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有消息傳出，熱錢很大部分來自備受房地産政策打壓的溫州財團。相關媒體報道，溫州財團做房地産生意的資金有7000億元之巨，現在房地産市場不景氣，大概有1200億元資金閒置下來，這些地産商將把這筆錢投向藝術品市場。對此説法，北京浙江商會副會長陳俊表示，從未聽説過有浙江的企業或者財團如此大規模地調動資金高調進入藝術品投資領域。在他看來，這些不知出處的傳言並無依據。
“首先來説，藝術品市場是否有1000億元熱錢涌入，這根本就是沒有辦法統計的一個數據。”在他看來，由於溫州商人近幾年的投資活動遍及各個領域，而且普遍規模比較大，因此牽扯到大規模資金的流動時公眾更容易首先關注。
作為藝術品投資市場上最有發言權的行業，藝術品拍賣公司對於此次1000億元熱錢的傳聞也是頗為關注。但在某拍賣公司總經理甘學軍看來，這更多地是一種輿論和市場對於未來藝術品投資走向的臆測。“我並沒有聽説過1000億元熱錢涌入藝術品投資市場，中國藝術品市場總共就二三百億元的容量，1000億元進來那還了得。”甘學軍笑著表示。作為藝術品投資領域的行家，甘學軍同時表示，市場能傳出這樣的消息自然不是空穴來風。“今年的確是有一部分熱錢涌入到了藝術品投資市場，這是一個不爭的事實，但至於有多少就無法統計，也沒有任何機構能夠統計。”
“不論是山西商人也好，溫州商人也好，我們的投資是有不同層次的，這裡面就包括了投資煤礦、房地産、股市以及這次提到的藝術品投資市場，”陳俊向記者解釋道，“實際上很多溫州商人長期在進行藝術品市場的投資，但因為這幾年房地産等産業的火爆使之並沒有成為我們投資中的亮點。今年由於國家調整了房地産政策，房地産市場不如以前火爆，所以自然而然藝術品投資就出現在了公眾面前。並不是我們在今年才開始投資，只是今年更吸引眼球一點。”
對於很多人所關注的溫州商人是否會像“炒房團”一樣去炒藝術品投資的擔憂，陳俊則向記者強調道：“我們是投資，不是炒!只不過是因為我們的資金比較充裕，投資的力度比較大，所以會更吸引別人的眼球而已。我們浙江商人的確對市場的把握更好一些。”
下一個拍賣會即將在月底開始，上海朵雲軒對此次拍賣前景極為看好。其古籍善本處專家余松濤説，從目前看，對他們公司的拍品，很多客人都很熱情，特別是古代書畫的意向特別好。今年朵雲軒首推印譜專場，圖錄發出以後，好多客人主動打電話詢問相關情況。在拍品徵集上，他感覺比過去徵集有難度，因為藝術品市場的火熱，貨源極缺，好多藏家不願意出手。“古籍善本的市場近些年一直是平穩上升的，雖然不像其他門類那麼暴漲，但行情大好是肯定的。”余松濤説。
今年上海博古齋的古籍春拍，創造了1200多萬元的成交額，高達76%的成交率，是歷年來最好的一屆。“市場真的很火，因為股票、房地産投資今年都不景氣，好多投資人只能往藝術品上投。”上海博古齋拍賣主管潘克明解釋道，古書拍賣火熱還有一個很重要的因素，因為造假的東西少，現代人很難仿製古籍。比方説紙張，現代的紙跟古代的材料和工藝就不一樣;再如墨，現在用化工原料，以前用礦石;又如刻板，現在做刻板的人很少，通常印一套古書要幾百塊板，最便宜的刻板也在5000元到1萬多元不等，刻倣古書的成本太高了。古籍因為東西越來越少，不能再生産，價錢就越來越高。今年明代白綿紙的古本賣兩三萬元一冊，比去年漲了2到3倍。今年春拍，推出的一款宋版書當時一口價就賣掉了，拍賣師落槌太快，其實好多人想舉牌都沒來得及。還有一套書，起價20萬元，最後拍到了120萬元，這是驚人的翻番。潘克明説，據他所知，有很多以前沒有來過拍賣會的企業老闆此次都來投資了，一個是搞房地産的，專門委託人來拍賣;另一個平時就從他們這兒買些普通的書，這次也投鉅資買起了好書。但這些投資人就像所有現身拍賣市場的“巨頭”一樣，都不願意公開自己的真實身份，也通常不願意接受媒體採訪。
機構投資者“加碼”藝術品
