2024第一場經緯創投的創融匯，從黑馬萬億之城常州開始

1月23日,經緯創投剛剛在“龍城”常州市(武進區),舉辦了2024年第一場經緯創融匯。

在這一天裏,經緯創投與300多家常州本地的優秀企業代表,一起探討了宏觀趨勢與新能源/先進製造行業的投資趨勢,以及産業集群的推動作用。並且在會議的下半程,經緯創投還特別安排了1V1深度溝通答疑會環節,聚集了經緯創投最具特色的投後增值服務團隊,以及市場上知名垂直基金、律所、財稅審計機構、人力資源服務機構、FA等各領域專業人士,1v1深度諮詢交流。

在本次創融匯上,經緯創投聚焦的關鍵詞是常州、新能源/先進製造與産業集群,經緯創投也很感謝常州市政府副秘書長陳雲峰先生,為本次創融匯活動致辭,他強調常州是近代民族工商業的重要發祥地,也是蘇南模式的發源地之一,2023年常州GDP突破了1萬億,成為全國人口最少、地域面積較小、每人平均水準較高的一個萬億之城。

在主論壇上分享的還有:經緯創投創始管理合夥人張穎,他主要分享了2023年的宏觀趨勢與經緯投後賦能;以及經緯創投董事總經理劉壯、經緯創投董事總經理張超,他們各自從新能源與先進製造的角度,來分享了經緯在這些領域的投資判斷。

經緯創投會將演講的精彩部分收錄下來,分成3篇文章分享給大家,如果你也是在新能源、先進製造領域創業,或者對常州感興趣,不妨參考一下嘉賓們的思考。今天這篇是第一篇,來自經緯創投創始管理合夥人張穎的分享,Enjoy:

圖:

無論是2023年還是2024年,我們都處於一個充滿挑戰與機遇的十字路口。全球經濟的下行壓力、中美博弈、逆全球化以及地緣政治的緊張局勢,共同形成了一幅複雜的宏觀圖景。在這樣的背景下,無論是企業家還是投資人,都感受到了前所未有的寒意。保持清晰的視角,客觀冷靜地判斷大趨勢,如今尤其重要。

在今天的分享中,我會經常提到一個詞:政策同頻,這也是經緯創投來到常州的原因。接下來十年裏,新能源、先進製造都會是中國的優勢産業,也是國家重點支援的方向。常州在去年榮登“萬億城市”(GDP),也是全國人口最少、每人平均水準較高的萬億之城。扶助常州進入萬億俱樂部的,基礎是先進製造,增量是王牌産業新能源,比如常州整個動力電池産業鏈,完整度高達97%。所以行業裏有人説“世界新能源汽車看中國,中國新能源汽車看常州。”

今天我主要想講三點,一是我們怎麼看待未來,怎麼看待變化;二是創始人應該如何應對當下的大環境;三是在這樣的大背景下,經緯創投想做什麼樣的投後賦能。

一、我們怎麼看待變化

最近這半年我出差很多,有國內也有國外,拜訪了美國、歐洲、日本,還有中東,全球各地的局勢確實越來越複雜,走了一圈之後其實我對中國更加有信心了。因為不管在全球任何一個地方,無論是工作還是生活,首要條件都是安全、穩定,如果沒有一個安全和穩定的大背景,任何商業邏輯都是沒意義的,而這一點中國是最好的。

以前只要有規模、有收入利潤,並且滿足上市的審核標準,就可以去上市了,但現在無論是投資人,還是創業者,我們都要前置思考四個問題:世界處於什麼週期、中國處於什麼週期、産業處於什麼週期、你自己的企業處於什麼週期,都需要在宏觀視角上,先看清楚自己所處的點位和局勢,才能更好地踏準節奏。

