在昨日舉行的“商業銀行設立基金管理公司高峰論壇”上，央行副行長吳曉靈表示，推動商業銀行設立基金公司，符合“國九條”精神，人民銀行將積極協調配合有關部門，加緊工作，共同做好此項試點工作。另據銀監會政策法規部主任張元透露，有關管理辦法最快在今年內將推出，在此之後，商業銀行的正式申報工作就將展開。

吳曉靈説，在現有監管框架和法律規定下，通過“法人分業、集團綜合、功能監管”的原則，可以有效調控商業銀行設立基金管理公司的運作模式、市場定位和發展規模，並依法實施功能監管，有效防範風險。

吳曉靈認為，商業銀行設立基金公司，既可以選擇由目前已與商業銀行有股權關係的機構投資設立基金公司的間接模式，也可選擇直接發起設立模式，兩種模式都應同時進行探索。但她也強調，在直接模式下，儘管商業銀行只是出資人，並不直接從事證券業務，但仍有必要制定試點管理辦法，對基金託管、大額贖回時的融資便利、關聯交易等方面制定完善的隔離控制辦法，在商業銀行的基金業務和銀行業務之間構築“防火牆”，力求做到風險隔離。

吳曉靈還表示，商業銀行設立的基金公司可以發起各種專門類型的基金，包括貨幣市場基金、各類債券型基金、股權投資基金。同時，幾種類型的基金還可以適度交叉。但當前階段主要應側重於債券型基金，投資次級債券、金融債、資産支援債券以及企業債等固定收益證券，以免給當前基金業發展格局帶來大的衝擊。

在昨日的論壇上，銀監會、證監會、保監會有關負責人也表示，要大力支援商業銀行設立基金公司的試點工作。

中國銀監會政策法規部主任張元表示，去年《商業銀行法》修改後，我國商業銀行投資基金管理公司的法律和政策障礙已經不存在了。目前銀監會正在研究具體的管理辦法，最快可能在年底推出。一旦辦法推出，各家銀行將能夠根據辦法規定的程式，開始申報工作。他表示，大致的程式是商業銀行先向銀監會提交申請報告，獲取資格後，再向證券監管部門履行相應申報程式。關於投資人和投資條件，張元還稱，基金管理公司不應由一家商業銀行獨家發起，而應是股份制的公司法人形式，以商業銀行為主，要吸收境外的戰略投資者，同時也應適當吸收國內企業、法人機構投資者。

對於今後將如何監管，張元認為，首先應該實行並表監管；其次，銀監會和證監會還應協同監管，防止風險的擴大和轉移。他表示，銀監會將積極推動試點的進展，促使其儘快實施運作。

中國證監會基金部主任孫傑表示，商業銀行設立基金公司對金融體制改革、金融結構調整、促進儲蓄轉化為基金理財形式、發展直接融資，以及大力發展機構投資者，都有著重要意義。他説，中國證監會一直在研究商業銀行設立基金管理公司的問題。同時，還將認真落實國務院關於商業銀行設立基金管理公司試點的指示精神，穩妥地推進試點工作。

中國保監會資金運用監管部主任曾于瑾説，商業銀行設立基金公司對於保險業來講，將意味著更多的合作機會，保險公司必將從中受益。目前保險公司已經是企業債、金融債、國債的主要持有人，可以預見，商業銀行發行新的基金産品，保險公司也將成為其重要的持有人。另外，保險公司還可通過下設的資産管理公司，和商業銀行合作發起設立基金管理公司。因此，將來合作的趨勢是不可逆轉的。

據悉，本次論壇由招商銀行主辦，工行、中行、招商銀行的有關負責人也紛紛為試點工作獻計獻策。（于揚）

《證券時報》 2004年11月11日