資金困局未解 新華聯又現收購違規

　　6月11日 ，香港證監會發佈公告，公開譴責新華聯資本（00758.HK）主席傅軍在要約完結後的六個月內，以高於要約價的價格收購該公司股份，違反了《公司收購及合併守則》。傅軍在回應中稱自己並非蓄意違規，但承認違反了《收購守則》，並同意接受現時對他採取的紀律行動。

　　要約收購違規、債券交叉違約、所持多家上市公司股權輪候凍結，步入而立之年的新華聯集團，正經歷又一次艱難時刻。

　　6月11日 ，香港證監會發佈公告，公開譴責新華聯資本（00758.HK）主席傅軍在要約完結後的六個月內，以高於要約價的價格收購該公司股份，違反了《公司收購及合併守則》。傅軍在回應中稱自己並非蓄意違規，但承認違反了《收購守則》，並同意接受現時對他採取的紀律行動。

　　6月13日，一位香港IPO保薦人告訴時代週報記者，該《守則》是香港證監會的特別條例，一旦違反，證監會可以採取公開譴責、限制相關人員進入股市、不許擔任董事以及罰款等方式。

　　現年63歲的傅軍還擔任新華聯集團董事局主席兼總裁，後者創立於1990年，擁有包括新華聯文旅（000620.SZ）、新華聯資本在內的12家控股、參股上市公司，業務涵蓋文旅與地産、礦業、石油等。

　　但眼下新華聯集團整體資金情況並不樂觀。今年3月，新華聯集團發行的“15新華聯控MTN001”10億元債券構成實質性違約；5月，“19新華聯控SCP003”3.5億元債券構成實質性違約。與此同時，新華聯集團所持新華聯文旅股份已全部被司法輪候凍結，佔公司總股本的61.17%；所持賽輪輪胎（601058.SH）股份全部被司法輪候凍結，佔公司總股本的13.98%。

　　董事長違反《收購守則》

　　2018年8月1日，新華聯集團作為要約人提出一項無條件強制性現金全面要約，以每股0.6217元的要約價收購新華聯資本股份。該項要約于2018年8月22日完結後，要約人及與其一致行動的人持有67.85%新華聯資本股份。

　　根據《收購守則》規定，除非收購執行人員同意，否則要約人及與其一致行動的每人平均不可在要約期完結後六個月內，以高於要約價的價格購買股份。

　　但傅軍卻在該項要約完結後的六個月內，先後於2018年11月8日及9日進行了一連串場內收購，按高於要約價的價格（每股0.63─0.72元不等）收購399萬股新華聯資本股份。傅軍是要約人的董事，故此是要約一致行動人。

　　今年6月11日，香港證監會公開譴責傅軍違反《收購守則》。傅軍在回應中稱自己並非蓄意違規，但承認違反了《收購守則》，並同意接受現時對他採取的紀律行動。

　　新華聯集團未對時代週報記者的採訪請求給予回復。

　　上述香港IPO保薦人則告訴時代週報記者，（傅軍）違反《收購守則》，説明其在合規意識方面存在缺陷，有可能會被要求公司聘請顧問輔導一段時間。至於有無其他懲罰，具體要看證監會決策。

　　兩筆債券實質性違約

　　與要約收購違規相比，投資者更關心的是新華聯集團能否順利走出資金困局。

　　3月6日，新華聯集團發佈公告，由於流動性極為緊張，公司無法按時足額兌付“15新華聯控MTN001”本息。

　　受此影響，3月9日，東方金城決定將新華聯集團主體信用等級由A+下調至C（不能償還債務）。

　　5月6日，上海清算所發佈通知，截至今日日終，新華聯集團未能按期足額兌付“19新華聯控SCP003”本息，已構成實質性違約。

　　興業證券指出，無論是ofo共用單車等一級市場投資，還是科達潔能、賽輪金宇等定增、二級市場的投資，新華聯集團在資本市場的投資是虧多贏少；從公司盈利來看，多元化擴張也並未帶來盈利改善。內外交困下，集團的信用風險頻頻爆發，疊加2020年以來衛生事件對公司業務的衝擊，最終導致了債券違約。

　　與此同時，新華聯集團所持多家上市公司股權也被司法輪候凍結。

　　截至5月12日，新華聯集團所持新華聯文旅股份全部被司法輪候凍結，佔公司總股本的61.17%。

　　截至6月12日，新華聯集團所持賽輪輪胎3.77億股及孳息（指公司派發的送股、轉增股、現金紅利）全部被司法輪候凍結，佔公司總股本的13.98%；所持宏達股份（600331.SH）1.75億股全部被輪候凍結，佔公司總股本的8.63%；所持科達潔能（600499.SH）約1.44億股及孳息全部被司法輪候凍結，佔公司總股本的9.11%。

　　新華聯文旅在公告中表示，若控股股東（指新華聯集團）所持凍結的股份被司法處置，則可能導致公司實際控制權發生變更。

　　儘快引進戰略投資者

　　為儘快化解資金風險，傅軍在今年5月份內部會議提出，集團要積極引進戰略投資者，力爭7月底有所突破。

　　為此，新華聯集團還專門成立“引進戰略投資小組”和“化解資金危機小組”推進具體工作。

　　5月中，新華聯集團與中金公司簽署了《委託服務協議》，新華聯集團擬在集團及/或下屬子公司層面引入戰略投資者，委託中金公司作為獨家財務顧問。

　　傅軍在簽約座談會上表示，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，新華聯集團今年出現了資金緊張的局面。此次與中金公司緊密攜手，能為新華聯集團和新華聯文旅儘快引進實力雄厚的戰略投資者，特別是要注重引進央企或國企投資者。

　　“目前尚未接到有關戰略投資者的進一步消息，如果有進展，我們會第一時間公告。”6月12日，新華聯文旅投資者關係部工作人員告訴時代週報記者。

　　除大力引進戰略投資者，傅軍還在內部會議上提出，今年集團要通過轉讓15個項目的股權或資産、減持大宗物業來降低負債；不管面臨多大挑戰、多少困難，今年要新增5宗土地與項目；計劃設立“自救理財計劃”，預計6月下旬完成，員工們可自願參與；此外，集團還要大幅壓縮投資規模，嚴格審視投資內容。

　　據悉，今年新華聯集團的具體計劃指標是：全集團合併資産回調到1000億元，實現營業收入800億元，合併利潤30億元。

　　其中新華聯文旅的經營目標包括確保新增土地5宗、強力推動滯銷産品和大宗物業去化、確保完成經營回款120億元，實現利潤7億元。