國務院政策吹風會：促進社保基金保值增值和存款保險制度建設_網上直播

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國務院政策吹風會：促進社保基金保值增值和存款保險制度建設

活動描述

國務院新聞辦公室定於2015年4月3日（星期五）上午10時在國務院新聞辦新聞發佈廳舉行國務院政策例行吹風會，請財政部副部長王保安、人民銀行副行長潘功勝介紹促進社保基金保值增值為經濟社會發展助力和存款保險制度建設有關情況，並答記者問。中國網現場實錄，敬請關注！

文字內容：

胡凱紅:
女士們、先生們，上午好。歡迎大家出席今天的吹風會。本週國務院常務會議決定適當擴大全國社保基金的投資範圍，《存款保險條例》最近也正式公佈了，這兩方面的情況大家都很關注，今天很高興請來財政部副部長王保安先生，人民銀行副行長潘功勝先生，請他們主要就這兩方面的情況來介紹一下，主要圍繞這兩方面回答大家的提問。首先請王部長簡要介紹。

2015-04-03 10:03:57
王保安:
尊敬的各位媒體朋友，大家上午好。非常高興有機會到這裡面對面與大家交流關於社保基金擴大投資範圍的有關情況，大家知道4月1號國務院常務會議正式批准了“關於適當擴大全國社會保障基金投資範圍的意見”，今天我就擴大範圍的有關情況做一個簡要的介紹。

大家都知道，全國社保基金是中央政府集中的社會保障儲備資金，是全國人民的共同財富，是應對人口老齡化的重要戰略儲備，管理好這項具有特別屬性的資金，並使其保值增值，安全運營意義重大。近年來，在黨中央、國務院的高度重視和領導下，社保基金規模不斷擴大，管理運營水準不斷提高，總體收益比較穩定。截至2014年底，社保基金會管理的資産規模已經達到1.53萬億元。隨著社保基金規模的不斷擴大，保值增值壓力日漸凸顯。同時，在金融市場快速發展、金融創新力度不斷加大的情況下，社保基金投資挑戰和機遇並存。目前，有必要適時結合新形勢，在分散投資風險、穩定和提高投資收益的基礎上，適當擴大社保基金投資範圍，在結構和比例上做一些調整，拓展基金投資的深度和廣度，更好地實現保值增值的目標，更好地惠民生、穩增長、促發展。

基於上述考慮，此次國務院常務會議決定，在依法審慎合規、確保安全的前提下，適當擴大社保基金投資範圍。主要包括4項內容：一是將基金“債券投資”範圍擴展到地方政府債券，並將企業債和地方政府債券投資比例從10%提高到20%。二是將基金“直接股權投資”的範圍，從中央管理企業的改制或改革試點項目，擴大到中央企業及其一級子公司，以及地方具有核心競爭力的行業龍頭企業，包括優質民營企業。治理結構比較好，建立了現代企業制度，運營方面比較好的民營企業也屬於投資的範圍。三是將基金的“信託貸款”投資比例上限由5%提高至10%，並加大對保障性住房、城市基礎設施以及棚戶區改造這些方面的投入。四是允許基金按規定在“全國銀行間一級市場”直接投資“同業存單”，並按照銀行存款管理。

2015-04-03 10:09:21
王保安:
應該説，此次擴大社保基金投資範圍，是適應經濟形勢和金融市場發展狀況，以及社保基金經營管理需要的一項重大改革，也是適應全面深化改革需要，為經濟社會發展助力，符合人民根本利益的一項重要舉措。有幾個方面的積極意義：一是有利於貫徹落實十八屆三中全會精神，“積極發展混合所有制經濟”，民營經濟和國有經濟具有同等地位，都是社會主義市場經濟的重要組成部分。允許社保基金直接投資包括優質民營企業在內的地方行業龍頭企業，有利於更好地實現各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發展，使社保基金分享經濟結構轉型升級帶來的改革紅利。二是兼顧全國社保基金安全、收益和促進社會發展的投資管理理念，支援實體經濟發展，加大惠民生的力度，如提高信託貸款投資比例上限，加大社保基金對保障房建設、棚戶區改造和城市基礎設施建設的支援力度。三是有利於規範地方政府債務融資。過去地方政府的融資渠道有不規範的地方，在新《預演算法》明確將地方政府債券作為今後地方政府舉債唯一方式的背景下，將地方政府債券作為社保基金的穩健投資渠道，對於規範地方政府債務也是一個很好的措施。四是適應快速發展的金融市場，豐富社保基金的穩健型投資工具，為市場增加了一個合格的機構投資者，如允許社保基金投資同業存單一級市場。