雖然是否有1000億元熱錢流入市場無從查證，但今年藝術品投資市場資金暗流涌動，熱錢頻頻流入卻是行內不爭的事實。近年來，很多企業、公司、銀行開始將目光投向了愈發火熱的藝術品市場，民生銀行在2007年首次公開發行了藝術品投資基金，第一期産品暫態售罄。而今年民生銀行順勢推出了第二期藝術品投資基金産品也是供不應求。
與此同時，歌華集團傾力打造的歌華文化藝術交易中心也在悄然打造中國藝術品市場上的交易服務平臺。而其中藝術品基金交易平臺則無疑將成為日後藝術品市場資金流動的主要渠道之一。
“歌華集團打造的這個文化藝術交易中心，希望能夠為更多的藝術品收藏者、經營者、創作者打造一個平臺。藝術品基金是我們服務的産品之一，我們將和銀行、基金公司合作，由這些金融機構發行相關的藝術品投資基金，然後利用我們這個平臺籌集到的資金推動藝術品市場的發展，同時也在國際上打造屬於中國藝術的展覽。事實上很少有真正意義上的社會資本在做這個事情。這個活動實際上的最終受益者是基金持有者，也就是這些藝術品真正的持有者。”歌華文化創意産業中心主任王昱東説道。王昱東向記者表示，基金將在7月初推出，相關工作也在緊鑼密鼓地進行。
今年，萬達集團繼續了自己的收藏戰略，“加碼”民間的近現代和當代書畫藏品，經過多年收藏還推出了一個石齊的畫展。“我們一般是收藏名家的、市場和藝術價值有定論的畫家的作品，主要是水墨畫。但我們收藏很多年了，是長線，增不增值對我們意義不大。”資金力量雄厚的萬達集團現在又在建美術館，將來將定期舉辦展覽。撇開其董事長的個人愛好不談，其新聞發言人説，他們將來並不想出售藏品獲利，藏品主要用於自有美術館的展覽，對企業的品牌形象價值也有極大的意義。在投資規律上，萬達集團也對市場始終保持著高度關注，根據市場變化來投入額度，性價比高的時候就多收藏一些。
現任泰康人壽保險有限公司董事長陳東升，曾在16年前融資2000萬元與人合夥創辦中國嘉德國際拍賣有限公司，在此過程中，陳東升見證了中國企業家投身藝術收藏的潮漲潮落。轉投保險業的陳東升依然是藝術品收藏的熱衷者，他在公司大廈11層開設頂層空間，專營中國當代藝術的頂尖展覽。在這裡，企業家是最主要的顧客。
據媒體報道，在目前社會投資的三大熱點中，金融業的平均投資回報率約為15%，房地産業約為20%，保守估計藝術品收藏投資的回報率在30%以上。今年以來房地産市場的緊縮，使得藝術品投資成了很多投資者的不二選擇。據悉，中國收藏家協會的會員中，企業家佔到了20%。趨利的金融資本大舉介入藝術品收藏與投資，這使企業家成為藝術品市場真正的買家。而且，近年，銀行、保險、基金公司等金融機構也把目光聚集到了藝術品投資上。
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大量投資將推動未來快速增長
甘學軍認為，今年藝術品市場資金流量增大主要還是來源於股票和房地産市場的變化，但相比而言藝術品投資市場是一個非常邊緣的市場，遠遠不能與股票和房地産市場相提並論。所以藝術品市場承載的資金只是這兩個市場中流出的很少一部分，但資金的波動很容易在藝術品投資市場上反映出來。
“今年拍賣市場異常火爆，大量熱錢的流入肯定是無法忽視的外部原因，再加上藝術品投資市場也的確處於快速發展的階段，因此內外部因素結合推動了市場的火爆。”甘學軍分析道。
那麼今年藝術品投資市場上新增的這部分熱錢主要來自哪些方面呢?對此甘學軍認為，企業和機構投資者是這部分熱錢的主要提供者，因為企業在資金的運作量上，投資動作肯定要比個人更大、更強。“財團和企業的大規模進入是近五年開始活躍起來的，近兩三年開始迅速增長。”甘學軍説道。
財團和企業的進入給藝術品投資市場帶來了明顯的變化，首先就是藝術品投資市場的體量迅速增大。其次藝術品投資市場的社會影響力也隨之不斷擴大，讓藝術品收藏從一個行內少數人的遊戲變成了一種更為廣闊的社會藝術品投資行為。包括提升了藝術品本身的價位，使得中國藝術品的最高價位和世界藝術品的最高價位之間的差距越來越小。
