我國城市居民家庭金融資産主要由人民幣和外幣兩部分組成，其中人民幣金融資産又由儲蓄存款、國庫券、股票（含基金按現價計）、其他有價證券、儲蓄性保險（累計交款額）、借出款、手存現金、住房公積金餘額和其他人民幣金融資産組成；外幣金融資産由外幣儲蓄存款、外幣手存現金和B股票（折成美元）等組成。

　金融資産是居民財産中最具有生命力的一部分。作為衡量社會經濟發展水準的一個客觀尺度，居民金融資産的增長與國民經濟綜合實力的提高高度相關。改革開放以前，城市居民生活只及溫飽水準，稱不上什麼金融資産。在1984年，也就是我國城市改革開放的頭一年，城市居民戶均金融資産僅為0.13萬元。到1990年，改革開放只6個年頭，戶均金融資産達到0.79萬元，比1984年增長4.9倍，平均年遞增34.4%。1992年，小平同志南巡講話後，我國經濟實現騰飛，居民金融資産也得到快速積累，至1996年6月末，戶均達到3.1萬元，比1990年增長2.9倍，平均年遞增21.4%。根據最近對部分城市的抽樣調查，至2002年6月末，戶均達到7.98萬元，比1996年又增長1.6倍，平均年遞增17.3%。從1984年到2002年戶均金融資産增長速度為25.5%。

　　（一）城市居民金融資産的總量與結構

　　城市居民家庭金融資産為7.98萬元，其中人民幣金額為7.37萬元，佔92.4%；外幣折合人民幣為0.61萬元，佔7.6%。

　　1、城市家庭戶均擁有人民幣金融資産7.37萬元，其中儲蓄存款佔69.4%

　　在人民幣金融資産中，儲蓄存款以絕對優勢排在首位，其戶均擁有金額為5.12萬元，在人民幣資産中所佔比重達到69.4%，也就是説城市家庭近七成的人民幣目前都存放在銀行中儲蓄，這表明我國居民的投資觀念仍較為保守，對資金的安全性過於看重，進行高風險金融投資的意識不強。

　　排在第二位的項目是股票(A股)，戶均擁有金額為0.74萬元，在人民幣資産中的比重已經達到10.0%。與國庫券相比，股票這一金融資産形式屬於後起之秀，但由於其回報率明顯較高，因此目前市民投資在股票上的資金已遠遠超過國庫券。

　　排在第三位的項目是國庫券，戶均擁有0.32萬元，佔人民幣資産的4.4%。購買國債曾長期是城市居民除存款之外唯一可選擇的投資方式，但隨著股票市場和保險市場的恢復重建，居民原投向國債的資金出現較為明顯的分流。因此國庫券在人民幣資産中的重要性目前已下降至第三位。

　　排在四至八位的項目依次為儲蓄性保險、住房公積金存款、手存現金、借出款和其他有價證券，具體金額及所佔比重見表5：

表5：人民幣資産金額分佈情況 

　　2、城市家庭戶均擁有外幣資産0.61萬元，其中儲蓄存款佔96.5%

　　改革開放後，隨著對外交往活動的日趨頻繁和政府對外匯管制的逐步放鬆，擁有外幣資産的城市家庭不斷增多。在本次調查中，城市居民戶均外幣資産已經達到0.61萬元（已折算為人民幣，下同），在家庭金融資産中的比重上升至7.6%。

　　與人民幣資産相比，外幣資産的構成項目相對簡單，主要包括儲蓄存款、手存現金和股票（B股）三項。從資金分佈情況看，由於不能在國內流通，因此外幣絕大多數都被居民存入了銀行，所以在外幣資産各構成項目中，儲蓄存款的戶均金額最高（0.58萬元），所佔比重也最大（96.5%）。排在第二位的是手存現金，戶均154元，佔家庭外幣資産的2.5%，這部分資金主要是沒有必要存入銀行的小額零散外幣，因其無法流通而最後沉澱在居民手中。排在最後的是股票（B股），戶均62元，僅佔家庭外幣資産的1.0%，由於投資B股需要外幣資金達到一定規模，多數家庭尚無此實力，因此其平均擁有金額較低。

表6：城市居民家庭外幣資産 

　　（二）城市居民金融資産差異

　　隨著國企改革的不斷深入和收入分配政策的不斷調整，以及私營企業和“三資”企業的快速發展，城市居民的收入差距也在不斷擴大，從而造成居民金融資産數量在居民家庭間的分佈呈不平均態勢。

　　從調查結果看，金融資産現在確實出現了向高收入家庭集中的趨勢，戶均金融資産最多的20%家庭擁有城市金融資産總值的比例目前約為66.4%。為獲得上述結果，我們對原始調查數據進行了如下處理：首先按照戶均金融資産由低到高對被訪家庭進行排序；接著將排序後的樣本戶五等分，每組家庭均佔總樣本的20%；然後計算出該組家庭擁有的金融資産總值，並與全部家庭金融資産總值相比較；最後即可得到每一組家庭在全部城市家庭金融資産總值中所佔份額。詳細計算結果見表7。

