2022年12月14日，第十屆中國責任投資論壇（China SIF）年會以線上直播的形式順利舉行。中國責任投資論壇自2012年由商道融綠髮起，至今已走過整整十年的精彩歷程。這十年裏，中國責任投資論壇見證著國內外ESG投資飛速發展，越來越多金融市場將ESG納入監管，越來越多金融機構研發並推出ESG投資産品。

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周由商道融綠主辦，聯合國環境規劃署金融倡議組織，聯合國可持續證券交易所倡議組織聯合主辦，並得到了戰略合作夥伴為穆迪、嘉實基金、浦銀安盛基金的大力支援。作為2022年中國責任投資周的收官活動，第十屆中國責任投資論壇年會，以“ESG的傳承與創新”為主題，回眸過去十幾年ESG從誕生、興起到逐漸成熟融入主流的發展歷程，展望未來十年ESG投資的前景、趨勢和主要特徵。

中國保險資産管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲發表了主題為“把握ESG發展機遇　實現高品質發展”的演講，指出中國式現代化的內涵要義與ESG投資所倡導推動的可持續發展目標具有高度的一致性。為此，保險資金開展ESG投資是未來要大力推進和發展的重點業務領域。

以下為演講全文。

把握ESG發展機遇　實現高品質發展

曹德雲

尊敬的各位領導、各位嘉賓：

大家上午好！

非常感謝主辦方的邀請，也很榮幸參加這次年會。今年，我們迎來了中國責任投資論壇的第十個年頭，我首先代表中國保險資産管理業協會，對論壇多年來所取得的重大成就，表示熱烈的祝賀！借此機會,我也向大家介紹保險資産管理行業近十年來改革發展的情況，並圍繞ESG投資與保險資金投資分享幾點體會，請大家批評指正。

在不久前，中國銀保監會發佈了《保險資金這十年》的一篇微信推文，通過多組數據，完整、全面地展現了近十年來保險資産管理業砥礪奮進的不凡歷程。在市場規模上，十年來，保險資産管理公司從13家增至33家，管理資産規模從4.98萬億增至21.35萬億，年均增速15.8%，市場影響力和競爭力穩步增強；在管理能力上，保險資産管理公司受託管理保險業70%以上的資金，從4.94萬億增至17.83萬億，年均增速14%。同時，還受託管理養老金、企業年金等超過4萬億元的其他長期資金，佔管理資産規模的比重從0.71% 增至 16.48%，市場程度不斷提高；在業務創新上，保險資産管理公司創設的債權投資計劃、股權投資計劃、組合類産品及資産支援計劃、保險私募基金等系列金融創新工具快速發展，並建立起穩健、安全、收益好的優質品牌形象。目前，各類産品存續數量達3494隻，存續規模6.37萬億，年均增速達到37.33%，已成為保險資金服務實體經濟的重要工具；在人才隊伍上，保險資産管理業專業人才持續增加，業務門類日益多元，目前已超過6600余人，每人平均管理資産規模達32億元，形成管理長期資金、配置長期資産、創設長期産品的專長。

總的看，保險資産管理業專業化水準、市場化程度、業務創新能力日益提高和增強,支援實體經濟、國家戰略、民生建設、主業發展的作用積極彰顯,保持著健康安全有效的良好運作態勢，正朝著高品質可持續的新目標邁進。2023年是中國保險資産管理業改革發展二十週年，面對新形勢、新要求，以保險資金運用為核心的保險資産管理業也將踏上新征程、承擔新使命、迎來新局面！

黨的二十大報告強調高品質發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，並提出以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興。中國式現代化的內涵要義與ESG投資所倡導推動的可持續發展目標具有高度一致性。為此，保險資金開展ESG投資是未來長期內要大力推進和發展的重點業務領域，這將有助於推動我國綠色經濟增長，有助於促進保險投資收益與社會效益、市場責任與社會責任的有機平衡，也有助於保險行業實現自身跨越式可持續發展。

首先，保險資金開展ESG投資是支援實體經濟低碳轉型，實現高品質發展的有效途徑。ESG投資理念的興起與實踐，對保險資金等機構投資者開展主動管理，加強與被投實體企業的互動交流提出了新要求，即：機構投資者作為實體經濟企業的股東或債權人，通過行使法律權利或發揮自身影響力，開展主動管理，參與被投公司（企業）的治理，推動實體經濟的綠色轉型和高品質發展。這個過程也被稱為盡責管理。為此，協會發佈了《中國保險資産管理行業ESG盡責管理倡議書》，從利益相關性、決策機制、監督執行、溝通協同、資訊披露、能力建設等六個方面，倡導從盡責管理職責出發，充分發揮機構投資者的影響力，引導被投企業在內的利益相關方，共同努力構建綠色發展生態圈，支援我國經濟社會可持續增長，助力碳達峰碳中和目標的實現。

其次，保險資金開展ESG投資是發揮資金長期價值屬性，實現投資收益與社會效益有機平衡的可行路徑。ESG投資與傳統的保險資金投資邏輯相契合。在投資理念上，保險資金特別是壽險資金，投資週期長，需匹配久期較長的資産；ESG投資的本質則是篩選出具備長期價值創造特徵的投資標的，這與保險資金所堅持的長期價值投資理念契合。在風險收益上，保險資金投資關注投資對象的長期價值基礎，重點考慮資産的長期穩定收益，對投資組合中的資産配置和風險控制等都有嚴格要求。ESG投資則同樣圍繞能否獲得長期收益，對企業是否具備可持續發展能力進行考量，契合保險資金的風險收益管理要求。此外，開展ESG可持續投資還有助於提升保險機構負責任的社會形象，通過創造價值共用的機會，為保險機構帶來社會價值和商業價值的兼得。