業內人士分析，目前機構投資者和公司的投資量佔到了藝術品投資市場總量的4到6成。這些機構投資者和公司在資金上有著很強的集約性，調動資金的能力也很強，運作也很嫺熟，所以他們的能量將遠遠超過個人投資者。包括很多個人也是以公司團體的名義來進行投資的，這也加大了公司企業在藝術品投資中的份額。
事實上，現在很多機構已經將藝術品投資作為了風險投資的一個項目，而私募基金的進入也對藝術品投資市場産生了較大影響。“從宏觀上來講，這些現象都不是壞事。在未來，以企業團體為主的投資者將在藝術品投資市場的高端領域佔主流趨勢。但目前仍然處在一個新興階段，5到10年內將有更多的企業團體進入。”甘學軍説道。
此前市場上普遍擔心大規模資金的流入將把藝術品投資市場推向泡沫化和非理性化，為此甘學軍解釋認為，資本的進入會帶來資本固有的一些屬性，那就是風險增大。具體的表現就是會讓某一類，或者某一件藝術品作品出現泡沫，事實上，藝術品單體門類的資金承受能力是有限的。如果過多的資金涌入將導致其泡沫破裂。“中國當代藝術品泡沫的破裂其實就是這樣産生的。”甘學軍説道。
事實上，如果單純從金融運作的技術角度來講，藝術品投資類似于其他任何項目在技術上操作並不複雜。但藝術品投資又具有它獨特的文化藝術內涵，其價格和價值有著自身的規律。這種核心價值就是藝術品的學術價值。“藝術品是個性化的，是獨一無二的，具有深厚的文化內涵、藝術內涵、歷史內涵。它不像工業化的産品可以批量生産，每件藝術品價格的實現，是有自身價值依託的。其價格增長的幅度是有限的，不可能憑空通過注入大量的資金就能炒熱它，這在邏輯上是不成立的。”甘學軍説。
經常出入國外藝術品投資市場的甘學軍認為，相比較而言，國外市場相對成熟和穩定。目前中國藝術品投資市場上的種種操作手法大多都是從國外學來的，在中國愈演愈烈，中國熱錢多，經濟迅速發展産生大量新財富，這些財富需要出路，因此藝術品自然成為了資金投資的小戰場。國外經過發展，已經沒這麼熱了，比較成熟了，更多地進入了一種常態化的操作。
“但是宏觀上講中國藝術品市場在5到10年內還是處在一個快速成長期。這種成長的速度，價格提升速度，資金膨脹速度還要持續很長一段時間。”甘學軍總結道。
投機套利者風險加大
中國拍賣協會會長王鳳海也關注到了熱錢大量涌入藝術品交易市場的報道，他對“千億”的數據態度上有所保留。王鳳海評論道，自1992年國家拍賣市場恢復至今已經18年了，中國的拍賣市場總體還是符合本身規律的，比較規範健康的，包括近幾年不斷刷新的拍賣“天價”紀錄，大多數交易行為本身是符合拍賣市場規律的。因為縱觀來説，拍出天價的作品具有同樣的特點，都是歷史承認的有地位的大家的作品，也是存世極少的重點代表作。國家經濟持續增長，國力日益強盛，這是産生高價的最根本原因，人們有錢了就想要追求精神享受。所以，現在很多機構投資者或者財團老闆想用自己手裏的閒錢購買藝術品是正常行為，這些正常的投資會促使整個行業向上快速發展，提升珍品的價位，提高人們保護文物的觀念。王鳳海認為，真正的藝術品，它跟其他消費品不一樣，不怕會造成價格泡沫。拿國際上來説，畢加索的作品多年前身價就達十幾億元人民幣了，真正有價值的古品是絕對不會出現泡沫的，而且價格一旦上去就不會掉下來。
但王鳳海也提醒那些藝術品市場的短期投資者，如果不排除浮躁和投機心理，在藝術品市場“操盤手”大量出現的當下，投資行為風險會加大。現在以當代藝術品的創作者為主，浮躁心理加劇，手裏有藏貨的委託賣家也有著急獲利的心理，還有很多公司或者財團投資藝術品市場，如果他們是想投機套利甚至洗錢的話，希望有關部門能夠加強監管。“收藏有驚喜，投資需謹慎。”王鳳海認為，雖然藝術品跟股票還是有區別的，但是如果存在投機行為的話，那麼就有風險。像近期大量涌入的熱錢，不能排除存在投機行為，這樣可能會導致拍賣市場價格的一時波動。 |
