近年來，上市公司數量不斷增加，同時監管部門對上市公司的資訊披露要求也越來越高，上證所作為督促上市公司進行資訊披露的監管機構，其監管的工作量與日俱增。上證所近年來相應地引進了部分人員，開發和提高了網路、資訊管理等監管技術手段，但是，對比起不斷增加的上市公司數量而言，監管資源仍然非常有限。

    如何將有限的監管資源有效地投入到上市公司監管中去，上證所近年來在這方面進行了很多有益的探索，對上市公司的資訊披露監管進行風險分類管理就是其中之一。上市公司風險分類管理主要是針對上市公司在資訊披露監管上可能存在的風險進行評價和分類，根據不同的風險類別，施以不同的監管力度，合理分配監管資源。

    據了解，上市公司資訊披露監管風險分類分為2類6級：第1類為在資訊披露和公司治理上不規範之處極少的公司，風險級別為0級；第2類為在資訊披露、公司治理監管方面存在風險的公司，具體分為5級：1級為在資訊披露或公司治理方面存在不規範之處的公司；2級為在資訊披露或公司治理存在較多不規範之處的公司；3級為可能存在重大虛假行為，資訊披露和公司治理存在較大問題的公司；4級為涉嫌重大虛假行為，尚待正式稽查或稽查後尚未整改完成的公司；5級為涉嫌重大虛假行為，正在接受稽查，市場反響強烈的公司。上證所有關部門形象地將這些風險分類以星級標注，5星級公司風險最高，1星級風險較小，0星級公司資訊披露監管上基本無風險。

    據悉，上證所對上市公司資訊披露監管的風險評級，將根據公司的資訊披露品質和公司治理結構的變化而及時進行調整。最近，上證所有關部門在對上市公司年報事後審核後，對部分公司的風險級別進行了重新分類。監管風險分類管理制度，結合上市公司資訊披露核查工作制度，標誌著上證所正逐步將上市公司監管工作系統化、規範化。

    上證所有關方面負責人表示，這種風險分類管理屬於上證所內部的工作制度，而且主要是針對上證所在對上市公司資訊披露監管工作上的風險進行分類，並不代表對公司股價或投資價值的判斷。上證所現在還未考慮將這些風險分類情況進行公佈，而是主要運用於提高上市公司資訊披露監管效率上。針對各類監管風險的公司，上證所採取了相應不同的監管措施和手段，如對於高風險公司採取專家小組會診、專人負責監管、實地走訪調研、重點監控股價等方法，督促公司及時準確地披露重大資訊，充分揭示風險。

     （中證網） 2002年5月30日