輸配電設備市場迎新一輪洗牌

特高壓和配電網將出現建設高峰

國家電網公司近日召開了2014年工作會議，計劃今年完成固定資産投資4035億元，其中電網投資為3815億元，增長近20%。同時將積極推進旗下南瑞集團、許繼集團、平高集團等整體上市。

分析人士認為，2014年將是電網設備投資的大年，國家電網的投資計劃如能如期實現，國內眾多有實力的電力設備企業將分享這一盛宴。另外，國家電網公司2014年或迎資産重組年，若國網係能整體上市，國內輸變電領域A股格局將重新洗牌。

而在特高壓和重點工程建設方面，國家電網公司則表示會促請批復電網發展規劃，推動改進電網項目評估機制，全力突破特高壓發展瓶頸等。同時，將淮南—南京—上海、錫盟—棗莊、蒙西—天津南、靖邊—濰坊等特高壓交流工程納入國家大氣污染防治行動實施方案，爭取特高壓“六交四直”項目2014年內核準並開工。

2014年配網投資將達1580億

2013年，國家電網公司實際完成電網投資額為3379億元，較2013年初3097億元的計劃超出9%，與2012年相比增長10.6%。2014年，國家電網計劃總投資4035億元，其中佔總投資95%的電網投資規模更是增長近20%。這一投資金額大大超出市場預期。

“4000多億的投資將催生更多的産業亮點，智慧電網、充電樁、電氣設備、電器儀錶等板塊都將從中獲益，相關概念股將逐漸啟動，重點項目的招標工作也會陸續鋪開，電力設備製造商將共同分享這一盛宴。”中投顧問高級研究員任浩寧表示。

據了解，配網建設主要涉及農配網自動化、繼電保護和電網調度、電子電　表、變壓器、新能源發電和柔性輸電、充換電設施、資訊化服務和系統軟體等細分領域。目前國家電網公司在A股中的主要板塊佈局在開關設備、配電變壓器、配變自動化、智慧變電站等業務，尚無線纜、鐵塔等業務。

相關數據顯示，“十二五”期間，我國配電網(110千伏及以下)總投資將超過8000億元，年均超過1600億元。值得關注的是，在2014年3815億元的電網投資中，配網建設改造投資達到了1580億元，將成為比重最大的一部分。

此外，配電自動化投資將在2014年重啟，國家電網公司計劃未來兩年配電網自動化投資400億元，2014年~2015年配電網自動化投資複合增長率超過80%。事實上，早在2013年9月，國家能源局發佈《南方電網發展規劃(2013-2020年)》指出，到2020年城市配電網自動化覆蓋率達到80%。2013年，國家對青島、重慶、唐山等30個試點城市進行配電網建設，在國家電網公司驗收後，有望向全國推廣。屆時，配電自動化與智慧變電站將迎來建設高峰。

輸配電設備行業將再次洗牌

按照計劃，2014年國家電網公司將完成30個重點城市核心區配電網建設改造，此外，還特別提出“從今年起配電網新建工程全面應用典型設計和通用設備材料”。這對一些掌握高精尖技術的設備製造企業來説無疑是個利好消息，而那些缺乏技術競爭力的企業將面臨洗牌的命運。

“配電標準化是智慧電網的重要要求，也是保障電力輸配工作正常運轉的關鍵，國家電網公司對配電工作要求的嚴格化對於産業而言是利好消息。不過，部分不達標的設備製造商、工程施工方都將面臨著喪失訂單的風險，而整個行業格局也有望借此機會重新調整。”任浩寧説。

受益於2014年大電網投資時代的到來，國家電網旗下設備上市公司將成為最主要的受益者。在大幅提高固定資産投資特別是電網投資的同時，國家電網公司2014年工作會議還提出，積極推進南瑞集團、許繼集團、平高集團等企業整體上市，以及山東電工電氣、英大財險、長安經紀公司等具備條件的企業改制上市。據初步測算，若國家電網公司旗下集團公司整體上市後，國電南瑞、許繼電氣、平高電氣營收、市值等有望實現大幅增長。分析人士認為，若國網係整體上市、改制上市計劃得以實現，國內輸變電領域A股格局將重新洗牌。

以山東電工電氣為例，其在超特高壓變壓器、電抗器，以及鐵塔、線纜等領域具有重要的市場地位。山東電工電氣率先改制上市，有望整合併做大國網係線纜、鐵塔等領域業務，成為線纜鐵塔A股的重要廠商。