是一位大學金融學家發現在證券市場中，零散的小股回報率總是最高的，當這則消息公開後，許多資金管理人紛紛投資那些股票裏，隨後他們的家人、同事大家都開始留意這樣的股票，但你認為真正在這裡獲利的是誰呢？是最先掌握這則資訊的大學專家。
金融危機擠乾藝術市場水分
在過去的十幾年裏，我一直從事無效率市場（資訊不對稱）方面的行業，而這其中我認為可以獲得高收入的是：藝術和古董市場。而這裡面也可以分很多類，有的已經開始趨向於有效率化，而有的仍然處於無效率（資訊不對稱）中。例如，隨著易趣網這樣的網上拍賣逐漸盛行，資訊逐漸透明化，這也使得這個市場越來越有效率化。在這以前，我們可以到跳蚤市場或路邊的古董商店找到貨美價廉的陶瓷等古董。這些老闆大多都只是從廢舊物品收購站中買來商品，再賣出去從中掙取少量利潤。他們不知道這些産品在市場上的真正價值是多少，他們認為只要從中掙到合理的利潤已經很滿意。但現在，做這行的都懂得運用網路，在易趣這樣的網上商店開店，他們通過與商家之間的比較，了解到更多市場行情，同時也更清楚手中的産品到底值多少錢，對於收藏家來説，這市場已經逐漸有效率，他們再也不能用以前那樣低廉的價格淘到大寶。
大多數業餘的藝術品買家不知道通過什麼渠道可以獲得相關資訊。證券市場，他們可以從電視或者電腦的股票軟體中輕易獲得這方面資訊。股票就像是一個大拍賣會，一個星期五天天都有成千上萬的交易量。而在藝術品市場，同樣存在著很多拍賣會，現在還包括網上拍賣，像易趣，嘉德等。另外，蘇富比和佳士得是全球兩個最大的拍賣公司，它們在世界各地都有分公司，每個分公司都可以免費為客戶提供各種藝術品拍賣資訊，這些資訊給買家做投資決定起到重要性影響。幾年前，我在紐約市中心蘇荷區一個畫廊裏看上一幅版畫，標價是$ 30，000，由於這幅版畫一個系列有50幅，於是我打電話給蘇富比詢問最近一幅拍多少錢，工作人員回答説大概$10,000，最後我用比拍賣價格稍微低的價格買下了。
説到底，藝術品投資與股票、房地産被並列為三大投資領域，但在這三大投資領域中，卻很少人意識到藝術品的投資價值，而這其中關鍵的問題是很少人知道到底怎麼樣去投資這個行業。在證券和各種商品（如貴金屬，石油等）投資中，有經紀人，交易者，分析家，資金管理人以及拍賣市場組織者。在房地産市場，同樣也有地産仲介，經紀人以及地産投資信託機構。而在藝術品市場中，過去是淘寶者從跳蚤市場或民間各處以低價收購回來，然後拿到畫廊或經營藝術品的零售商那裏去賣，從中掙取小利潤。但現在大多情況下，由於從這些淘寶者手中買東西風險比較大，再加上市場已逐漸規範，他們的市場角色現在已逐步被畫廊取代。畫廊一般都是直接代理藝術家，把他們的優秀作品帶到市場中。在這種情況下，畫廊的角色就像證券市場中的投資銀行，不斷把新的個股發佈到市場上。畫廊代理藝術家，把他們的作品賣給藝術收藏者，或者畫廊之間相互交易。而且，在藝術品市場中，同樣也有拍賣公司，現在還發展到網上拍賣，一般拍賣公司扮演的是批發商的角色，價格有偏高也有偏低的情況，但更多時候偏低。所以，藝術品市場與其他投資市場的操作十分相似。只是很多人還不了解這行業是怎麼操作，然而，我的專長是市場，對市場的走勢比較敏感，也很了解其中的運作。這裡面，我最擅長的是發掘無效率市場，所以在過去幾十年裏我在藝術品市場都獲得相當可觀的收益。我相信，這時候投資中國藝術品是個很好的時機，前兩年生成的泡沫基本擠出，再加上全球金融危機的影響，價格相對回落，精明的投資者都會選擇在這時候買入，對於中國大陸以外的買家更不能錯過這樣的機會。
中國藝術家不可小看
