個人養老金理財産品再擴容

　　隨著個人養老金制度在全國實施，個人養老金理財産品再度擴容。2024年12月16日，中國理財網發佈第六批個人養老金理財産品名單，共計新增4隻産品，包括3隻工銀理財個人養老金理財産品和1隻中銀理財個人養老金理財産品。本次新增的4隻個人養老金理財産品均為每日開放産品，風險等級均為二級，風險程度適中，其中，3款産品為固定收益類産品，1款産品為投資優先股的混合類産品。此次擴容後，個人養老金理財産品總只數達到30隻。

　　招聯首席研究員董希淼認為，理財子公司參與養老金投資具有先天優勢。理財子公司母銀行服務廣大的個人客群，具有遍佈全國的分支機構和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養老産品的覆蓋面。同時，經過多年實踐，銀行及理財子公司團隊具備宏觀經濟研判與大類資産配置能力，在債券和非標投資上的長期經驗和風控能力，以及甄選與整合各方機構資源的能力，這些將為養老産品帶來長期穩健的收益。

　　“對理財子公司而言，養老市場的巨大需求和持續增長，也將帶來長期穩定的資金和客戶。”董希淼表示，發展養老理財産品能夠充分發揮銀行理財的優勢，從而健全我國養老第三支柱、完善我國養老保險體系、緩解我國日益增長的養老壓力。同時，也將促進理財子公司進一步創新産品和服務，完善産品體系，拓展服務對象和服務模式。

　　2022年11月，個人養老金制度在36個城市(地區)先行實施，兩年來，先行工作取得積極成效，制度總體運作平穩。但是綜合市場反應來看，個人養老金仍存在“開戶熱、繳存冷”的問題。業內人士分析，導致個人養老金繳費意願不強的原因，主要是部分個人養老金産品收益率低於投資者預期，賬戶內可投資的産品豐富度不足，具體到一家銀行後投資者能選擇的産品則更少，賬戶封閉期較長、流動性差等。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，個人養老金制度推出以來，金融産品不斷豐富，産品數量不斷增加。但與廣大投資者差異化的投資需求相比，目前個人養老金理財産品仍存在産品種類和數量相對不足的問題。

　　為了解決這些問題，近日印發的《關於全面實施個人養老金制度的通知》明確提出，優化産品供給，豐富産品種類。在現有理財産品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融産品的基礎上，將國債納入個人養老金産品範圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金産品目錄，推動更多養老理財産品納入個人養老金産品範圍。鼓勵金融機構研究開發符合長期養老需求的個人養老儲蓄、中低波動型或絕對收益策略基金産品等金融産品，合理確定個人養老儲蓄的期限和利率。

　　儘管此次新增了4隻個人養老金理財産品，但與其他類別個人養老金産品相比，其總體數量依然較少。婁飛鵬表示，理財類産品安全穩健、客戶覆蓋廣，適合個人積累養老資産。在個人養老金制度全面實施過程中，需要豐富金融産品池，特別是在理財産品數量較少的情況下，需要推動更多養老理財産品納入個人養老金産品範圍。

　　居民該如何配置個人養老金産品？專家建議，應從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素，做好個人養老金賬戶的産品配置。一般來説，養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，居民應自行承擔投資風險；特定養老儲蓄受存款保險保護，國債由國家信用支撐，風險極低；養老保險應重在考察其保障水準。