| 恐慌如瘟疫一般開始蔓延。在山西聯盛出現兌付危機之後，中國十數個金融機構及數千投資者在痛苦中掙扎著。
經濟觀察網 記者 胡群 2月14日上午，太原籠罩在一片霧霾之中。幾部轎車，其中不乏賓士寶馬奧迪等豪車在太原工人文化宮文化廣場的停車場停穩，從車上走出的一群人急匆匆地涌進附近的一間大廈的會議室。
投資者維權
這些人都是建行高端客戶，亦是山西福裕能源項目投資者。2011年末他們購買了吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信託計劃，目前該信託已經處於違約延期拖欠狀態。
他們頭腦聰明，深諳生財之道，大都是太原及周邊城市的企業家，早在數年前就有大量資金放在建行，但如今卻被建行代售的産品深陷於泥沼。當被問及下一步如何做時，有人激動的大聲吼道：“召集更多的人去建行大廈前維權，給建行來個突然襲擊。”
但並不是所有人都持這種觀點。也有人認為，全國兩會即將召開，社會肯定維穩為主，不如提前告知建行，先禮後兵，讓建行在限定日期前給予回復，不然再發動更多人再次去建行維權。
實際上在1月27日，這批投資者已在建行山西分行進行過一次抗議。
這些投資者向經濟觀察網記者稱，當初在建設銀行[0.25% 資金研報]業務經理的極力推薦之下，享受了建設銀行“一站式”購買服務，從産品推介、合同簽訂到匯款操作等一系列流程均在建行完成，由建行山西省分行工作人員一手操辦，連信託公司和融資企業的人都沒見著。現在融資企業在兌付時點出現問題，卻不見建設銀行“一站式”兌付的影子。
建行代銷
一位姜姓投資者向經濟觀察網記者表示，2011年11月接到建行太原某支行理財經理電話，被告知“有一款額度有限的大家都爭搶購買的産品”，因為她是建行的高端客戶，為了“回饋對建行所做貢獻”特爭取了一個名額，須投資300萬人民幣。
據投資者反映，在購買産品時，這批銀行高端客戶享受了“一站式”服務非常的“強勢”和“有保證”。甚至有很多支行的行長親自出面進行推薦，説此款信託計劃是經過建設銀行總行審批通過的信託計劃，企業的基本賬戶就開在建行，企業資質優良，是建行AAA級客戶，還款完全沒有問題，是一款”無風險高收益”的理財産品。
“當初是先劃款，近半個月後才拿到合同，並沒有仔細查看合同，但就算仔細看了，合同中晦澀的條款我們也不懂。而且當時我在外地出差，就由朋友代為簽字。”另一位投資者向記者説道。
經濟觀察網記者獲取的一份信託計劃書上，甚至沒有填寫委託人認購信託單位份額及認購資金額。
本著對建行的信任，在購買該産品後很長一段時間裏多數投資者都沒再過問，甚至有投資者並不知道該産品在2012年底曾兌付過一次收益。
由於當時對礦産概念的狂熱，信託常常獲得超額認購，吉林信託這款産品共有6期，總規模為9.727億元，除第一期少數投資者購買100萬之外，6期投資者中大都購買了300萬。很多投資者並不知道在玩什麼遊戲，當2013年底他們在兌付期沒有收到收益時，才知道2年前的投資是個糟糕的決定。
吉林信託合同顯示，吉林信託發行集合信託，為山西福裕能源有限公司融資，用於受讓其子公司投資建設的450萬噸洗煤項目、180萬噸焦化項目和20 萬噸甲醇項目的收益權。由山西聯盛到期受讓標的的收益權，山西福龍煤化公司提供連帶責任擔保，山西聯盛實際控制人邢立斌、李風曉夫妻提供無線連帶責任保證。
按照合同要求，委託人將信託資金交至信託資金專戶3個工作日內，應與受託人簽訂合同。而實際上，有多位投資者向記者表示，在建行劃款半個月之後，才與建行簽訂合同。
一位太原的投資者表示，去年媒體上出現邢立斌和山西聯盛的負面消息時，就多次向建行了解情況，但當時得到的答覆是，“山西聯盛生産經營正常，建行總行又給山西聯盛批了16億元的授信額度。山西聯盛是建行總行的重點支援客戶，有什麼問題建行一定知道。而且山西聯盛已做好還款資金安排，信託計劃按期兌付沒有問題。”
但當一期産品到期時，投資者並未收到收益，投資者才真正慌張起來，隨後便收到3份吉林信託的公告，卻一直沒有收到建行任何的消息。
成為犧牲品的不僅僅在傳統商業中比較成功的人士，但理財投資顯然還顯得稚嫩，甚至還有不少金融機構的人，其中也不乏第三方理財機構的管理者。