下一步，財政部和人力資源社會保障部將會同有關部門，繼續貫徹落實好國務院常務會議精神，和社保基金會一起做好擴大投資管理有關監管工作，確保安全第一，堅決守住安全“紅線”。在保障基金運營安全的基礎上，要把社保基金更多的配置到效益比較好、比較高的領域，確保它的保值增值，在促發展、穩增長過程當中發揮更大的作用。

2015-04-03 10:16:49
胡凱紅:
謝謝王部長。下面請潘行長介紹相關情況。

2015-04-03 10:18:17
潘功勝:
各位媒體朋友，大家早上好。經黨中央、國務院批准，中國的《存款保險條例》已于3月31日發佈，將於5月1日正式實施。這裡代表人民銀行感謝媒體界的朋友長期以來對我國存款保險制度建設給予的關注和支援。

存款保險制度是市場經濟條件下保護存款人權益的重要措施，是金融安全網的重要組成部分。目前，世界上有110多個國家和地區建立了存款保險制度。金融穩定理事會（FSB）的24個成員中，已有22個建立了存款保險制度。這項制度的建立，對於更好地保護存款人利益，進一步完善金融安全網，建立金融穩定的長效機制，對於促進銀行業健康發展，進一步提升銀行業服務實體經濟的水準，都具有十分重要的意義。

我國存款保險制度在制度設計上，立足於我國現實國情，充分汲取了國際經驗特別是此次國際金融危機正反兩方面的經驗和教訓，符合國際存款保險的最佳實踐，體現了國際金融改革發展趨勢。制度的核心要素包括：

一是實行強制保險。為保證存款保險制度的公平性和合理性，存款保險將覆蓋我國境內依法設立的所有存款類金融機構。

二是實行限額償付。償付限額為50萬元，約為2013年我國每人平均GDP的12倍（國際上一般是在2-5倍），能夠為99.63%的存款人（包括各類企業）提供全額保護。

三是基準費率和風險差別費率相結合。初期以基準費率起步，逐步會過渡到差別費率，以促進公平競爭，促使銀行穩健經營。費率水準遠低於絕大多數國家。

四是存款保險基金“取之於市場，用之於市場”。基金主要由存款類金融機構交納的保費組成，存款人不需要交納。基金管理和運用以安全性為首要原則，初期主要限于存放人民銀行，投資政府債券、中央銀行票據、信用等級較高的金融債券及其他高等級債券。

2015-04-03 10:21:32
潘功勝:
五是充分發揮存款保險及時防範和化解金融風險的作用。賦予存款保險資訊收集和核查、早期糾正及風險處置等必要職責。

六是以基金方式起步，以減少行政成本，提高效率；有利於增強公眾對我國存款保險制度的信心，確保制度平穩推出和運作。

存款保險制度是一項十分重要的金融基礎制度安排，制度的建立在我國金融改革和發展進程中具有十分重要的意義。社會公眾對存款保險的認識有一個逐步加深的過程，請媒體界朋友和我們一道做好宣傳解釋工作，為這項制度平穩出臺和順利實施創造良好的環境。謝謝大家。

2015-04-03 10:26:57
胡凱紅:
謝謝潘行長。下面請提問，提問之前請通報所在的新聞機構。

2015-04-03 10:28:19
中央人民廣播電臺記者:
請問財政部的王保安副部長，社保基金保值增值的意義非常大，現在基金的投資範圍也是在不斷擴大，財政部在防範投資風險方面有哪些舉措和考慮？如何確保基金安全？尤其我們注意到現在社保基金債券的投資範圍已經擴展到地方政府債券，是否考慮過地方政府債券的風險問題，現在是否有一些監督機制？謝謝。

