年內諸多政策有望落地 提升灣區金融開放創新度

將推動“跨境理財通”試點落地、探索開發粵港澳大灣區專屬重疾險産品、推動研究建立跨境金融創新的監管“沙盒”、支援深圳申報綠色金融改革創新試驗區……

7月31日，廣東省地方金融監管局聯合人民銀行廣州分行、廣東銀保監局、廣東證監局、人民銀行深圳市中心支行、深圳銀保監局、深圳證監局共同發佈了《關於貫徹落實金融支援粵港澳大灣區建設意見的實施方案》（下稱《實施方案》）。

《實施方案》80條舉措明確落實分工，被看作是廣東金融支援粵港澳大灣區建設的“施工圖”和“任務書”。《實施方案》發佈後，廣東省地方金融監管局、人民銀行廣州分行、廣東銀保監局、廣東證監局、深圳證監局等部門相關負責人第一時間接受南方日報記者獨家採訪，就其中的熱點問題進行解讀和回應。

廣東省地方金融監督管理局相關負責人表示，該局將會同有關部門用好用足中央重大政策紅利，加快大灣區金融改革創新開放，切實做好粵港澳大灣區金融融合發展這篇大文章。

大灣區專屬保險産品研發提速

牽頭研究制定《實施方案》的廣東省地方金融監管局相關負責人向記者表示，該局將牽頭組建工作專班，加強督促協調，確保《實施方案》各項措施有序推進。同時，將繼續加強與港澳緊密聯繫，完善粵港澳三地間的常態化工作機制，充分利用粵港、粵澳金融合作專責小組機制，開展定期溝通交流，共同研究解決金融合作的具體問題，務實高效地推進金融改革創新發展。

“我們將抓緊時間推進廣州期貨交易所的落地工作。支援深交所做好創業板註冊制改革工作，在全省範圍內廣泛開展擬上市企業培訓，保持在全國的創業板上市領先優勢。”上述負責人表示。

在《實施方案》中，人民銀行廣州分行負責牽頭推動的有47條。該行相關負責人表示：“我們將以《實施方案》出臺為契機，加快貫徹落實粵港澳大灣區‘灣區金融26條’改革舉措，推動金融支援粵港澳大灣區建設上新臺階。”

針對監管“沙盒”話題，該行已草擬完成《粵澳跨境新型金融項目/産品洗錢風險評估指引》，並已徵求了澳門金融管理局的意見，雙方已就上述制度文本達成一致。“我們將進一步加強與澳門金融管理局的監管合作，穩步推進粵澳兩地跨境新型金融項目/産品洗錢風險評估落地實施，促進洗錢風險防範關口前移。”

對於《實施方案》中備受關注的“鼓勵保險機構探索開發粵港澳大灣區專屬重疾險産品”，廣東銀保監局相關負責人表示，該局正鼓勵和引導有條件的保險機構積極研發粵港澳大灣區專屬産品，合理降低産品費率，優化保險服務。

支援頭部券商打造一流投行

值得一提的是，《實施方案》中有不少內容涉及證券基金期貨行業的改革與創新。對此，廣東證監局回應稱，抓好仲介機構能力建設是證監會全面深化改革資本市場的重要內容，《實施方案》中提出的支援證券基金期貨法人機構增資擴股、打造具有國際競爭力的一流投資銀行等舉措，都是強化仲介機構能力建設的重要組成部分。

廣東證監局相關負責人表示，打造具有國際競爭力的一流投資銀行，更好服務企業充分利用境內外資本市場上市融資、並購重組等，不僅是證券行業深化改革、擴大開放的任務要求，而且也是服務粵港澳大灣區經濟高品質發展的現實需要。

“目前，證券基金期貨經營機構的外資股東持股比例已不再設限，我們將積極配合引進港澳及跨國金融機構在大灣區設立合資證券基金期貨法人機構。”深圳證監局相關負責人也表示，其將積極推動深圳證券基金期貨行業加快對外開放步伐。同時，繼續支援深圳地區證券期貨經營機構通過股份增發、配售以及發行次級債等方式進一步擴充資本實力，夯實發展基礎；支援中信證券、招商證券等深圳地區頭部證券公司探索跨境業務，打造具有國際競爭力的一流投資銀行。

專家解讀

多項政策首次提出加速灣區金融融合

作為“灣區金融26條”的“施工圖”和“任務書”，《實施方案》通過80條舉措對“灣區金融26條”進行細化落實。其中，不少舉措係首次提出。廣東省社會科學院財政金融所所長任志宏指出，《實施方案》在我國對外開放整體框架下，對支援銀行業、證券業、保險業、基金業、期貨業發展給出了具體舉措，讓灣區各金融業有了明確的操作路徑和時間安排。

