強強聯合，穩健前行——國泰君安發佈2024年度業績

　　3月28日晚間，國泰君安披露2024年年度報告。報告顯示，2024年度，國泰君安實現營業收入433.97億元、同比增長20.08%，歸屬於母公司所有者的扣非凈利潤124.4億元、同比增長42.7%。

　　國泰君安主要業績指標全面增長

　　年報顯示，2024年度，國泰君安各項主要業績指標均大幅增長。公司實現營業收入433.97億元、同比增長20.08%，歸屬於母公司所有者的凈利潤130.24億元，同比增長38.94%，基本每股收益1.39元/股、同比增長41.84%，加權平均凈資産收益率8.14%、上升2.12個百分點。同時，公司總資産首次突破萬億規模，達到10477.45億元、同比增長13.22%。

　　報告期內，公司全面推進財富管理轉型，君弘APP用戶4163.97萬戶、較上年末增長3.0%，個人資金賬戶數1931.94萬戶、較上年末增長8.3%，境內股基交易份額5.17%；投資銀行業務主要業務排名和市場份額持續提升，證券主承銷額9967.14億元、同比增長16.9%，市場份額9.63%、較上年提升1.51個百分點，排名穩固行業第3位；機構與交易業務打造“1+N”綜合金融服務體系，託管私募基金産品數量繼續排名行業第2位、新增證券類私募基金産品託管數量市場份額排名行業第1位，託管公募基金規模繼續排名行業第1位。

　　國泰君安表示，2024年公司堅持穩中求進工作總基調，主動把握市場機遇，秉持以客戶為中心理念，全面推進零售、企業和機構三大客戶服務體系建設，聚焦“業務競爭力提高、全面數字化提速、管理精細化提效”等重點任務，全力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融和數字金融“五篇大文章”，並積極推動了與海通證券的合併重組。

　　合併後公司資本實力躍居行業第一

　　2024年9月5日，國泰君安與海通證券宣佈合併重組，通過強強聯合、優勢互補，在建設一流投資銀行的征程上邁出了極其關鍵的一步；2025年3月4日，海通證券A股股票終止上市，國泰君安作為存續公司披露了模擬合併的2024年度財務報表審閱報告。

　　報告顯示，截至2024年末，模擬合併的公司總資産1.73萬億元、歸母凈資産3283億元，資本實力均位居行業第一；經紀業務手續費凈收入118.22億元，位居行業第一；投資銀行業務手續費凈收入46.03億元，位居行業第一。據Wind數據統計，自科創板推出以來至2024年末，兩家公司合併累計服務104家企業登陸科創板，承銷規模超2000億元，均位居行業第一。

　　海通證券在此前發佈了2024年業績預虧公告，對於虧損原因，其表示主要是報告期內公司境外金融資産估值大幅下降，投資收益和公允價值變動損益減少。業內人士推測，海通證券2024年境外金融資産估值大幅下降，可能是受到近期房地産企業債務重組方案不利變化的影響，對短期業績造成衝擊，但並非長期負面因素。今年3月，標普確認了國泰君安的“BBB+”評級，並將海通證券長期發行人信用評級從“BBB”上調至“BBB+”。“從目前情況看，預計海通證券大的風險已基本出清，不會對合併後公司資産品質造成影響。”有業內人士分析稱。

　　值得關注的是，根據利潤分配預案，國泰君安2024年向股東分配現金紅利2次，每10股分配現金紅利4.3元，分配現金紅利的總額合計約為62.58億元，佔公司2024年度合併報表歸屬於母公司所有者凈利潤的48.05%，該比例創公司歷史新高，在頭部券商中也位居前列。其中，中期每10股已分配現金紅利1.5元，根據預案，期末每10股將分配現金紅利2.8元。業內人士分析指出，期末的利潤分配預案中以合併後的總股本為基準數向所有股東發放，延續了兩家公司高比例的分紅政策。

　　加快整合融合打造一流投行

　　作為新“國九條”實施以來首例頭部券商合併，國泰君安、海通證券合併進展迅速，從首次披露起算，兩家公司僅用100天完成全部公司治理程式、137天完成全部行政審批程式、191天完成重組全部工作，被市場譽為並購重組的“上海速度”。

　　近日，國泰君安公告，擬變更公司名稱為“國泰海通證券股份有限公司”、變更證券簡稱為“國泰海通”。網路上亦有自媒體賬號發佈消息稱，合併後公司將延續使用國泰君安的鑽石品牌標識(LOGO)。據接近兩家公司的人士透露，此前雙方管理層已就品牌標識開展多次討論，考慮到標識體系與公司戰略、企業文化緊密相連，短期內尚未形成滿意方案，且標識註冊亦需要較長時間，為確保品牌形象延續，只能沿用鑽石品牌標識，或許這是新公司管理層做出這一決策的主要原因之一。專業人士分析表示，企業更換標識容易造成品牌資産流失，歷史上很多合併重組案例都在一段時期內沿用了其中一方的品牌標識。據悉，國泰海通成立後將構建新戰略、塑造新文化，屆時將聽取各方意見，適時擇機推進包括品牌形象在內的企業文化規劃。