消費復蘇主線持續發力 滬指衝擊3100點關口

昨日A股市場延續復蘇勢頭，上證指數全天高開高走衝擊3100點整數關口。受防疫措施持續優化提振，酒店餐飲、機場航空等消費復蘇板塊表現強勢。新能源板塊也繼續反彈，光伏題材漲勢突出。

截至昨日收盤，上證指數報3095.57點，漲0.98%；深證成指報11106.50點，漲1.16%；創業板指報2359.50點，漲1.20%。滬深兩市合計成交6686億元，較前一日放量約440億元。

消費復蘇主線發酵

12月26日，國務院聯防聯控機制綜合組印發《關於對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”的總體方案》。根據方案，2023年1月8日起，對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”。方案中，“取消入境後全員核酸檢測和集中隔離”等具體措施引發關注。

受此提振，昨日A股市場資金沿著消費復蘇的投資邏輯進行佈局。機場航空板塊早盤走勢強勁，廈門空港一度漲超5%。酒店餐飲板塊跟進上揚，西安飲食、西安旅遊雙雙衝上漲停。作為本輪消費復蘇行情領漲龍頭，西安飲食在過去兩個多月內累計上漲約300%。

防疫措施持續優化，尤其是關於出入境政策的調整，令壓抑已久的航旅需求出現集中釋放，也讓市場對航空板塊後續的復蘇預期不斷提升。從全國民航數據來看，12月7日至12月20日，國內實際執行客運航班量8.9萬班次，已恢復至去年同期近八成水準。

國信證券認為，出行板塊復蘇有望加速。目前，民航國內航線客運航班量已經探底回升，後續的春運仍值得期待。

光伏板塊持續走強

除了消費復蘇相關板塊外，新能源賽道近期也展露強勁勢頭，其中，光伏題材漲勢突出。昨日，POE膠膜概念開盤後表現活躍，天洋新材、鼎際得、綠康生化等均早早漲停。

POE膠膜是光伏組件核心輔材封裝膠膜的一種，主要作用是保護太陽能電池片。受光伏行業高速發展帶動，POE膠膜需求激增。根據中國光伏行業協會數據，2021年POE需求約14萬噸，預計2023年光伏POE需求有望達到30萬噸以上。

鼎際得12月26日晚公告稱，公司全資子公司擬投資98.68億元建設POE高端新材料項目。公司表示，當前國內高端聚烯烴、工程塑膠、功能性膜材料等諸多領域自給率仍然較低，隨著國內産業升級步伐加快，化工新材料需求將持續增長。

國金證券認為，我國化工産業經過長期發展和追趕，目前已經具備成本優勢、市場優勢、産業鏈優勢，國內企業已經形成上下游的聯動放大效應。其中，快速成長的細分領域具有需求支撐，將形成更大行業發展空間。如新能源車、儲能、光伏等下游需求持續快速提升，將帶動上游材料的快速發展。

防疫概念板塊重挫

防疫概念板塊昨日大幅下挫，此前6連板的新華制藥低開低走遭遇跌停，自12月19日見頂以來，新華制藥股價不到兩周回撤近30%。翰宇藥業、眾生藥業、美諾華等防疫概念股同樣遭遇跌停。

市場人士認為，無論如何，疫情遠去是不可逆轉的，這將令市場對相關防疫類個股的未來業績預期大幅降低。

隨著防疫概念板塊見頂跡象顯露，機構建議投資者重新關注常規醫藥板塊的投資機會。國金證券醫藥團隊認為，疫情防控進入新階段，看好常規醫藥板塊復蘇大方向。

國金證券表示，此前由於疫情影響，醫院端人流受到限制，創新藥械銷售受到不同程度影響。除了創新藥械的院內銷售外，相關在研産品的臨床試驗推進也受到影響，患者招募、臨床試驗推進等過程都面臨一定的挑戰。隨著醫院端業務回歸常態化，相關業務將進入持續恢復的上升通道。記者 費天元