2015-04-03 10:30:47
王保安:
謝謝。你提出來一個可能是大家都比較關心的問題。因為投資範圍的擴大，可能意味著風險的提升。擴大投資範圍，首先是適應社保基金自身發展壯大的要求，需要提高配置效率，提升運營效益。二是適應我國經濟社會發展和金融市場發展的要求，需要分散投資風險、分享改革紅利。三是充分考慮了社保基金理事會運營水準的提高和經驗的積累。與此同時，自然帶來大家對擴大投資範圍後的風險更加關注。這也是我們在研究擴大投資範圍的時候，首先考慮的一個問題。你這個問題抓住了這次政策出臺的核心問題。

如何防範風險，確保社保基金安全，我想主要有幾個方面：首先要有“三個不變”，一是安全第一、審慎的原則不變。追求配置高效率和運營高效益的前提，必須是安全第一，有關投資要限定在當前我們投資領域的安全線以內。二是投資的級別標準不變。比如對企業債的投資必須是“投資級”以上的。三是對社保基金投資的嚴控、嚴管和委託機構的高標準選擇不變，比如開展委託投資，全國社保基金會有評審委員會，要集中評審、公開評審，相應的資格審查要求會更加嚴格。

再就是“兩個加強”，一是進一步加強風險控制機制，包括機構和人員，增強我們識別風險、發現風險、防範風險的能力。二是要完善和加強外部監督，包括審計監督，加之社會、媒體的監督，確保安全第一的原則。通過內外結合，確保社保基金投資行為公開、規範、安全，把社保基金這項戰略基金的安全高效運營，建立在制度保障、機制保障的基礎之上。

2015-04-03 10:33:37
日本經濟新聞記者:
請問王部長，社保基金對企業債和地方政府債投資的具體規模，每年大概有多少？地方政府債是否包括地方政府有關的融資平臺發行的“城投債”？

2015-04-03 10:35:13
王保安:
關於債券投資範圍，這次擴大到地方政府債券，對企業債和地方債總體的比例限制由10%提高到20%。我們只有比例要求，沒有具體的規模，也是出於安全考慮。它可能投資不到5%，但最多不能超過20%。現在按照國務院的要求，地方政府發債只有一個渠道，就是地方政府債券。

2015-04-03 10:38:27
彭博新聞社記者:
關於存款保險，我想問一下銀行的存款保險費率水準大概是多少？您認為這個政策推出之後對銀行盈利有怎樣的影響？

2015-04-03 10:41:47
潘功勝:
制度起步階段，我國存款保險費率水準將低於絕大多數國家存款保險制度起步時的水準以及現行水準。具體費率水準將綜合考慮國際經驗、金融機構承受能力和風險處置的需要等因素確定。同時存款保險費率可根據市場環境變化、存款保險基金的積累和使用情況進行必要的調整。目前在起步階段的費率水準，對銀行業金融機構的財務影響很小，不會對盈利狀況産生大的影響。

在具體的制度設計中，實行基準費率與風險差別費率相結合的制度。對高風險存款類金融機構使用較高費率，反之適用較低費率。這有利於促進公平競爭，形成正向激勵，強化對投保機構的市場約束。具體來説，金融機構存款保險費用的高低與反映其風險狀況的資本充足率和風險評級等因素掛鉤。此外，在中國設計差別費率時，還有一個維度可以考慮，各個地方的金融生態環境可以作為一個參數。謝謝。

2015-04-03 10:45:43
新華社記者:
請問王部長一個問題，同樣關於地方政府債券的，社保基金此次將投資範圍擴大到地方政府債券，意味著間接對地方政府債券發行的規範和安全性也提出了進一步的要求，請問未來地方政府發債方面有沒有什麼進一步配套的措施跟進來保障它的安全性。此外，我們也知道，當前財政部對地方政府債務進行一次核查，根據規定的日期是截止到4月8日，目前的進展情況如何，有什麼難點和亮點？謝謝王部長。

2015-04-03 10:49:05
王保安:
規範地方政府債務融資是近期財稅體制改革，也是貫徹落實新《預演算法》的一項重要內容，正如您剛才講到的，我們這次擴大社保基金的投資範圍，把地方政府債券納進來，本身就是對規範地方政府舉債的一個重要政策支撐。至於地方債目前的清理進度，應該説還在進行當中，現在數據尚未出來。要問具體數字，有待最後甄別、鑒定。謝謝。

