首頁>惠譽：當代置業長期外幣和本幣發行人違約評級從“B”下調至“C”
來源：中國網地産 2021-10-14 17:25:37
中國網地産訊 10月14日，惠譽評級已將當代置業的長期外幣和本幣發行人違約評級從“B”下調至“C”。與此同時，惠譽已將其高級無擔保評級和未償債券評級從“B”下調至“C”，恢復評級為“RR6”，恢復評級為“RR4”。
此次降級之前，當代置業宣佈啟動同意徵集，將2021年10月25日到期的2.5億美元未償還優先票據的期限延長三個月至2022年1月25日。該公司還尋求縮短選擇性贖回的通知期並贖回8,750萬美元的債券本金。
惠譽根據其標准將債券期限延長三個月視為不良債務交換(DDE)。如果提議的同意徵整合功完成，IDR將被降級為“RD”（受限違約），然後惠譽會將ModernLand的IDR重新評級為與公司徵得同意後的資本結構和風險狀況一致的水準，這可能在一個非常低的投機級別範圍內。
惠譽認為，鋻於流動性緊張，當代置業需要徵求同意以避免違約。截至2021年6月末，該公司的可用現金餘額約為人民幣136億元，但其獲取現金償還債券的能力尚不確定。同意書還指出，延長債券期限是為了改善流動性和現金流管理，並避免債券下任何潛在的付款違約。
惠譽認為同意徵求構成了現有票據條款的實質性減少，因為大部分還款期被延長了三個月。在擬議的同意徵求中，債券的總本金和利息沒有減少。當代置業還可以選擇在2021年10月25日之後全部或部分贖回債券，包括本金加上應計和未付利息，而無需支付任何全額溢價。
當代置業于2021年10月11日在港交所公告，其控股股東張雷先生和張鵬先生計劃提供約8億元人民幣的股東貸款，將於未來兩至三年內完成個月。
復蘇評級下調：當代置業高級無抵押債務的復蘇評級從“RR4”下調至“RR6”，以反映復蘇前景不佳。這是由於清算價值中不包括現金所致。
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