80條舉措是政策集大成者

“大灣區國際商業銀行和廣州期貨交易所等重大項目和平臺都有了具體推進舉措，意味著這些機構真正進入具體操作程式，將提升粵港澳大灣區的金融發展能級。”任志宏指出，有效加強三地金融資源和力量加強整合，克服當前困難，形成合力，支援三地經濟發展保障民生在當下尤為突出和重要。從《實施方案》看，粵港澳大灣區三地金融要素有效支援實體經濟發展的作用將更加明顯，比如將有效提升跨境貿易和投融資便利化水準，加快推進資本項目便利化改革，探索建立跨境理財的自由流通機制等舉措都將加快三地資本要素的流動，進一步優化金融資源配置，對支援經濟發展形成金融支撐。

“80條舉措是政策集大成者，內容極其豐富。”交通銀行金融研究中心高級研究員何飛表示，《實施方案》著眼長遠加快金融基礎設施互聯互通，為粵港澳大灣區各類金融活動提供堅實基礎。在硬設施方面，包括探索賬戶體系聯通、相關資訊和數據平臺聯通、支付體系聯通等；在軟環境設施方面，包括徵信評級聯通等。同時，立足企業和居民實際需求加快金融服務互聯互通。比如，在滿足居民的金融服務需求方面，推出“跨境理財通”、允許開展不動産跨境抵押登記、促進保險産品聯通、探索開展基金互認等。在滿足企業的金融服務需求方面，支援開展跨境發債、探索開展綠色供應鏈融資等。

打造具有跨境特徵的特色金融發展高地

廣發證券首席經濟學家沈明高表示，打通三地的金融市場，是壯大金融服務實體經濟的落腳點。《實施方案》提出包括支援深圳證券交易所與境外市場互聯互通、支援港澳發展離岸人民幣業務、支援澳門打造中國—葡語國家金融服務平臺等20條具體措施。

對此，粵開證券首席經濟學家李奇霖表示，促進金融市場和金融基礎設施互聯互通部分，《實施方案》確實濃墨重彩。如支援規範設立粵港澳大灣區相關基金。目前國內正在積極推動REITs的試點工作，在這一背景下，通過REITs解決粵港澳大灣區基礎設施建設、現代産業發展和重大項目建設所需的一部分資金，可以更好發揮金融服務實體的職能。

何飛指出，《實施方案》把握對外對內開放契機促進港澳金融機構與內地金融機構加強深度合作。比如，支援粵港澳大灣區內地證券公司開展並購重組及海外業務、探索保險資産管理公司參股境外資産管理機構等在大灣區內地設立的理財公司、吸引港澳及跨國金融機構在廣東設立合資證券基金期貨法人機構等。特別是對於多層次資本市場發展來説，相關政策將有利於大灣區券商機構多渠道補充資本、做強主業，向著具有國際競爭力的一流投資銀行邁進。在這些政策支援下，大灣區有望加快打造具有跨境特徵的特色金融發展高地。

加大境內外證券金融機構的引進力度

在業內看來，80條舉措也為灣區內銀行業、保險業、證券業等領域發展打開了新空間。

李奇霖指出，從“灣區金融26條”提到的“支援在粵港澳大灣區內地依法有序設立外資控股的證券公司、基金管理公司、期貨公司”到80條舉措提出的“加大境內外證券金融機構的引進力度”，粵港澳大灣區內地引進證券金融機構的態度更加積極。

此外，《實施方案》新增“支援粵港澳大灣區內地證券基金期貨法人機構增資擴股，在境內外上市融資，增強資本實力”等內容。對此，李奇霖表示，國內券商的業務競爭，正從輕資産業務向重資本業務轉變，基金業和期貨業也是如此。《實施方案》提出支援粵港澳大灣區內地證券公司通過多種方式，打造具有國際競爭力的一流投資銀行。李奇霖認為，證券業開放不只是引進來，也要走出去，目前國內券商和國際知名投行相比，綜合實力上仍有著明顯的差距。

打造全國性保險資産管理中心

值得注意的是，與“灣區金融26條”相比，《實施方案》在保險領域的諸多舉措係首次提及。比如“擴大保險業開放”中提出，鼓勵保險資産管理公司在粵港澳大灣區內地設立專業資産管理子公司；探索保險資産管理公司參股境外資産管理機構等在粵港澳大灣區內地設立的理財公司等。

對外經濟貿易大學保險係教授王國軍指出，上述舉措便於大灣區與保險資産管理公司合作，促進保險資金投入大灣區的實體經濟建設，進而形成一個區域化的保險資産管理中心。與此同時，理財公司的政策，將為資産管理公司打通與境外資産管理機構股權與業務合作方面的障礙，進一步推動保險資産管理的國際化。

