日前，面板行業研究機構集邦諮詢發佈調研數據，2月下旬，各尺寸電視面板價格上漲，螢幕、筆電面板價格維持不變。業界預計，面板行業已于剛剛過去的一月份完成了階段性築底，進入到量價齊升的恢復性增長區間，並且預計本輪面板景氣週期將在較長時期內延續，行業龍頭廠商長期盈利能力值得看好。

漲價行情提前啟動，面板價格或挑戰去年高點

集邦、洛圖等機構監測數據顯示，全球大尺寸面板價格1月底已經止跌企穩，2月以來更是吹響全面反彈號角，各主流尺寸電視面板價格將普漲1-3美元。值得注意的是，從供需格局來看，當前階段大概率只是本輪面板漲價週期的起點，今年全球電視面板很有可能在二季度挑戰去年全年的價格高點。

“如果説節前的面板漲價主要是由春節期間國內面板廠商紛紛啟動産線‘歲修’、行業稼動率大幅降低所推動的話，那麼接下來消費終端需求的逐步復蘇，可能會成為推動新一輪面板漲價行情的主要動力。”分析人士指出，“此輪面板漲價的基礎邏輯跟去年3月啟動的‘七連漲’類似，即前期由行業稼動率下降驅動，後期下游終端市場需求修復補位，共同推動面板市場強勁復蘇，只不過今年的行情啟動比去年還早了一個月。”

從下游需求側數據來看，電視市場于剛剛過去的1月份也迎來了相當不錯的“開門紅”，國內電視市場品牌整機出貨量達到419萬台，同比大幅增長24.3%。全年及全球預期方面，洛圖科技、奧維睿沃等機構預測今年全球電視出貨量增速在1%—3%之間，機構同時指出，受益於電視螢幕大尺寸化趨勢加速，預計TV面板的出貨面積增長將明顯超過電視出貨量的增長——如果再考慮到價格上漲因素，今年全球電視面板市場預計迎來“量價齊漲”的有利局面。

除了大尺寸面板之外，今年的中小尺寸場景，尤其是一些創新場景的顯示面板需求也被分析師看好。去年四季度時，手機市場就開始走向復蘇，由此推動高端柔性OLED十月份開始漲價；PC市場去年Q4觸底回升的勢頭也十分明朗，分析預計，在當前愈發深入的AIGC革命下，ChatGPT、Sora等顛覆級的大模型接連問世，AI手機和AI PC正加速成為推動未來産品迭代、消費升級和終端市場增長的新動力，有望帶動上游顯示面板的增量需求，高端顯示面板預計將優先獲益。

機構研判行業景氣度將持續，龍頭廠商表現值得期待

從目前市場觀點來看，研究機構對今年面板行業表現充滿信心，預期2024年的面板行業整體盈利水準將較2023年獲得較大改善，且行業景氣度有望長久保持，包括TCL科技和京東方等在內的行業龍頭公司業績值得看好。

群智諮詢總經理李亞琴近日接受《證券時報》採訪時表示，在消費終端市場復蘇、同時生産端稼動率收緊的行業新常態下，面板的供需關係已經發生了很大的改善性變化，今年主流面板廠商將堅持“按需生産”策略，不會出現2022年下半年一樣的因庫存過高而導致的惡性價格戰，預計今年全年面板價格有望一直持續維持在整體盈利水準線上方，且這種趨勢可能會貫穿2024和2025年。

“2023年顯示面板行業谷底狀態，2024年、2025年將持續增長，特別是新增産能有限，對未來行業良性競爭做了鋪墊。與此同時，企業將更關注穩健經營與利潤，行業將出現‘去價格戰’的趨勢。”李亞琴説。

根據上述預判，主流顯示面板廠商接下來兩年的整體盈利能力將值得投資者期待，尤其是像TCL科技、京東方等龍頭廠商，受益於規模和技術等優勢，業績想像空間應該會更大。

而且，值得注意的是，從目前已經出爐的行業上市公司2023年業績預告來看，雖然經歷了上半年的集體虧損，但得益於下半場的持續發力，TCL科技、京東方、彩虹股份、深天馬等面板公司均在去年下半年實現了大幅度盈虧反轉。今年在利好開局之下，面板行業上市公司的業績有望延續下半年的增長，顯著強于去年。

來源：信陽日報    | 撰稿：李毅    | 責編：谷晟    審核：張淵

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