原標題：個稅改革與社保從嚴徵管，如何影響個人與企業？

中國當前面臨的兩大主要風險：房地産泡沫風險和地方政府債務風險，其癥結都在財稅。

未來財稅體制改革方向

1994年分稅制改革後，中央與地方出現了嚴重的財權和事權不匹配的問題：截止到2016年，地方政府以54.7%的財權收入承擔了85.4%的事權支出，中央政府以45.4%的財權收入僅承擔14.6%的事權支出。因此，在過去數十年，地方政府不得不通過各種其他手段進行“開源”：一是賣地收入，二是通過融資平臺的借債收入。前者形成的“土地財政”，是持續推升中國房地産價格的根本因素之一，也是多年來房地産調控重需求、輕供給的主要原因。後者是地方政府長期以來不能直接發債融資而催生的替代産物（2014年預演算法修訂之後地方政府才可以發債），地方政府通過城投平臺發債融資，並對其進行隱性擔保，是造成當前地方政府隱性債務急劇膨脹的歷史原因。因此，只有通過財稅體制改革給地方政府開源，糾正央地財權與事權的錯配，才能夠從根本上解決房地産泡沫困局和地方政府債務的問題。

從中國企業和居民部門的稅負來看，與國際主要經濟體橫向比較，中國的企業部門稅負偏高而居民部門稅負偏低（見圖1、圖2）。一方面，當前中國經濟面臨較大下行壓力，企業生産經營環境較差，投資和擴大再生産動力薄弱，亟待政府通過降低企業稅負來減輕實體經濟的壓力，激發企業投資和生産的積極性。另一方面，近年來中國收入分配不平衡的狀況日益嚴重，基尼系數有所上升，貧富差距進一步拉大；為維護社會公平穩定，也需要稅收發揮收入分配調節的功能。

因此，未來財稅體制改革的另一個方向可能是，減輕企業部門稅負、增加居民部門稅負；在居民部門內部，則是減輕低收入人群的稅負，增加高收入人群的稅負，以達到收入分配調節的目的。由此可見，此次個稅改革符合這個方向，而未來房産稅、遺産稅的開徵也是在增加居民部門稅負。未來我們將看到居民部門越來越多地提供中國政府稅收收入的來源。

稅改對中等收入群體影響最大

財政部、稅務總局近日發佈了《關於2018年第四季度個人所得稅減除費用和稅率適用問題的通知》，明確了新稅法下個人所得稅減除費用和稅率適用問題。

新稅法下，個人所得稅起徵點由3500元提升至5000元，個稅繳納級距的劃分也變得更為合理。我們對不同收入人群在稅法修改前後的個稅繳納金額進行了計算，以觀察本次個稅調整所帶來的減稅力度。（具體的計算方式是：應納稅所得額=工資收入金額-各項社會保險費-起徵點；應納稅額=應納稅所得額×稅率-速算扣除數。）

對於社保的繳納，我國的社保繳納基數一般以上年度員工月平均工資收入為準，並設上、下限額：月平均工資超過參保屬地社會平均工資300%的，按300%計算的封頂數作為個人繳納的基數，低於參保屬地社會平均工資的60%，按60%計算的保底數作為個人繳費基數。

由於各屬地平均工資不同，我們考察全國的平均情況：2016年我國的年平均工資為54256元（一個月4521元），由此我國社保繳納基數的上、下限約為13564元和2713元，月薪在上下限之間的人群按照實際收入水準作為社保繳納基數。社保繳納基數乘以11%的個人社保繳納比例即為社保繳納金額。

計算結果顯示，月薪15000元的人群的個稅繳納金額將從原本的1497元降至641元，稅收下降幅度為57.2%，減稅額佔月薪收入的比例為5.7%。

從稅收下降幅度的角度來看，隨著收入的上升，減稅幅度逐步下滑，即低收入人群的減稅幅度最大；從減稅額在月薪中的佔比來看，隨著收入的上升，減稅額佔月薪比例是先升後降的，即個稅調整對中等收入人群實際收入的影響更大。當然，上述計算並未考慮教育、醫療等專項扣除，如果將扣除所帶來的優惠考慮在內，減稅幅度將會更大。

社保從嚴徵管，中小企業雪上加霜