但中國的優勢依然在於智慧製造,今天中國製造業的産值能達到全球三分之一,擁有全球最齊全的工業門類。比如在長三角,就有一個著名的“4小時産業圈”理論——在4個小時之內,一輛新能源汽車所需要的絕大部分零部件都可以配齊,從動力電池、電機電控、汽車晶片到一體化壓鑄製造。並且常州的整個動力電池産業鏈,完整度高達97%,也是全國地級市中的第一名,所以出貨量能達到全國1/5。恰恰是這種産業聚集,也形成了驚人的“常州速度”。

當然從宏觀的視角來看,我們今天仍然面臨很多問題,但新的機會也恰恰在這些地方。比如我們在産業鏈端的定價權,還不是主導權,很多細分行業的毛利依然很低,我們也缺少更多世界級品牌,一些高附加值、高技術類的産品仍然面臨著卡脖子。我們做過統計,全球前40名的工業儀錶公司裏,沒有一家中國公司。要想有一流的終端産品,也需要一流的材料公司,一流的設備公司,所以真正看進産業深處,你會發現我們還缺少很多東西,但這些恰恰是未來的機會。

另一方面,今天的這些宏觀挑戰,同時也帶來了一個明顯結果:我們進入了一個“良幣驅逐劣幣”的時代。現在資金不再像以前那麼充裕,缺乏生命力的公司逐漸融不到下一輪了。但與此同時,那些有頑強生命力的公司會更受到追捧,不愁融資。沒有以前那麼多非理性的資金攪局,優質公司反而能夠獲得更長遠的發展。

這些變化對於有準備、有能力的創始人都是機會,以前那種“劣幣擾市”的現象會少很多。反而需要思考:你是不是“良幣”?怎麼證明自己是“良幣”?如果是,當前你要怎麼跟競爭對手拉開更大的距離……這裡面對每個創始人的考驗都很大,包括了你對行業的認知、個人的提升、對綜合運營平衡點的拿捏、對現金流的把控、如何尋找新的方向等等。

二、創始人應該如何應對當下的大環境

這次我在常州,也和好幾位創業者朋友溝通討論,我們經常聊到的一個問題是,面對今天這樣的大環境,應該如何面對?

總結來説,我最高頻給出的建議是四個:一是政策同頻;二是立足中國,放眼世界;三是在複雜過程中全面提升自己;四是積極面對融資大背景的變化,也供大家參考。

從政策同頻的角度來説,首先我們處於中國發展的第三次浪潮,第一次是人們開始脫離計劃經濟的束縛,逐漸可以自由發展;第二次是中國加入WTO,成為世界工廠。現在我們就在第三次,是由能源結構轉型和智慧製造組成,以及由此帶來的全球化。所以經緯也從原來移動網際網路的投資生態,逐步轉移到與政策同頻的新能源、智慧電動車、先進製造等等領域。

所以創始人們需要認真思考,你在做的事情是否與政策同頻?機會有多大?我們在常州看到非常多優秀的公司,都是在國家支援的領域裏面,未來潛力會非常好。

二是立足中國,放眼世界。我在最近半年拜訪了很多在做海外業務的創業公司,發現很多在國內“卷”出來的企業,在海外很容易形成降維打擊。因為這些公司不僅是在供應鏈管理、經營效率方面很成熟,更重要的是在國內市場卷出來的行業前瞻性思考。

中國公司其實也經歷了好幾波出海浪潮,剛開始是APP、輕行銷、物流、倉儲、電商産品等等,但接下來的出海,核心會來自於實業企業,來自於真正要在當地建研發中心、建廠、花錢投資,形成自己有效壁壘,甚至建立本土分公司,真正與歐美巨頭産生良性競爭。這一波新的全球化浪潮中,相信一定會誕生出一批世界級的中國公司。

三是在複雜過程中全面提升自己。在與很多創業者的交流中,我發現許多人並沒有充分投入時間,去系統性評估自己的進步。這種系統性,是要求用各種各樣的方法,無論是感性的還是理性的,以月為單位,以季度為單位,以年為單位,來判斷自己是否在變得更好,讓自己有更強大的能力去面對未知,去挑戰未來的新高度。

