動力電池巨頭寧德時代日前公佈了定增結果,獲得38家投資者追捧,總申購金額達1091億元,最終9家機構成功獲配。其中,高瓴資本獲配100億元成為最大贏家,本田斥資37億元認購1%股份。
近期,跨國車企紛紛加大與中國汽車動力電池供應商的綁定。業內人士指出,與跨國車企綁定上位幾率更大,這些汽車動力電池供應商有望進入更多海外及自主品牌車企供應鏈。國內動力電池市場格局將重構。
38家投資者追捧
公告顯示,寧德時代本次共發行人民幣普通股(A股)1.22億股,全部採取向特定投資者非公開發行股票的方式發行。本次非公開發行價格為161元/股,募集資金凈額為人民幣196.18億元,鎖定期為6個月。
此次發行價格相當於申購報價日(7月6日)前20個交易日均價163.81元/股的98.28%,相當於發行底價129.67元/股的124.16%。本次非公開發行的定價基準日為發行期首日,即7月2日。發行價格不低於發行期首日前二十個交易日公司股票均價的80%,即不低於129.67元/股。
上述價格反映出這場再融資競爭激烈。境內外38家投資者對本次認購追捧,包括JP摩根、美林國際Merrill Lynch International、UBS AG(瑞士聯合銀行集團)等外資機構;華夏、博時、鵬華等國內頭部基金公司以及上汽集團旗下的上汽頎臻(上海)資産管理有限公司等産業資本,總申購金額達1091億元。
最終高瓴資本管理有限公司、本田技研工業(中國)投資有限公司、太平洋資産管理有限責任公司、UBS AG、北信瑞豐基金管理有限公司、J.P.Morgan Securities plc等9家機構成功獲配。其中,高瓴資本獲配100億元,本田獲配37億元,UBS、摩根等機構“瓜分”剩餘的約60億元。
多家機構給出了超過160元/股的價格,高瓴資本進行了三次報價,每次認購金額都為100億元,最高報價為161.98元/股。此次發行完成後,高瓴資本管理有限公司-中國價值基金(交易所)成功進入寧德時代前10大股東名單,持股比例為2.27%。
寧德時代訂單將釋放
本田此次認購了寧德時代1%股份,斥資37億元。其161.5元/股的報價比最終發行價格高出0.5元/股。
近日,寧德時代宣佈與本田簽署戰略合作協議,本田擬參與公司此次定增並獲得1%的股份,雙方擬圍繞動力電池的研究開發、供應、回收再利用等領域深化合作。寧德時代將向本田在中國生産的純電動汽車(BEV)供應動力電池,産品預計于2022年在中國市場投放。
從目前情況看,寧德時代的國內動力電池市佔率超過50%,且連續3年位居全球首位,並成功進入大眾、寶馬等高端供應鏈。2019年,寧德時代動力電池累計出貨32.5GWh,佔全球市場的27.87%。
今年以來,寧德時代股價持續上漲,累計上漲79%,總市值超過4300億元。招商證券指出,在全國汽車銷量佔比60%的合資品牌中,寧德時代已佔據先機,在德係、美係、韓係合資企業中均佔據較大份額。
東吳證券指出,隨著2020年至2021年海外品牌新車型密集上市,寧德時代的訂單將釋放。預計寧德時代2020年出口有望達到5-6GWh,2021年受益於大眾MEB平臺、寶馬新車型上市,出口規模預計翻倍以上增長。長期看,預計寧德在海外市場有望取得20%以上的份額,在全球範圍競爭力領先。
海外車企在華市場發力
除了寧德時代,還有多家中國動力電池企業在全球範圍內嶄露頭角。據智研諮詢統計,在2019年度全球動力電池出貨量排名前10的企業中,中國企業有5家,分別是寧德時代、比亞迪、遠景AESC、國軒高科和力神電池。另有2家日本企業和3家南韓企業。這10家企業佔據全球85%的市場份額。
值得注意的是,近期跨國車企紛紛與中國汽車動力電池供應商綁定。5月28日,大眾汽車(中國)投資有限公司收購國軒高科26.47%的股份,成為第一大股東。7月3日,梅賽德斯-賓士宣佈與孚能科技(贛州)有限公司深化戰略合作,並收購了孚能科技3%的股份。
為何車企此時集中綁定我國動力電池企業?中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教向中國證券報記者表示,汽車行業外資股比進一步放開,同時電動汽車充電樁納入“新基建”及多重促汽車消費政策的東風。“國內新能源電池産業鏈相對健全,行業基礎人才儲備龐大,技術創新能力大幅提升。同時,消費者對新能源汽車的接受程度相對其他國家和地區要高。在這個時間點加速在華佈局,深度綁定中國的電池工廠,保障供應鏈安全的同時,本土化佈局有助於降本增效,提升市場佔有率。”于清教説。
伊維智庫研究總監吳輝向中國證券報記者表示,中國成為全球最重要的動力電池生産和製造國家,如果不綁定中國的動力電池工廠,未來新能源汽車滲透率達到30%以上時,電池環節可能會制約整車廠的發展。投資中國電池廠主要為佈局中國新能源汽車市場。整車廠要搶佔中國市場,對關鍵零部件的國産化比例會有一定要求。
對於動力電池市場格局會否重構,于清教表示:“目前我國動力電池市場格局第一梯隊排名相對穩定,第二、第三梯隊企業競爭激烈,排名波動較大。訂單是企業生存之本,背靠車企的動力電池企業,訂單方面自然多了一重保障。有了車企巨頭的背書,就有了進入更多海外車企及自主品牌車企供應鏈的敲門磚,上位的幾率更大。”
(責任編輯:戴賢軍)