原標題:最後的“白衣騎士”:引入深鐵 萬科股權之爭將落幕?
在距離6月18日不到一週的6月12日,萬科和深圳地鐵在共同舉辦的“2016軌道交通與城市發展高端論壇”上簽署合作備忘錄。這對外界來説,不僅僅是萬科與深圳地鐵在“地鐵+物業”上的深入合作,或者更傳達出深圳地鐵將入股萬科得到確認。自從寶能“侵入”萬科之後,萬科股權之爭就一直受到市場關注,在3月公告深圳地鐵將入股萬科後,華潤曾發表異議。這一次確定合作,能否結束股權之爭,有待確認,至少還需要過交易所、國資委、股東大會等幾關。
接近萬科的人士向21世紀經濟報道透露,在選擇重組方時,萬科曾經接觸過好幾家機構包括一家保險公司以及華潤,但都沒有達成一致;直到與深圳地鐵商談,雙方幾乎一拍即合。
從華潤到寶能再到深鐵,萬科這家備受矚目的中國開發商第一大股東之位,最後會花落誰家?
21世紀經濟報道獲得的最新消息顯示,萬科預計將於6月20日前將重組預案提交董事會討論審議,重組方極可能是此前曾簽署合作備忘錄的深圳地鐵(以下簡稱“深鐵”);若董事會通過將予以公佈並提交深交所審核,預計萬科A將於7月初復牌。
曠日持久的萬科股權暗戰似乎正在迎來曙光。重組成功後,深鐵有望成為萬科新的第一大股東。對於這家正處於關鍵轉型時期的房企來説,股權結構、管理層持續穩定至關重要。
為什麼是深鐵?
由“野蠻人”寶能利用高杠桿資金掀起的這場A股歷史上罕見的股權之爭,在萬科停牌前一度陷入僵局:寶能花費400多億資金推高了萬科股價,萬科緊急停牌重組,在此期間大盤一路下跌,萬科股價“站在了高崗上”。
如何最大限度地不損害投資者的利益,包括寶能的利益,而又符合公司長遠發展的戰略,成為萬科管理層選擇重組方的重要考量。
接近萬科的人士向21世紀經濟報道透露,在選擇重組方時,萬科曾經接觸過好幾家機構包括一家保險公司以及華潤,但都沒有達成一致;直到與深圳地鐵商談,雙方幾乎一拍即合。
深圳地鐵隸屬深圳市國資委。按照3月13日萬科和深鐵籤署的備忘錄,萬科將以定向增發新股為主、差額以現金補足的方式,收購深鐵持有的目標公司全部或部分股權,涉及400-600億資産。
前述人士稱,萬科要尋找一個“符合全體股東利益的方案”,從整體的股東利益考慮,深鐵是目前萬科能找到的最好的合作對象了:擁有大量優質的土地資源且具有持續性。尤其是在地王頻出之下,大型房企都在尋找更多的獲取低廉土地的機會,參與城市舊改、兼併收購、合作開發等已經非常普遍。
而擁有低價土地資源的地鐵集團,對於所有開發商來説都是“香餑餑”。萬科董事會主席王石甚至用“很榮幸”來形容萬科與深鐵的合作。
深鐵可以説是目前國內運營能力最強的地鐵公司。在北京、上海、廣州等一二線城市,地鐵的建設和運營都是分開的,並沒有出現像深鐵這樣的建設和運營一體化的公司。而深鐵從一開始就是一體化的。
接近萬科的人士分析,萬科跟深鐵的戰略合作,是緊密的幾乎獨家的合作,這對深鐵來説是表達了很大的誠意,因為地鐵集團可以選擇任何一家開發商來出讓土地進行合作;如果沒有股權層面的綁定,這種緊密的合作關係是無法建立更無法穩固的。
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