此外對於技術或專業領域的人才,如果發現自己在某些方面存在局限性,那麼建立一個多元化且互補性強的團隊,就顯得尤為重要。經緯創投也一樣,如果沒有我的合夥人,經緯創投的成就將大打折扣。團隊的力量在於成員之間的互補性,這讓經緯創投能夠共同克服挑戰。

四是積極面對融資大背景的變化。今天的資本市場與以往有很大不同,以前上市比較明確,有收入、有利潤,符合上市審核標準就可以,但這種狀態今天已經不復存在。

在移動網際網路時代,是以財務投資人和網際網路大廠為主的投資機構,但今天是以國資、産投為主,包括很多垂直産業的人民幣基金,再加上少數美元基金,作為投資市場的大主體。那麼怎麼與這些主體打交道,每一輪怎麼達到目標,都需要採取新的策略,比如兩家高度吻合的公司,可以通過戰略聯盟或合併,實現資源共用,增強市場競爭力。在融資過程中遇到的問題,如合夥人間的摩擦、估值過高導致的後續融資困難等,都應進行深入討論,以找到解決方案。總之,現在融資的大環境確實變了,一定要有效應對。

最後,從投資選項目的角度來説,我們不僅僅會看行業的擴展週期、看投資預期,還要著重看創始人對行業的理解。比如現在的産品迭代都非常快,那就希望要有形成代際差的産品,但最後更核心的是對産品的精準定義,這就要求對行業的深刻理解。否則如果産品定義是錯的,這個代際也就沒有意義。

所以我們現在不僅僅希望創始人從産業、高校出身,還需要對産業的理解足夠深,這樣推出産品時,當提到國産替代、科創屬性、産品矩陣,才能有清楚的認知,這些都是經緯創投今天在選擇項目上的一些關鍵點。

三、在今天的大背景下,經緯創投想做什麼樣的投後賦能

如今每個行業都非常卷,投資領域也一樣,所有頭部機構都想變成創業者心目中的第一品牌。我一直對經緯創投的投後賦能這塊比較自信,讓機構們在投後上捲起來,這對每位創業者,比如來參加今天活動的各位,都是有意義的,最終受益的是常州,是創業公司,是創始人。

在今天這樣的大背景下,經緯創投依然延續了以往投後3.0的理念,希望授人以漁,做長期的、深入的、體系化的賦能,依託經緯每年看公司的數量、投資已建立的生態,以及對法務、招聘、GR、PR、股權架構等等創業公司常遇到問題的系統化梳理,而不僅僅是給創業公司介紹一個客戶,而是從根本上幫助到被投公司。

如果總結來説,就是“投資生態化、投後場景化、品牌戰略化”。

投資生態化比較好理解,就是指如果要投一個行業,第一筆投資要找到錨點公司,了解産業,形成上下左右生態格局,發揮聚合效應。例如經緯創投從投資節點公司理想、小鵬等,順著電氣化、智慧化,再延伸到新能源産業鏈的各個細分領域。這有助於經緯在各個重要賽道上,形成一個生態圈,來讓不同公司交叉合作,受益於大家。

比如在工業軟體領域,經緯創投在這個領域已經投資了接近十家公司,他們覆蓋了很多産品線(例如數據庫、MES、PLM等等),互相之間都很細分,並不競爭。而他們所面對的客戶是同類的,都是政府、能源/交通/半導體等等行業企業,經緯創投經常撮合交叉他們的不同用戶,共同獲得新業務進展。

投後場景化則是,依託經緯每年看公司的量、投資已建立的生態,經緯創投其實對創業公司從0到上市中,每一個關鍵節點都非常熟悉,經緯創投對每一個環節都有場景化之後的理解,有大量好的案例和壞的案例。有了這些基礎之後,就能更前置的提醒創業公司少走彎路。比如在法務、招聘、GR、PR、股權架構等等方面,給公司前置性預警和針對性幫助。以及依託億萬創業營和眾多實戰導師,將公司典型經營瓶頸問題場景化,提供系統性破局思路的可落地解法。

