築牢金融安全風險處置防線

中國東方資産管理股份有限公司（以下簡稱“中國東方”）日前發佈的2023年度《中國金融不良資産市場調查報告》（以下簡稱《報告》）顯示，2023年我國系統性金融風險總體可控，但需重點關注房地産企業、地方融資平臺和中小民營企業等微觀主體的流動性風險。

《報告》提出，由於房地産領域的風險化解工作複雜。因此，要堅持房地産項目和房地産企業、債權融資和股權融資協同發力。接下來，可從兩方面措施入手，一是大力支援房企兼併重組，二是鼓勵風險化解機構對房地産企業增資入股。

從實際操作的角度看，金融資産管理公司可充分借助“房企紓困專項再貸款”這一結構性貨幣政策工具，積極參與風險化解工作。今年1月份，中國人民銀行印發《關於向全國性金融資産管理公司發放再貸款支援房地産紓困的通知》，按照正向激勵、市場化原則設立房企紓困專項再貸款，額度為800億元。

房企紓困專項再貸款採取“先支後借”的直達機制，按季度發放，支援金融資産管理公司于2023年底前並購受困房企的存量房地産項目。金融資産管理公司按照自主決策、自擔風險的原則，投入資金並購房地産項目，對於符合要求的並購項目，人民銀行按實際投入資金的50%予以資金支援，利率為1.75%。

“金融資産管理公司要充分發揮自身戰略功能，聚焦不良資産主業，大力防範和化解金融風險，有效維護金融穩定。”中國東方黨委書記、董事長王佔峰表示。

除了房地産領域，關於2023年信用風險整體走勢、商業銀行信貸資産品質走勢，《報告》認為，由於受內外部不確定因素影響，部分領域的風險正在加速暴露，防範化解壓力有所抬升，因此，2023年商業銀行不良貸款餘額、不良貸款率可能小幅上升，但整體變化較為平緩。其中，不同區域、不同金融機構之間的資産品質分化仍將持續，房地産業、製造業和建築業的信用風險暴露可能較為突出。

由於不良貸款可能小幅增加，處置工作將更具緊迫性。《報告》認為，相對而言，中小銀行將面臨較大的不良貸款處置壓力，其資産品質可能進一步承壓。接下來，要繼續推動中小銀行改革化險，深化中小銀行公司治理改革，拓寬中小銀行的資本補充渠道。“資本金不足將影響銀行服務實體經濟的能力。”招聯首席研究員董希淼説，“從今年一季度數據看，商業銀行凈利潤同比增長1.3%，較去年一季度7.4%的同比增速大幅下滑，利潤下降有可能影響銀行的內源性資本補充能力。”

如何有效防範化解風險？《報告》指出，從中長期角度看，金融管理部門要提升宏觀審慎管理水準，切實維護金融市場穩定。一要構建金融風險的預防和預警管理機制，避免金融風險跨機構、跨市場傳染。二要推進金融風險處置的常態化、機制化、規範化，確保金融機構、金融市場和金融基礎設施持續發揮關鍵功能，築牢金融安全防線。三要壓實地方政府風險處置責任，落實金融機構及其股東的主體責任，強化橫向協同和縱向協同，形成金融風險處置的合力。

從短期角度看，金融機構要積極應對不良資産反彈風險。對於不良資産損失準備，金融機構要前瞻性地加大計提力度，進一步增強風險抵補能力；對於不良資産處置工作，金融機構要創新處置手段，積極探索資産證券化等方式，提升不良資産處置效果。此外，接下來還需關注存量資産盤活難題，重點解決存量資産産權不清晰、不規範問題，有效推動更多社會資金參與存量資産的盤活工作。記者 郭子源