2023年，交易型開放式指數基金（ETF）市場快速發展，規模首次突破2萬億元。萬得（Wind）數據顯示，截至2023年末，全市場合計有897隻ETF産品，同比增長17.56%；資産凈值合計為20527.59億元，同比增長27.20%。

　　ETF是一種指數投資工具，通過複製標的指數來構建跟蹤指數變化的組合證券，投資者通過買賣一種産品就實現了所有證券的交易。

　　易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，2023年ETF市場蓬勃發展，呈現出3個亮點：一是資金持續流入。2023年全市場ETF資金總流入額超6000億元，接近2022年總流入額的3倍；二是發行繼續提速；三是核心資産配置價值受到市場關注。跟蹤滬深300、科創板50等指數的産品規模及投資者數量增長明顯。

　　對於2023年ETF市場的強勢“吸金”表現，專家認為，市場波動加大，ETF産品憑藉費率低、風險分散等特徵受到投資者更多關注。同時，近些年境內ETF産品不斷創新，産品覆蓋的資産體系愈發豐富，能更好滿足投資者的綜合配置需求。

　　“2023年主動權益基金的超額收益相對欠佳，戰勝指數的難度增加。越來越多的個人投資者從股票、主動權益基金品種切換到ETF上來。”華夏基金有關負責人表示，ETF除了具有費率低、運作透明、操作簡單等特點外，還解決了投資者擔心的風格漂移、資金效率、可投資性以及投資容量的問題，更多投資者開始認可並將ETF作為資産配置的重要選擇。

　　值得關注的是，在ETF市場快速發展中，寬基ETF備受市場歡迎。寬基ETF全年累計凈流入超2200億元。資金凈流入較多的包括滬深300ETF、科創50ETF、創業板ETF等。專家認為，2023年全面註冊制改革落地催生的中小盤寬基指數需求、投資者的配置需求和波段操作、國有資本流入等是重要原因。

　　2023年，國有資本多次買入ETF，包括中央匯金公司與中國國新控股有限責任公司旗下的國新投資有限公司。在市場人士看來，這在一定程度上提高了市場對ETF的關注度。華夏基金有關負責人認為，寬基指數最大優勢在於其符合經濟環境的整體發展趨勢，不會因為單一行業的火熱或低迷而對指數走勢造成較大的影響，適合長期佈局。

　　華泰柏瑞指數投資部副總監譚弘翔認為，寬基ETF具有相對完善的發展環境，一方面其他類型ETF，如行業主題ETF、跨境ETF等産品在拓寬投資者選擇的同時，也會從資産配置組合的角度帶動寬基ETF的發展；另一方面部分主流寬基ETF已經構建了包括股指期貨、股指期權和ETF期權的衍生品生態，寬基ETF現貨的規模增長提高了衍生品持倉量的空間上限，衍生品的發展又反過來擴大寬基ETF投資需求。

　　專家普遍認為，隨著我國經濟結構調整、多層次資本市場構建和各項基礎設施制度持續完善，我國ETF市場仍有較大發展空間。譚弘翔説：“比如，市場上還有一些相對冷門，但未來或許有潛在機會的指數，需要基金公司進一步挖掘。再比如，我國跨境指數産品當前僅覆蓋美國、英國、法國等主要發達國家市場，很多具備較大發展和投資潛力的新興市場還未覆蓋，後續有望成為指數産品的重點佈局方向之一。”

　　“在我國資本市場制度逐步完善的背景下，指數業務生態圈有望不斷拓展，産品類型將進一步擴充。但同時，ETF産品數量和規模的增加，給基金公司投資管理提出了新的挑戰。”華夏基金有關負責人表示，基金管理人需要更加重視指數精細化管理，並和交易所、指數公司、證券公司等市場參與方加深合作，共同推動ETF市場的良性發展，培育和發展長期資本，為資本市場高品質發展注入更多源頭活水。

來源：杭州網    | 撰稿：記者 馬春陽    | 責編：周宣印    審核：張淵

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