表7：金融資産總值在城市居民家庭中的分佈情況                    單位：% 

　　（三）家庭及個人的不同特徵對金融資産分佈的影響

　　家庭以及家庭成員的的不同特徵對家庭財産的影響十分明顯。下面我們以文化程度、職業、是否有經營活動以及所在城市規模等特徵（前二種的特徵以戶主為準）為影響因素，對金融資産的分佈狀態做進一步觀察。

　　1、戶主文化程度越高，家庭金融資産越多

　　戶主文化程度越高、受教育年限越長，家庭金融資産越多。戶主文化程度為碩士及以上的家庭其家庭金融資産最多，戶均財産為22萬元；戶主文化程度為大學本科的家庭戶均金融資産為16.02萬元，戶主文化程度為大學專科的家庭戶均金融資産為10.64萬元，戶主文化程度為中專的家庭戶均金融資産為6.44萬元，戶主文化程度為高中的家庭戶均金融資産為5.69萬元，戶主文化程度為初中的家庭戶均金融資産為5.2萬元，戶主文化程度為小學的家庭戶均金融資産為4.82萬元。

表8：金融資産在不同文化程度城市家庭中的分佈情況            單位：元 

　　2、戶主職業對家庭金融資産的影響

　　從金融資産在不同職業調查戶中的分佈情況看，戶主為股份制企業負責人的家庭金融資産最多，戶均69.09萬元，已接近70萬；其次為私營企業經營者，戶均 62.03萬元，也超過60萬大關。除此之外，其他職業家庭的金融資産均未能達到60萬元水準，其中不足60萬但超過40萬的職業有一種，即文藝個體戶，戶均擁有40.13萬元；不足40萬但超過20萬的職業有三種，分別是證券業務人員、銀行業務人員 和IT從業人員，金額依次為24.01萬元/戶、23.98萬元/戶和20.26元/戶。另外，排名進入前十位的職業/身份還有以下幾種：教授（15.53萬元/戶）、個體經營者（13.94萬元/戶）、文藝創評人員（13.93萬元/戶）和事業單位負責人（12.50萬元/戶）。詳情資料見表9：

表9：金融資産在不同職業家庭中的分佈情況                  單位：元 

排名	職業/身份	金融資産	排名	職業/身份	金融資産
1	股份企業負責人	690914	19	保險業務人員	83270
2	私營企業經營者	620338	20	大中小學教師	81360
3	文藝個體戶	401345	21	衛生專業人員	73035
4	證券業務人員	240130	22	辦事人員	68248
5	銀行業務人員	239808	23	購銷人員	67673
6	IT從業人員	202584	24	會計人員	66683
7	教授	155315	25	其他專業人員	61289
8	個體經營者	139383	26	新聞出版人員	60941
9	文藝創評人員	139338	27	其他自由職業者	59993
10	事業單位負責人	125044	28	不便分類人員	52888
11	社會仲介人員	121343	27	演    員	48400
12	高級廚師	120274	30	法律專業人員	47927
13	職業股民	120210	31	其他服務人員	47254
14	科學研究人員	120048	32	生産運輸人員	44947
15	工程技術人員	119664	33	運輸服務人員	44359
16	三資企業人員	113332	34	農林牧漁人員	41426
17	國家機關負責人	110092	35	娛樂服務人員	34532
18	國有企業負責人	107054	36	工藝美術人員	15800

　　從調查結果看，戶均金融資産擁有量排在前列的職業與人們心目中的高薪職業基本吻合，因此金融資産與職業的關係實質上只是其與收入關係的另外一種表現形式而已。

　　3、從事經營活動的家庭戶均金融資産為非經營家庭的3.5倍

　　城市中現有一成左右（10.9%）的家庭從事各種方式和類別的經營活動，由於資本積累到一定規模後所帶來的經濟收益將成倍增長，因此這部分家庭擁有的各項資産均明顯多於非經營家庭，金融資産自然也不例外。調查結果顯示，從事經營活動的城市家庭戶均金融資産目前已經達到21.98萬元，而非經營家庭僅為6.26萬元，前者相當於後者的3.5倍，雙方差距較為懸殊。

　　4、大中小城市外幣資産差異明顯

　　調查表明，我國個人外幣資産目前主要集中在大城市居民手中。從擁有金額看，大城市戶均外幣資産現已突破1萬元，達到1.14萬元，而中等城市和小城市僅為1435元和718元，前者分別相當於後者的8倍和16倍。除總資産遙遙領先外，大城市家庭在外幣資産各構成項目上的戶均金額均數倍于中小城市，詳細資料見表10：

表10：不同規模城市居民家庭外幣資産擁有情況（元/戶）

　　注：小城市調查戶中目前無一人投資B股，因此戶均金額為0。

　　除戶均金額領先外，大城市居民擁有的外幣資産在其家庭金融資産中的比重也明顯高於中小城市。調查結果顯示，在大城市家庭金融資産中，外幣資産已經佔到了11.1%，而中小城市該比例僅為2.3%和1.4%。這表明外幣資産目前已成為大城市家庭金融資産的重要組成部分，而對中小城市則言之尚早。

（國家統計局城調總隊課題組：黃朗輝  孟慶欣  程學斌  曹子瑋  譚曉梅  劉亞靜）