1月7日,由中國網際網路新聞中心·中國網主辦、中國網地産承辦的“賽道升級 融變求新”——第十一屆地産中國論壇暨中國房地産紅榜盛典在京舉行。會上,中泰證券投資銀行債券與結構融資執行總經理鄧文通過數據指出,2019年房企發行公司債2963.40億元、ABS發行2458.94億元,合計發行5422.34億元,佔到房企公開市場融資的69.69%,交易所市場成為房企融資首選市場。
鄧文分析稱,2019年債券市場相比2018年是較平緩的增長,這與國家整個房地産金融政策、行業政策相匹配,相對來説,債券市場已經進入了穩態的態勢。
中泰證券投資銀行債券與結構融資執行總經理 鄧文
2017年-2019年,房企公開市場債權融資逐年上漲,總金額分別為3572.92億元、 7633.30億元、 7780.27億元,分別佔公開市場債權融資總規模的5.77%、9.18%、7.53%。
針對不同債券類型分析,2017年-2019年,房企發行交易所公司債規模逐年提升,交易所公司債成為房企主要公開市場融資渠道。2017年-2019年,房企公司債發行金額分別為683.30億元、2612.27億元、2963.40億元,佔交易所公司債總發行金額的比重分別為6.21%、15.81%、11.75%
目前,房地産行業正面臨“既不被刺激,也不被打壓”狀態,鄧文認為金融市場對房企發債也會進入這一態勢,未來整體市場將延續2018年及2019年的7000多億的發行體量。
此外,鄧文指出,作為新興債務融資工具,房企發行ABS、ABN金額逐年上升,ABS+ABN由2017年的1097.42 億元,飆升至2019年的2733.46 億元,ABS成為僅次於公司債的第二大公開市場債務融資工具.
根據公開市場的發行狀況,可以看出交易所市場因為其品種較多,會是房地産企業做公開市場融資一個首選。未來發展重點期還是在整個證券化市場,因為證券化市場畢竟品種種類多,玩法多樣,可以針對不同企業有不同的玩法,也是整個國家跟監管機構大力鼓勵的方向。
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