自上世紀末以來，中國藝術發生了很大的變化，遠遠超出了我們的想像，最起碼已經不再局限于水墨山水畫。自20世紀上半年以來，國內不少藝術家到世界不同國家學習深造，再加上香港澳門這些地區曾經被英國及葡萄牙統治過，給中國人帶來不同程度的學習機會，促進藝術交流學習。而最使我吃驚的是中國的印象派畫家繪畫技巧非常成熟，完全不可小看。
事實上，最初印象主義風格來自於東方藝術（日本），西方人（法國）借走了，但現在又從西方人手中借回來，萬物都處在這樣不斷的迴圈中。我們看20世紀畫家的作品，像徐堅白，譚雪生，他們的作品一點不比西方的印象派作品遜色。當然，你也可以找到傳統的中國字畫，但同時你也可以發現印象主義，解構主義，立體主義，甚至波普文化等不同風格的作品在中國都很流行。有時候，很多作品的主題會充滿中國的文化習俗，中西結合，使作品更有特色。但更多時候，當你看到一幅油畫作品或雕塑，如果不告訴你畫家是哪人，你根本看不出是中國人還是西方人畫的。
中國當代許多藝術家都受過很好的教育，發揮了東方的文化特色之餘又結合了西方的藝術風格與技巧。總而言之，一些當代早期的藝術家起到了很好的帶頭作用，像林風眠，關山月，徐堅白等藝術家，在他們的作品中我們可以體會到一種充滿情感，充滿印象風格但又真實地反映生活。在西方繪畫史中，也是早期的藝術家為整個油畫史奠定了很好的基礎。例如，倫布蘭特是超現實主義畫家，他的作品反映的都是現實生活中最真實的一面。而另一位具有影響力的畫家莫奈，雖然他是印象派的代表，但從他的作品中我們同樣可以體會到畫家的真實感受，只是在表現手法上與前者不一樣。鋻於此，徐堅白在重慶國立藝專學習時，她的導師林風眠向她灌輸的理念是：真正藝術是一種情感的表現，自我的發現，而並非繪畫技巧的展示。當我們欣賞徐堅白的作品時，處處可以體會到深深的情感在裏面。讓我們看看她的代表作之一《老漁婦》，作品真實地反映了50年代住在海邊的漁婦純樸善良，歷經滄桑的一面。而在欣賞她的肖像作品時常會不經意地想起梵谷的作品。
中國的藝術市場之所以有如此大的進步，其中很重要的因素是中國人逐步學習西方思想和繪畫技巧，其中，很多藝術家還專門到海外留學，把西方藝術帶到國內。徐堅白曾經留學美國，後將西方藝術引入中國，在這方面她做出了很大貢獻。張廣志也曾經到法國進修藝術，跟隨畫家克勞德-伊維兒研習油畫技巧，所以很多時候，當我們看到一幅以國外某個景點取景，在繪畫技巧等各方面都使人誤以為是國外藝術家的作品，但其實，畫家是位中國人，看李金明作品時就常有這種感覺。可見，中國在藝術方面的進步遠遠超出世人的想像。
當然，另一方面因素是自二十世紀八十年代起中國才開始加入世界這個大家庭，優秀作品開始被世人發現。由於改革開放前中國國內屬於封閉狀態，導致很多優秀作品未被世人發掘，自從中國實行改革開放以後，外國人有機會認識並了解中國藝術，這時他們才知道原來中國藝術發展如此迅速。而實際上，中國在20世紀初期就已經有許多優秀藝術家出現。
在雕塑方面，中國已經有幾千年雕塑史，作品設計新穎，這不單單表現在現代雕塑上，在古代雕塑品中這一特點也十分明顯。例如，漢朝（距今已有兩千多年曆史）的“馬踏飛燕”就是個很好的例子，其大膽的構思，卓越的表現手法令人驚嘆不已。馬和燕是西方雕塑者最常用的主題之一，但早在兩千多年前中國人就開始在這主題上加以創新。西安這座古城盛産青銅雕塑，這裡面的雕塑品大多在50多年前出土，其中有龍尊，羊尊，馬雕塑，牛等各種動物雕塑，造型新穎獨特，原物大多被國家博物館珍藏。當代的中國雕塑藝術家更是人才輩出，如廣東的許鴻飛和他的作品“神仙魚”，廣西的梁鉑和他的作品“守望”等都是非常卓越的作品。另外他們還有很多用大理石，陶瓷，紫砂等材料製成的雕塑造型也十分獨特。
|