最後，保險資金開展ESG投資是提升自身投資管理能力，實現跨越式發展的重要抓手。ESG投資涉及大量非結構化另類數據的分析和應用，這對投資機構金融科技與投資管理流程的整合提出了更高的要求。未來，“科技+金融”將為ESG投資提供強有力的技術及數據保障。一方面，金融科技提高了ESG資訊的篩選與整合效率，幫助保險機構更全面了解各行業ESG數據資訊，通過科學的定性定量測算、情景分析和壓力測試等手段形成數據結論，為保險機構投資決策提供有效參考；另一方面，金融科技能夠對ESG相關資訊進行穩定監控與追蹤，及時反饋市場現狀，幫助投資者捕捉潛在的ESG相關風險，靈活調整投資策略。可以預見的是，隨著相關支援政策的出臺和市場需求的發掘，金融科技與ESG投資的結合將更為緊密，這為保險機構優化投資管理流程，升級投資管理能力，實現跨越式發展提供契機。

下一步，協會將繼續發揮行業自律組織和大資管交流平臺作用，在監管部門的領導和指導下，重點開展好以下三個方面的工作：

一是助力行業ESG基礎設施建設。配合監管部門的國際研究項目，探索制定保險資金ESG投資指引，研究適應國情和保險業發展階段的ESG指標體系，ESG投資資訊披露框架和細則，以及ESG投資評價和激勵機制。協會層面還將推動建立保險資管行業盡責管理準則，探索引入盡責管理工具，反映保險投資機構ESG投資的需要，體現保險資金的投資特徵，加強與監管部門、行業組織、同業機構、被投資企業等相關方的交流互動，為各方共同推動ESG投資創造良好環境。

二是提升行業ESG投資能力。加強行業交流，及時總結分享ESG領域的優秀實踐，助力行業建立健全ESG投資管理相關的流程，發揮協會ESG專委會智力資源優勢，開展ESG前沿領域的深度研究，持續完善保險機構ESG投研體系建設。同時集聚國內外資源，形成國內外ESG投資最佳實踐案例，充實ESG基礎課程，形成較為完整的ESG投資課程體系，進一步助力行業提升ESG投資能力。

三是加強ESG領域的國際交流與合作。依託協會的國際專家諮詢委員會等國際資源，了解國際領先機構ESG投資邏輯框架和相應的決策流程，以及在産品設計、投後管理等方面融入ESG理念的做法，助力行業在吸收國內外經驗的基礎上，實現ESG投資的中國特色發展。我們還要研究具備可比性的ESG投資資訊披露和評價標準，積極參與到涉及行業利益的國際準則和標準的制定當中。

總之，協會將繼續匯聚各方力量，加強ESG理論研究和實踐探索，支援實體經濟的轉型升級與高品質發展，也希望與社會各界加強合作，共同為中國式現代化實現貢獻積極力量！

最後，預祝本次論壇圓滿成功！

謝謝大家！

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周的媒體支援單位包括證券時報、新浪財經、中國網地産頻道。鳴謝澳大拉西亞責任投資協會、財新國際、CDP全球環境資訊研究中心、福特基金會（美國）北京代表處、國際金融公司、國際資本市場協會、南韓責任投資論壇、可持續銀行和金融網路、聯合赤道、挪威責任投資論壇、歐洲責任投資論壇、氣候債券倡議組織、全球可持續投資聯盟、瑞典責任投資論壇、商道諮詢、深圳高等金融研究院、深圳證券交易所、首都經濟貿易大學中國ESG研究院、思盟企業社會責任促進中心、同花順數據終端、萬得3C會議、亞洲投資者氣候變化聯盟、英國加速氣候轉型計劃、英國責任投資論壇、宇澤慈心專項公益基金等單位對2022年中國責任投資周的貢獻。

在年會之前，2022年中國責任投資周已舉辦了11場系列邊會活動，內容涵蓋可持續農業、債券市場助力可持續、亞洲凈零投資趨勢、資産所有者與中國ESG投資、ESG學術研究、藍色經濟金融、TCFD培訓、氣候環境資訊披露、公益金融、海外資訊披露等責任投資的方方面面，此外我們聯絡了全球責任倡導平臺（Global SIFs Network）的八家機構，以網路研討會的形式共同展望全球責任投資的下個十年。

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周有超過2000人報名註冊，創歷史新高。這從一個側面反映了ESG投資在中國逐漸融入主流。歡迎登錄中國責任投資論壇官網（chinasif.org）收看2022年中國責任投資周系列活動的直播與回放。

關於中國責任投資論壇

中國責任投資論壇（China SIF），于2012年在北京發起，2016年在深圳正式註冊為民辦非企業單位，全稱深圳市霽風綠色金融促進中心。中國責任投資論壇是聚焦責任投資與可持續發展議題的國際交流平臺，旨在推廣責任投資與環境、社會和治理（ESG）理念，推動綠色金融，促進中國資本市場的可持續發展。

作為全球責任投資倡導網路（Global SIFs Network）的一員，中國責任投資論壇自成立以來，每年舉辦年會、夏季峰會、中國責任投資周等旗艦活動，以及一系列的專題研討交流會，邀請國內外專家、研究人員、責任投資領域的踐行者、金融機構及上市公司代表分享其研究成果、工作經驗以及經典案例，對責任投資及綠色金融展開多種形式的探索和倡導。

中國責任投資論壇發佈了一系列標誌性的報告和研究成果，如《中國責任投資年度報告》等，並持續支援ESG學位論文競賽，與合作夥伴和眾多業內專家一起共同開發了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實踐。經過多年的積澱，中國責任投資論壇已經成為該領域的標誌性活動。