“大灣區的優質資源是保險資金長期投資的首選。”北京保研公益基金會副秘書長李響分析道。自粵港澳大灣區戰略發佈以來，險資踴躍入粵。據廣東銀保監局數據顯示，截至2019年末，保險資金累計投資廣東餘額達10028億元，首次突破1萬億元大關，同比增長15.53%。

“粵港澳大灣區專屬重疾險産品”也是在80條舉措中首次提出。對此，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生指出，粵港澳大灣區專屬重疾險有單獨的定價權和産品設計依據，價格有望降低，其費率、服務等趨於同港澳接軌。因此，大灣區居民將很快有望以更加便宜的價格投保，同時也會進一步促進粵港澳三地保險業融合發展，提升對大灣區居民健康的保障水準。

業界反響

政策紅利密集釋放金融機構加速灣區佈局

《實施方案》的發佈在金融業引發熱烈反響，為金融機構未來的大灣區業務創新發展帶來更大空間。業內人士認為，《實施方案》意味著金融支援粵港澳大灣區建設的規劃以及意見等得到了有效落地，粵港澳三地金融要素有效支援實體經濟發展的作用更加明顯和突出，同時強化了金融監管層面的協作和工作以及聯動機制。

中國銀行廣東省分行行長李瑞強對記者表示，這次多部門聯合發佈《實施方案》，將進一步加快“灣區金融26條”細化落地，廣東中行將切實貫徹落實《實施方案》內容，紮實推動大灣區業務創新，更好地滿足灣區企業和居民互聯互通的需求。

恒生銀行（中國）有限公司副董事長兼行長宋躍升在接受記者採訪時表示，《實施方案》為正常開展跨境貿易的企業提供了極大的結算便利，也讓銀行機構能夠提供更具有彈性、更適合企業的金融服務。此外，在支援銀行開展跨境貸款業務方面，《實施方案》通過推進本外幣合一銀行賬戶，穩步推進港澳居民的見證II、III類開戶，將大大增加港澳地區金融資本對內延伸，極大促進三地金融一體化融合，提升區域影響力。而在推動離岸人民幣市場方面，通過探索在港澳發行離岸人民幣地方政府債券，將拓寬地方政府的融資渠道，同時也進一步豐富境外投資者的人民幣債券投資品類，夯實香港的離岸人民幣樞紐地位。

渣打銀行華南區總經理兼深圳分行行長吳乃莘則表示，《實施方案》將進一步促進大灣區金融開放創新，深化內地與港澳金融合作，加大金融支援大灣區建設力度。“我們剛宣佈投資4000萬美元在廣州設立大灣區中心，我們將積極為《實施方案》的全面落實獻策獻力。”《實施方案》為完善保險業務跨境收支管理和服務、擴大保險業開放提出細則。對此，中國太平表示，將積極推進大灣區保險互聯互通，推動實施大灣區巨災保險，助力國際科技創新中心建設，支援基礎設施互聯互通。

政策問答

南方日報：《實施方案》首次提出，支援深圳申報綠色金融改革創新試驗區。目前，此項工作取得了哪些進展？

廣東省地方金融監管局：有關工作正在推進當中。深圳借鑒廣州綠色金融改革創新經驗制定工作方案，提出了優化綠色金融法治營商環境、打造綠色金融服務實體經濟新模式、構建以市場為導向的綠色技術創新體系、加強綠色金融國際合作和建設綠色金融基礎設施等措施，打造國際綠色金融創新中心城市。

南方日報：《實施方案》提出探索建立跨境理財通機制，目前籌備進展如何？

人民銀行廣州分行：目前正在抓緊起草有關細則，為加強風險防控，考慮試行“跨境理財通”業務的初期以中低風險的理財産品為主，力爭推動“跨境理財通”業務今年內落地。

南方日報：《實施方案》提到，研究在CEPA協議框架下設立港澳保險售後服務中心，為持有港澳保單的粵港澳大灣區居民提供服務。請問上述舉措目前進展如何？何時可以落地？

廣東銀保監局：研究在CEPA協議框架下設立港澳保險服務中心，為持有港澳保單的客戶提供保險售後服務，是促進內地和港澳交流合作的重要舉措，也是擴大保險業對外開放的客觀需要。廣東銀保監局高度重視港澳保險服務中心設立工作，積極加強與銀保監會的溝通彙報，按照依法合規、風險可控和穩妥推進的工作原則，就港澳保險服務中心的設立方式、實施步驟等進一步深入研究論證，力爭年內取得階段性成效。（記者 陳穎 唐柳雯 黎華聯 張艷 唐子湉）