資本市場開放持續推進 QDII基金份額年內增逾七成

受港股市場及美股中概互聯板塊近期回暖影響，超過半數QDII基金近一個月來漲幅收正，一批QDII基金也開始“快馬加鞭”進入申報流程。Wind數據顯示，截至12月28日，全市場存續QDII基金規模已超3600億份，相比去年末增逾70%。業內人士表示，近年來，QDII基金的快速發展，與我國資本市場雙向開放持續推進密不可分，有助於進一步滿足國內投資者的海外投資需求。

自11月以來，恒生指數、恒生科技指數區間漲幅在全球主要股指中表現居前。與此同時，中概互聯板塊也一掃近年來的陰霾，騰訊控股、阿里巴巴、快手、嗶哩嗶哩等多只個股漲勢明顯。受此影響，截至12月28日，納入Wind統計的全市場222隻QDII基金中（A/C類合併統計，下同），共有154隻最近一週來的回報率為正，佔比約為70%。共有118隻最近一月來的回報率為正，佔比達53%。其中漲幅居前的博時中證全球中國教育ETF、嘉實全球網際網路人民幣等31隻QDII基金月內漲幅達到15%。

海外市場回暖，為QDII基金再添發展動力，一批QDII基金開始“快馬加鞭”進入申報流程。12月22日，證監會網站顯示，匯添富基金旗下MSCI美國50交易型開放式指數基金（QDII）最新申請材料獲接收。12月16日，南方基金旗下南方東英銀河聯昌富時亞太低碳精選ETF宣告成立，發行總份額13.62億份。從11月25日申請材料獲接收，到基金正式成立，不足一月時間。此前的8月26日，天弘基金首次提交了富時瑞士指數型發起式（QDII）基金的申報材料。若該只基金獲批，也將成為首只可投瑞士股票市場的産品。據《經濟參考報》記者不完全統計，以申請材料接收日作為統計標準，自11月以來，已有8隻QDII基金先後進入申報流程，涉及基金公司包括匯添富、富國、易方達、南方、創金合信基金以及華泰資管等。

“近年來，QDII市場持續發展值得肯定，産品發行數量、規模均出現了明顯上漲趨勢，這也與我國資本市場雙向開放持續推進密不可分。業績方面，體現了和國際資本市場的一些相關性。”經濟學者、允泰資本創始合夥人付立春對《經濟參考報》記者表示，但與中國整體基金規模和QFII發展情況相比，我國QDII市場在海外投資經驗以及産品業績方面仍有較大提升空間。

在我國資本市場雙向開放持續推進下，國內投資者對海外的投資需求不斷增長。近年來，QDII基金擴容迅速，尤其在今年以來的震蕩市場中，大量資金涌入QDII市場。Wind數據顯示，以基金成立日作為統計標準，截至12月28日，2022年以來新成立的QDII基金共31隻，發行份額合計為76.09億份。而在2019年、2020年和2021年，新成立QDII基金份額分別為49.83億份、73.34億份以及331.02億份，整體呈現較快增長。

儘管今年新成立QDII基金份額遠低於去年，但當前全市場運作中的QDII基金份額卻依然達到了3683.86億份，相比2021年年末的2135.17億份增長72.53%。由此可見，2022年大量資金選擇了對現有QDII産品進行加倉。具體來看，股票型QDII從2021年末的1707.04億份增長至目前的3292.27億份，增幅超過92%，成為拉動QDII總份額增長的主要動力。

建信基金錶示，QDII基金種類日漸豐富是滿足國內投資者針對海外投資需求的主要路徑之一。近年來，“一帶一路”國家和地區特別是東南亞等新興經濟體受到中國需求和政策的推動，經濟快速增長，出現較多的投資機會，資金“出海”渠道增加有利於境內投資者加強對海外資産配置。

付立春則提醒稱，海外市場與國內市場的投資邏輯、投資方法和投資理念存在較大差別，目前可供境內投資者選擇的QDII基金數量也較為有限，可追蹤的定性、定量指標也相對不足。如果投資者對於海外市場的特點並不熟悉，還是用國內選基金的慣性思維去投資，或面臨不確定性風險。這一點需要投資者尤其注意。