如果説一個月前，機構對於Q4面板行業的預期還偏向集體悲觀消極的話，那麼一個月之後的如今，這種悲觀的預期正在被打破。隨著下游PC及手機行業消費觸底回升預期的強化，中小尺寸面板市場正面臨著越來越明顯的漲價壓力。

中小尺寸面板迎來反彈時間窗口的同時，大尺寸面板價格在龍頭廠商“控産”共識下進入高位維穩區間運作，價格調整幅度明顯低於市場預期，靜待平穩渡過Q4傳統需求淡季。分析師預計，未來幾個月內，面板行業大中小尺寸産品將有望迎來共振上行局面，整個行業明年或從現在以大尺寸主導的結構性復蘇，轉向全面復蘇。

小尺寸面板開啟反彈窗口期，産業龍頭積極優化産品結構

群智諮詢10月底的最新報告認為，在手機消費旺季推動下，柔性OLED面板需求增長明顯，疊加高端旗艦産品新技術（LTPO、FIAA等）對産能有一定損耗，國內面板廠稼動普遍處於高水準，同時在持續抗壓的經營情況下，柔性OLED價格已經開始觸底反彈，四季度將迎來一波漲價潮。有媒體報道稱，在手機市場強勁需求推動下，OLED屏漲價幅度已達10%。

與此同時，筆記顯示屏領域，隨著Q3季全球PC出貨量降幅大幅收窄至9%，包括IDC、Gartner在內的主流消費電子市場研究機構均預計，Q3開始PC市場已經開始見底，接下來大概率將進入觸底反彈的階段，推動PC面板需求和價格逐步回升。

分析人士認為，從PC、手機等消費市場來看，中小尺寸面板市場的反彈號角可能已經吹響，而且這輪復蘇可能具備較強的持續性。目前，TCL科技等龍頭面板廠商已經開始積極調整産品線結構，積極備戰即將到來的新機會。

TCL科技在剛剛發佈的三季報中表示，預計四季度中尺寸産品價格將趨於平穩，小尺寸受益於新産品需求帶動，目前在結構性産能短缺下稼動率高位運轉並出現局部漲價趨勢，公司將基於彈性排産策略保持庫存健康，加快經營週轉，並持續優化業務和産品結構。

行業分析人士指出，PC面板方面，最近聯想發佈的AIPC是未來方向，有望帶動新一輪筆電換機潮，TCL科技在LTPS高端筆電市場份額全球第二，而且是聯想PC的主要供應商，將顯著受益。目前，TCL華星t9産線正在爬坡中，産品增量主要是筆電，作為全球先進的生産IT産品的8代線，在筆電換機潮中將體現優勢。手機面板方面，近期小米發佈的網紅新機以及聯想發佈的折疊屏手機等都是華星獨門供應顯示屏。

大尺寸面板價格堅挺超預期，面板行業全面復蘇在即

中小尺寸面板反彈預期強勁的同時，大尺寸面板在當前傳統淡季中的價格表現也明顯超出此前市場預期，不僅跌價時間點預期明顯延後，且價格跌幅也十分溫和。

群智諮詢數據顯示，10月大尺寸面板價格並未如一個月前機構集體預測那樣一致下跌，而是呈現出明顯的高位企穩的態勢，主流55寸以上産品價格較九月份相比均以橫盤持平為主，部分尺寸小幅下跌，但跌幅在1%左右，呈現出“淡字不淡”特徵。

據悉，今年2-9月份，在電視大屏化趨勢和消費復蘇的共同推動下，大尺寸TV面板價格出現集體大幅上漲趨勢，55寸以上産品價格普漲20%以上，其中55寸TV面板漲幅甚至超過50%。大尺寸面板的集體持續上漲，帶動了面板行業業績的強勁回升，尤其是大尺寸面板龍頭TCL科技業績表現強勁，三季報顯示，TCL科技Q3單季盈利增至12.7億元，表現遠超市場預期。

“在TCL科技、京東方等行業控産保價共識下，預計Q4大尺寸面板價格不會出現明顯回調，或將持續維持在高位，均價可能高於Q3。而且，這種情況有可能會一直維持1-2個季度，直到消費旺季的重新到來。”在上述分析人士看來，“中小尺寸面板已經進入到了反彈的黃金時間窗口期，同時大尺寸TV面板價格接下來也有較強的保證，預計從明年開始，在大中小尺寸産品都將有不錯的表現，面板行業有可能會就此進入全面復蘇期，有望複製2020年的那波行業大趨勢。”

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來源：信陽日報    | 撰稿：辛文    | 責編：谷晟    審核：張淵

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