基金開年調研火熱 十余家調研超百次

2023年開局不到一個半月，基金經理調研步伐已然火熱。截至目前，共近200家基金公司展開了相關調研活動，其中11家調研次數已超百次。從關注領域來看，包括軟體開發、半導體等領域的中小盤個股成為基金公司關注的重點。展望後市，多家機構認為，在合理充裕的流動性條件下，估值性價比高的成長板塊或面臨較好的投資機遇。

基金調研熱情高漲

Wind數據顯示，截至2月12日，共有184家基金公司參與了對575家A股上市公司的調研，合計調研總數為7042家次。與去年同期的182家基金公司合計調研9108家次相比，參與調研的基金公司數量有所增加，合計調研總次數略有減少，但仍處於歷史較高水準。此前的2021年，同期僅有153家基金公司合計調研3833家次。

值得注意的是，儘管距離新年過去不到兩個月，已有11家基金公司調研次數“破百”。Wind統計顯示，這些基金公司分別為嘉實基金、博時基金、華夏基金、南方基金、鵬華基金、匯添富基金、富國基金、銀華基金、平安基金、國泰基金以及中歐基金。

其中，調研總次數最多的為嘉實基金，年內合計參與調研148次，位列第二的博時基金年內調研143次，此外華夏基金、南方基金調研總次數也超過了120次。

創業板和科創板成為了基金公司年初關注的重點。從總數來看，基金公司調研創業板和科創板上市公司數量分別為1922家、1763家，位列各板塊前列。

從行業來看，通用設備、軟體開發、化學制藥、半導體以及醫療器械行業的上市公司最受基金公司關注，行業內分別有37家、31家、28家、26家和24家上市公司曾獲基金公司調研。從被調研次數來看，來自軟體開發、半導體等科技領域的上市公司位居前列。

發掘中小市值公司機遇

從具體個股來看，Wind數據顯示，祥鑫科技、周大生、紫光國微、奇安信-U、傑華特為前五大開年以來最受基金公司關注的個股，分別有135家、95家、80家、70家和70家基金公司參與調研。

值得注意的是，新年調研中，基金公司對中小盤公司明顯提高了關注度。據《經濟參考報》記者不完全統計，在開年以來基金公司調研的全部上市公司中，共有317家總市值小于100億元，佔比約為55%；134家總市值位於100億元至200億元之間，佔比約為23%，二者合計佔比近八成。

例如，開年以來唯一獲百家以上基金公司調研的祥鑫科技，最新總市值僅為109.11億元；獲95家基金公司調研的周大生，最新市值為164.83億元；獲68家基金公司調研的科德數控，最新總市值為91.88億元，不足百億。

從調研內容來看，與核心業務相關的技術發展潛力成為基金公司關注的重點。例如，在汽車零部件企業祥鑫科技的調研中，機構詢問了一體化壓鑄技術的進展、技術競爭優勢等問題。對於光伏設備企業高測股份，機構則關注了碳化矽金剛線切割的技術壁壘。而在消費電子企業拓邦股份的調研中，機構重點關注了儲能領域的産能進展等問題。上述三家企業年內均獲得50家以上基金公司的調研，且總市值均在100億元至200億元之間。

不少獲重點關注的熱門公司開年以來股價表現亮眼。例如，奇安信-U和傑華特2023年以來漲幅已分別超過14%、19%；羅博特科開年獲60家基金公司調研，新年以來漲逾23%；科德數控、利元亨、拓邦股份等年內也均漲超10%。

與此同時，基金經理對調研“熱股”也已有所佈局。日前結束披露的四季報顯示，包括廣發利鑫、鵬華新興成長等在內的38隻基金持有祥鑫科技。而去年三季度末數據則顯示，信達澳亞基金經理馮明遠旗下信澳新能源産業、信澳智遠三年持有分別以291.13萬股、109.86萬股的持股數量，位居祥鑫科技的第二、第九大流通股東。

成長板塊或面臨投資機會

無論從調研熱度還是持倉佈局來看，中小盤成長股均成為了基金公司下一階段關注的重點領域。展望後市，不少基金公司認為，隨著我國經濟平穩復蘇，在合理充裕的流動性條件以及相關政策催化下，成長板塊或面臨較好的投資機遇。

華夏基金錶示，短期成長風格的配置仍應保持反轉投資脈絡，可關注風電、半導體設計、電腦。從中期角度來看，當前在新能源、半導體、軍工、TMT等方向都有大量具有較高估值性價比的方向。

華安基金同樣認為，從最新公佈的數據及春節期間情況來看，經濟已出現復蘇回暖跡象。從名義經濟增速的角度看，2023年經濟更可能是溫和復蘇，這種環境下或維持合理充裕的流動性，成長股預計會有更好機會。

凱石基金判斷，前期大盤價值股已完成“搭臺”，後續中小盤成長股“唱戲”的趨勢愈發明顯。近期，以信創、光伏、風電、半導體等為代表的自主可控的成長賽道持續受到相關政策的催化，後續將是市場投資的重點方向。

摩根士丹利華鑫基金則表示，當前A股市場的成長方向較為活躍。隨著目前全面返工、開工，經濟數據將更加值得期待，看好高景氣成長和順週期兩大方向，尤其關注數字經濟、新能源、高端裝備、新材料等具備較強技術優勢、市場滲透率快速提升等優質公司的領域。