2015-04-03 10:52:45
中國日報記者:
請問潘行長，存款保險制度會不會引發中小銀行存款搬家的風險，我們有沒有預案來應對？

2015-04-03 10:55:17
潘功勝:
這是大家比較關心的一個問題，可以肯定的説，存款保險制度的推出不會引發中小銀行存款搬家的風險，我們在判斷這件事情的主要考慮是：

一是目前我國銀行業整體經營狀況良好，總體上是運作平穩的。在不久之前，中國的一些上市銀行陸續發佈2014年的業績報告，雖然不良有一些上升，但是不良水準在國際上仍然是處於非常低的水準。而且我國銀行業資本充足水準、資産品質、撥備覆蓋率水準在彌補和抵禦風險的能力方面都是非常強的。

二是存款保險制度的建立，是以立法的形式保護存款人的權益，實際上有利於增強中小銀行的信用和競爭力。

三是在測算最高償付限額時，確定50萬最高償付限額是我們通過大量賬戶調查、測算後形成的，模擬過很多次。50萬元能夠為99.63%的存款人（包括企業存款人）提供全額的保護。對於大額的存款人來説，與銀行業務關係比較緊密，有更強的穩定性。大家也知道，利率市場化改革在不斷推進，前不久人民銀行將存款的利率上浮幅度擴展到30%。在本次改革以後，金融機構目前的定價可以劃分為三類，第一類是大型銀行，現在定價的幅度一般上浮10%左右，雖然按照人民銀行的規定可以上浮到30%；第二類是股份制銀行，上浮的幅度在10%-20%中間，大多數是在15%以下；第三類是地方的相對來説規模比較小的銀行，一般在20%左右，上浮到30%的，現在很少。大家可以看到，中小銀行利率水準相對大型銀行較高。現在存款保險以立法的形式，對存款人50萬元限額的存款給予保護。從理論上和邏輯上説，存款人沒有必要把錢再搬到什麼地方去，在小銀行可以得到更高的收益率水準，而且存款也比較安全。

在去年年底，按照國務院立法程式，條例向社會公開徵求了意見，為期一個月，這也是一種測試。我們對徵求意見以來金融機構的行為反應做過一些分析。徵求意見期間，中小銀行的存款是增加的，金融市場也運作平穩。

從國際上看，各國在推出和實施存款保險制度過程中，也沒有出現存款在金融機構之間大規模的移動，國際上也很少找到這樣的案例。從人民銀行工作的角度來説，即便有中小銀行出現暫時流動性困難，也準備了比較詳細的預案，這一點請大家放心。謝謝。

2015-04-03 10:59:47
道瓊斯和華爾街日報記者:
潘行長，能否稍微談一下你的想法，如果有個別銀行倒閉，存款保險制度如何發揮作用？第二個問題請問王部長，擴大社保基金的投資範圍，您認為回報率會提高嗎？並且這一次沒有增加股票的這部分，這是什麼原因？謝謝。

2015-04-03 11:08:13
潘功勝:
在公佈的存款保險條例中，賦予了存款保險基金一些必要的職能。在中國存款保險制度的設計上，正如我剛才所説的，我們很認真的研究了國際上存款保險制度發展的進程中的經驗教訓，尤其是在金融危機之後的國際上主要經濟體的存款保險制度改革的情況。金融危機一個非常重要的經驗是，純粹的付款箱是不成功的，也就是存款保險不能等銀行出了問題再被動償付存款人。在建立中國存款保險制度的時候，在更大的程度上參考了美國的存款保險制度的設計，美國在金融危機的時候，倒閉了500多家銀行，對整個金融體系的影響沒有那麼大。中國的存款保險制度，具有早期糾正和風險處置的必要職責。

比如存款保險條例中，提出存款保險基金可以對金融機構進行風險警示，可以行使早期糾正的職責，比如當資本充足率下降到某個水準、風險到了某個程度時，可以和人民銀行、銀監會一道，要求投保機構補充資本、控制資産增長、控制重大交易授信、降低杠桿率等。這些早期糾正的措施，使金融機構最終發生倒閉的概率大大降低。