“平時代別人理財都沒出現過這種問題，當時買這款産品純粹是幫建行的朋友完成任務，看中的是建行的品牌，沒想到卻出了這種問題。”一位來自第三方理財機構的投資者向記者説道。
這款資金信託計劃認購風險申明書顯示，建行山西分行作為信託收益權資金信託計劃的代理資金收付銀行，僅負責該資金信託計劃的資金收付工作，不承擔該資金信託計劃可能産生的任何風險。
投資者向記者反映，建行代銷並推介，保管信託資金，並收取相關費用並獲得經濟利益。這些委託人原本多是建行的高端客戶，基於對建行的信賴購買了信託産品，建行作為山西聯盛基本賬戶的實際控制人有能力也有義務監督信託財産管理行為。
信託合同顯示，吉林信託的管理費為實際募集資金的1.7%/年，按年支付。建行山西分行代理收付費及保管費，其中年度代理收付費=實際募集資金中認購金額為100萬元至300萬元的委託人認購總額X4.1%/年+實際募集資金中認購300萬元至1000萬元的委託人認購總額X3.1%/年+實際募集資金中認購金額為1000萬元至5000萬元的委託人認購總額X2.7%/年+實際募集資金中認購金額為5000萬元及以上的委託人認購總額X1.9%/年；銀行保管費實際募集資金X0.1%/年。
“在代銷時，我們也沒想到産品會發生這種結果，否則誰也不願意冒著損失客戶、被客戶罵的風險去推銷。”一位來自建行的理財經理説道。
據記者了解，購買這款産品的，並非都是單筆投資可達百萬元以上的投資者，代表親戚投資的大有人在。按照粗略估計，這款信託産品的實際投資者達到千余人。
吉林信託于2011年11月至2012年3月設立了6期信託計劃，現在前四期均已經到期，投資人未能按時拿到本金及收益。第五、第六期將分別在2月19日、3月11日到期。融資方此前表示可按期足額償還信託計劃本金及利息，截至2013年12月16日，融資方向信託專戶轉款僅一千萬元。
“如果不是建行信誓旦旦地推薦，我怎麼會買吉林信託産品？如果要買，也會首選山西信託。”一位榆次的投資者説道。
吉林信託相關人士表示，目前正全力配合建行解決此事，公司領導多次前往山西，並派專人駐紮山西，與企業、建行及山西各方面商討還款事宜，為確保投資人的利益而積極努力。但據我們了解，重組仍在推進中。建行山西分行機構業務部婉拒了記者採訪。
聯盛危機
實際上，山西信託如今也正在為山西聯盛而焦慮，涉及山西聯盛的信託公司包括中建投信託有限責任公司(今年11月20日到期，6億元)、中江國際信託股份有限公司(今年5月14日到期，15億元)、長安國際信託股份有限公司(今年11月16日到期，12億元)、山西信託股份有限公司(今年2月21日到期，5億元)。
恐慌如瘟疫一般開始蔓延。在山西聯盛出現兌付危機之後，中國十數個金融機構及數千投資者在痛苦中掙扎著。
根據柳林縣人民法院公佈的數據顯示，目前聯盛能源金融負債近300億元，已基本失去債務清償能力。其中，與聯盛集團有擔保關係的民營企業有10多家，所欠信貸資金規模超過200億元。其中銀行借款餘額超過153億元；信託借款餘額超過73億元。
據太原一位擔保業人士稱，山西聯盛除去正規金融機構的欠款外，還有民間金融的欠款，這部分的投資者將很難拿回本金。
山西省金融辦2014年1月6日印發《關於簽署的通知》，截至1月底，個別債權銀行未簽署該充足指引。
自山西金融辦主導聯盛重整後，已有多個版本流出，2月14日，山西省金融辦一位高層向經濟觀察網記者表示，目前不向外披露聯盛重組資訊，一旦重組有進展，將儘快公佈。國開行則向經濟觀察網表示，聯盛重組事宜尚在進行中。
太原投資者向記者表示，2月13日建行方面稱十幾家金融機構全部簽字，但本金及收益如何兌付需要等到月底。
然而，聯盛會是最後一家亟待戰略重組的企業嗎？
瑞銀汪濤認為，由於過去幾年大宗商品價格下跌，很多投向採礦業和原材料行業的信託産品都陷入危機，越來越多的信託産品將在未來幾個季度到期，未來信託兌付問題或違約的風險將會上升。
“貴行收到該維權信後，我們會等到建行給於2月24日的最後答覆日。如建行沒有實質性答覆，我們全國100多名投資者將擇日自發到山西省分行集體維權。”2月17日，吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信託計劃的投資者再次向建行山西分行致信，希望儘快解決問題。 |
