保險私募基金設立 連續4年超千億元

支援實體經濟發展，保險私募基金設立步入快車道。上海證券報記者近日獲悉，中國太保與中金公司簽署了大灣區綠碳科技基金合作意向協議，基金目標規模100億元，首期30億元。此外，大家人壽已經出資50億元成立大家（深圳）健康養老私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）。

作為險資投資服務實體經濟的重要抓手，近年來險資設立保險私募基金熱情較高。中國保險資産管理業協會數據顯示，2022年共登記保險私募基金21隻，規模1218.28億元，同比分別增加23.53%、13.75%。

保險私募基金登記規模已經連續4年超千億元。2021年、2020年、2019年保險私募基金登記規模分別約1071億元、1339億元、1050億元。截至2023年1月底，保險私募基金累計登記75隻，規模5491.58億元。

隨著産業基金、母基金等私募基金的快速涌入，私募股權投資市場競爭加劇，保險私募基金的投資能力也經受著考驗。一家保險資管公司相關負責人表示，近年來內外部經濟環境變化較大，産業母基金等其他基金的數量和規模增長迅速，私募股權投資市場賽道逐漸擁擠，優質項目的競爭日漸激烈。

保險私募基金投資多聚焦國家戰略支援的重點領域，例如綠色環保、基礎設施、科技製造等行業。據中國保險資産管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德雲介紹，截至2022年底，保險私募基金投向中涉及綠色産業的登記（註冊）規模為858億元，重點投資可再生能源等項目。

中國太保表示，作為險資入粵的重要力量，公司強調“走綠色發展之路”，引入ESG管理理念，持續加大綠色金融産品供給力度。大灣區綠碳科技基金將聚焦綠色能源、綠色交通、綠色城市、綠色製造等方向。

基於保險公司負債端的特性，險資投資風險偏好低於其他私募股權基金，投資更聚焦于確定性強、資金規模大、成熟度高的項目，因此可供投資的項目相對其他私募股權基金更少。

但市場環境不斷變化，險資投資也需要轉變固有思路，有市場人士認為，保險私募基金在資金規模、經營管理、市場資源等方面都具有相對優勢。在競爭激烈的市場環境中，保險私募基金應當注重對投資項目和企業的賦能和互補，才能獲得更多收益。同時，保險私募基金在管控好風險的同時，也要利用自身優勢幫助中小規模、成長潛力大的企業成長，獲得更多的社會價值和經濟價值。記者 何奎