在制度設計中，存款保險制度被賦予了風險處置的職責。當投保機構出現問題的時候，存款保險可以擔任接管組織、實施對被撤銷機構的清算等，在進行接管問題的投保機構後，可以採取收購承接等方式，支援其他的好銀行來收購問題銀行，通過這樣的一些手段，把整個對金融系統的影響降低到最小的限度，同時實現基金使用成本最小化。

存款保險條例出臺將會實現與已經發佈的《企業破産法》銜接。《企業破産法》裏第134條是規範金融機構的破産的，存款保險條例實現了與它的有序銜接，有利於司法能夠更加迅速有效的介入，提高風險處置和市場退出的效率。謝謝。

2015-04-03 11:15:48
王保安:
剛才你問了一個很關鍵的問題，涉及到投資擴圍的目標。首先，我們這次擴圍既有高效率配置、較高收益的目標訴求。但同時也要説明的是，還要注重體現國家發展戰略和加強惠民生的意圖。效益只是我們其中的一個目標，而且還要堅持我剛才講過的“三個不變”、“兩個加強”，確保安全第一。

第二，為什麼不直接進入股市呢？股市大家都知道，這是高風險、高收益特徵非常明顯的投資行為。社保基金作為國家的戰略儲備，我們俗話講是老百姓的“養命錢”，是全民的財富，不能去冒這個風險，所以從安全第一、審慎原則考量，沒有直接進入股市。至於説投資的企業上市，那是另外一套風控體系和評價標準。謝謝。

2015-04-03 11:19:07
經濟日報、中國經濟網記者:
我有兩個問題問王部長，首先國務院常務會提出從四個方面擴大社保基金投資範圍，請問預計收益的水準如何變化？第二個問題，我國社會的老齡化程度不斷提高，養老等壓力凸顯，但是作為我們具有儲備功能和保底作用的社保基金，能不能夠滿足這些需求，還有沒有其他配套的做法？謝謝。

2015-04-03 11:30:27
王保安:
第一，關於投資收益的情況，總體判斷隨著投資範圍的擴大和投資比例結構的改進，總體收益會有一個提高。當然這要以整個經濟發展的形勢和我們金融市場的表現為前提。在正常的情況下，其他要素不變的情況下，投資收益會有一個提高。第二，在應對老齡化的問題上，大家對這個問題討論比較多，普遍認為我國養老保險因歷史的、法制的原因，欠賬較多，會有缺口。正是基於這一問題，國家建立了社保基金制度作為戰略儲備，到時候一旦出現缺口，至少有一筆錢頂得上來。為了應對老齡化和養老保險基金的缺口問題，下一步我們還有很多工作要做，主要是在養老保險制度內精算平衡的基礎上，完善“統賬結合”的制度，提升統籌層次，加強和改進基金徵管等等，當然也包括不斷充實壯大社保基金規模。總之，會有一系列的制度安排和政策設計，來確保我們老有所養。謝謝。

2015-04-03 11:33:09
日本NHK電視臺記者:
請問潘行長一個問題，日本的金融保險機構是獨立的體系，請問存款保險基金管理也是獨立的嗎？還是央行的一個部門？

2015-04-03 11:36:33
潘功勝:
4月1日國務院公佈了關於同意存款保險制度實施方案的批復，其中明確，“在存款保險基金積累較為充足且其他條件成熟時，可按程式設立獨立機構，履行存款保險職能。”中國的存款保險制度以基金的方式起步的，主要考慮是：一方面有利於減少行政成本、提高效率，這也符合中央、國務院關於精簡機構、職能轉變改革的方向。在建立之初基金尚未積累，要設機構、招人、設辦公室，就增加公共支出。另一方面，也是為了確保存款保險制度能夠平穩起步和有效運作。在起步階段，存款保險基金有一個逐步積累過程，整個社會對存款保險制度的認知以及存款保險制度自身的公信力建設也需要時間，所以存款保險與人民銀行現有金融穩定機制能夠有效的銜接在一起，在制度起步階段，可以增強社會公眾對我國存款保險制度的信心，確保制度平穩推出和運作。在存款保險制度積累較為充足，且其他條件成熟時，可按程式設立獨立的機構，履行存款保險職能。謝謝。

2015-04-03 11:39:10
胡凱紅:
今天吹風會到此結束。謝謝各位，我們下次再見。

2015-04-03 11:45:32