近段時間，華安基金、富國基金、銀華基金、華夏基金、博時基金、鵬華基金等多家公募機構旗下超20隻ETF宣告降低管理費、託管費，基金“降費圈”持續擴大。此外，還有部分基金公司宣佈，限時下調旗下部分産品的各類銷售費用。這意味著，公募基金第三階段銷售費用改革或已悄然啟動。
2023年7月，證監會發佈實施《公募基金行業費率改革工作方案》（簡稱《工作方案》），宣告以“管理費用—交易費用—銷售費用”為實施路徑的公募基金費率改革正式開啟。《工作方案》發佈一年多來，新發及存量産品的管理費率、託管費率、佣金費率均得到明顯下調，讓利投資者成效凸顯。在業內人士看來，中長期視角下，公募費率改革有利於形成良好的行業發展生態，促進資本市場的高品質發展。
多只ETF費率降至市場最低水準
伴隨著公募費率改革持續推進，近段時間，多家公募機構旗下超20隻ETF産品發佈了綜合費率（包含管理費、託管費）調降公告。目前來看，調降後的費率均為“管理費0.15%+託管費0.05%”，這一綜合費率為當前國內市場ETF管理費與託管費的最低水準。
10月26日，華安基金髮佈公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，決定自10月28日起，降低旗下華安上證科創板晶片ETF、華安上證科創板新一代資訊技術交易型ETF及其聯接基金的管理費率及託管費率，4隻基金的年管理費率集體“打三折”，由0.50%調降至0.15%，託管費率由0.10%調降至0.05%。
同日，富國基金也宣佈，為更好地滿足廣大投資者的理財需求，公司決定自10月29日起調低富國創業板ETF及其聯接基金的管理費率、託管費率，兩隻基金的年管理費率由0.30%調降至0.15%，年託管費率由0.10%調降至0.05%。
實際上，在近期A股行情轉暖、市場交易顯著活躍的背景下，已有多家基金公司下調了熱門ETF産品的相關費率。
10月19日，銀華基金公告稱，自10月21日起對銀華上證科創板100ETF調低基金管理費率及託管費率。其中，管理費年費率由0.50%調低至0.15%，託管費年費率由0.10%調低至0.05%。
華夏基金也自10月以來陸續調低旗下多只ETF産品的費率。10月8日，華夏基金宣佈調低華夏創業板ETF及其聯接基金管理費率、託管費率。其中，管理費率由0.50%下調至0.15%，託管費率由0.1%調低至0.05%。隨後的10月16日，華夏基金宣佈下調旗下華夏上證科創板100ETF及其聯接基金、華夏中證科創創業50ETF及其聯接基金的管理費率和託管費率，調整後的管理費率和託管費率分別為0.15%和0.05%。
博時基金也于10月10日宣佈，博時創業板ETF及其聯接基金的管理費年費率由0.50%調整為0.15%，託管費年費率由0.10%調整為0.05%。
華夏基金錶示，為了更好地讓利投資者、回報投資者，公募基金行業穩步降低綜合費率，提高産品競爭力，未來或有更多産品將降低綜合費率。ETF降費對市場將産生積極的影響，有助於吸引中長期資金加大權益類資産配置，也有助於降低市場波動。
費率改革悄然邁入第三階段
2023年7月，證監會發佈實施《公募基金行業費率改革工作方案》，擬在兩年內採取15項舉措全面優化公募基金費率模式，穩步降低公募基金行業綜合費率水準。為避免費率“陡升陡降”，此次費率改革按照“管理費用—交易費用—銷售費用”的實施路徑分階段推進。
2023年12月，證監會研究制定《關於加強公開募集證券投資基金證券交易管理的規定（徵求意見稿）》（簡稱《規定》），並公開徵求意見。《規定》進一步優化交易佣金分配製度，主要包括合理調降公募基金的證券交易佣金費率，降低證券交易佣金分配比例上限，強化公募基金證券交易佣金分配行為監管，以及明確公募基金管理人證券交易佣金年度匯總支出情況的披露要求等。《規定》自2024年7月1日起正式實施。
《工作方案》出臺已有一年多，從實踐情況來看，費率改革第一階段及第二階段措施先後落地，第三階段——銷售費用的降費改革也已經悄然啟動。自8月底以來，多家公募基金髮佈公告，宣佈下調旗下部分産品的各類銷售費用。
日前，天弘基金公告稱，自2024年9月18日至2025年3月17日，公司旗下天弘信益債券型證券投資基金A類基金份額參加銷售機構的申購（含定投及轉換轉入業務，下同）費率優惠活動。投資者通過34個銷售機構指定平臺申購該基金A類基金份額時，免收申購費。
鵬華基金此前也發佈公告稱，為答謝廣大投資者的信任與支援，向廣大投資者提供更好的服務，公司對鵬華精新添利債券C開展費率優惠，自9月5日起該基金銷售服務費年費率調整為0.01%。
華寶基金公告稱，公司從2024年8月26日至2025年2月26日對通過直銷櫃檯贖回華寶中短債債券型發起式證券投資基金的投資者實施贖回費率優惠。投資者持有期大於7日小于30日的贖回費率從0.10%下調為0.025%，優惠後的贖回費全部歸入基金財産。
申萬宏源證券分析師羅鑽輝分析稱，當前公募費改第二階段舉措已經全面落地，第三階段將聚焦基金銷售環節，進一步規範申購費率等銷售環節費用，相關改革措施預計將於2024年底前推出。
讓利投資者成效顯著
在此次公募基金費率改革實施的一年多時間裏，新發及存量産品的管理費率、託管費率、佣金費率均得到明顯下調，讓利投資者成效凸顯。同時，一批與投資者持有時間、投資業績等掛鉤的浮動費率産品也陸續問世。
據悉，自2023年7月7日起，新註冊的主動權益類基金統一執行“管理費率不超過1.2%、託管費率不超過0.2%”的上限標準。同時，全行業136家基金管理人陸續發佈公告，將旗下存量主動權益類公募基金産品的管理費率、託管費率統一下調至1.2%、0.2%以下。
2023年8月25日，證監會註冊公募行業首批20隻實施浮動管理費率試點産品，包括與投資者持有時間掛鉤的産品9隻、與投資業績掛鉤的産品8隻、與産品規模掛鉤的産品3隻。
2023年9月13日，證監會還印發了《關於進一步優化公募基金管理人證券交易模式有關事項的通知》，允許符合條件的公募基金管理人根據自身業務發展需要自主選擇交易模式，進一步降低中小基金管理人的運營成本。
實際上，從2023年基金年報和2024年基金半年報情況來看，基金管理費、託管費、交易佣金均已實現下降。以管理費為例，天相投顧數據顯示，2024年上半年公募基金管理費總計604.09億元，相比去年同期下降了13.84%。
在業內人士看來，公募費率改革有利於形成良好的行業發展生態，有利於研究機構加強在投研、合規、交易等方面建設，促進資本市場平穩徤康發展。
富國基金錶示，費率改革要求基金管理人以優質研究服務為考量、審慎精細地進行佣金分配和交易模式選擇。費率改革還將進一步指導公募基金行業從規模導向朝著投資者回報導向轉變，回歸資管業務本源，更加聚焦投研能力建設，努力打造成為一流投資機構。
興銀基金也認為，對於基金公司而言，降費短期內會對公司的營收形成一定影響，但長期來看，基金公司可通過業績規模正向迴圈或者適度降低管理成本的方式來彌補。公司希望以高品質的投資來提升權益産品的品牌力與市場競爭力。（記者羅逸姝）
(責任編輯：曹洋)