比如在招聘方面,經緯創投不但有廣義上的招聘,還覆蓋重要垂直領域,所以是縱橫的又有深度的。特別是在高管人才配置層面,助力0-1階段的企業初創核心團隊搭建,密切陪伴其成長。如果是高速發展和擴張階段的企業,則是幫助吸引和配置核心高管與關鍵人才。

舉例來説,最近有一家新能源被投企業,在開拓國際化的業務中,苦惱于找不到合適的海外項目負責人。經緯創投也陸續幫助公司篩選了幾十位候選人,但最終發現,可能問題出在公司的需求畫像不夠明確。在經緯的討論協助下,公司最終放棄了一些不重要的要求,比如在語言方面要求會某個歐洲小語種,而經緯建議他其實懂當地法律法規、有與政府打交道的經驗更重要,最終經緯創投幫助公司找到了合適的項目負責人。

品牌戰略化是每一家企業都需要,比如你有一個好的想法,怎麼在自身迭代的過程中,讓大家知道,再去形成有效傳播,讓最終客戶群體知道差異化在哪。從經緯的角度來説,就是要從上至下,善待創始人、不折騰,真正做到“創業者第一”。同時經緯品牌的強大,亦能助力創業公司在關鍵發展階段的快速成長,互相成就。

從經緯投後的配置來説,其中還有一個比較特別的緊急醫療服務小組,在核心被投的創始人與重要高管出現重大醫療事件時,可以幫忙組織有效的醫療資源,醫療小組會組織線上會診、急診住院、應急藥品分發等方式,來服務保障,幫助經緯被投企業平穩度過。

億萬創業營也是經緯的重點投後項目,每年一期大概有70多位CEO學員,經緯創投只找創業公司一把手,圍繞實戰與他們的個人成長,來設計課程。經緯創投會邀請很多具有重要實戰經驗的老師,比如理想、小鵬的CEO,以及一些專業導師,來講戰略、組織、管理等等。

在經緯,經緯創投的投後部門有9個小組,涵蓋了法務、財務、招聘、GR、PR、緊急醫療等等各個方面,每當被投公司出了相關的問題時,經緯有專業團隊跟上,所以能做很多事情,我有時候像是一個接線員,當創業公司業務之外突然需要幫忙,我就會對接給經緯專業團隊,讓他們去跟進。這樣體系化、專業化的配置,再加上長期迭代,比如緊急醫療小組已經成立了十年,這樣的投後是經緯創投一直引以為豪的。

最後總結來説,經緯成立了16年以來,經緯創投一直在尋找不變的東西,而我認為“快”就是那個不變的東西,比如中國很多産業的成功,包括新能源、智慧汽車、先進製造,這些産業之所以能取得優勢,都是建立在“快”的基礎上。對創業公司來説,也是快速發展大於一切,這是很多問題的終極解決辦法。

在主旨演講之後的活動下半場,經緯創投還特別組織了一個1V1深度溝通答疑會環節,聚集了經緯創投最具特色的投後增值服務團隊,經緯創投設計了財務、法務、招聘等答疑臺,以及經緯新能源、先進製造、新材料等賽道的投資同事。

以及經緯抱著非常開放的心態,邀請了:兩傢夥伴基金(峰和資本與國投招商);優秀律所(極光律所);財稅以及審計專家(普華永道);FA(雲岫資本)等各領域專業人士,在現場面對面為創業者們關注的創業難題,給予最真誠和有價值的回復,希望對企業發展有所助力。

經緯創投一直認為,一家創業公司最終實現自己的目標,99%是來自於團隊的努力;投資人在這些成功裏起到的作用,大約是1%。而經緯,始終願意為這1%拼命一下,想創業者所想,做創業者所急之事。