擴內需頂層設計出爐 四大領域消費蘊含潛力

近日，中共中央、國務院印發《擴大內需戰略規劃綱要(2022-2035年)》（以下簡稱《綱要》），提出“全面促進消費，加快消費提質升級”，分別從持續提升傳統消費、積極發展服務消費、加快培育新型消費、大力倡導綠色低碳消費四個方面對促消費做出了部署。

對此，接受《證券日報》記者採訪的前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，消費已成為推動經濟增長最重要的引擎，2021年消費對經濟增長的貢獻率超過60%，通過刺激消費擴大內需有利於推動我國經濟轉型。

四大領域消費升級成亮點

受訪機構普遍認為，在政策大力支援下，傳統消費、服務消費、新型消費、綠色低碳消費等四大領域成為消費升級的新亮點。在疫情防控政策優化完善後，消費復蘇是必然，消費賽道有望走出新的增長機遇期。

“在全球經濟下行的背景下，拉動內需是2023年穩經濟、穩增長的大方向。在促消費政策大力支援下，我國消費有望進一步恢復，因此傳統消費、服務消費、新型消費、綠色低碳消費等跟大消費相關的領域，均有望迎來需求的增長。”排排網旗下融智投資基金經理助理劉寸心對記者表示。

華輝創富投資總經理袁華明告訴記者，近期促消費政策頻出，明年消費市場有望復蘇。傳統消費、服務消費將更多地表現為消費場景修復帶動的增長；由於符合中國消費升級的發展方向，新型消費增速會高一些；綠色低碳是全球發展方向，國內形成了一定的産業規模和競爭力，加上産品滲透率正在提升，政策支援力度還在加大，未來一段時間都有可能是成長性最突出的産業方向。

四大賽道投資機會幾何

對於即將到來的2023年，消費領域投資機會在哪？在具體配置層面，受訪機構建議投資者重點跟蹤四大領域。

一是傳統消費領域。川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對記者表示，在傳統消費領域的細分賽道方面，2022年受疫情影響國內消費整體承壓，2023年在疫情防控政策優化疊加宏觀經濟修復的情況下，居民購買力有望增強，食品飲料行業有望回暖；家用電器、建築材料行業均屬於地産行業下游，其景氣度與房地産行業緊密相關，10月份以來，國內針對房地産行業的支援政策陸續出爐，房地産行業的融資壓力得到緩解，風險也逐步得到釋放，2023年行業有望迎來修復，而作為下游的家用電器、建築材料行業也有望回暖。

二是服務消費領域。陳靂認為，在服務消費領域的細分賽道方面，疫情以來，全球各國都加大了公共衛生支出領域的投入力度，當前隨著國內醫療保障體系建設日益健全和人民對身體健康更加重視，2023年國內在公共衛生支出方面的投入預計仍將維持高位，同時居民健康意識的增強、老齡化人群比重的提升將對醫藥生物行業帶來持續的需求。在防疫“新十條”發佈後，居民出行有望逐步恢復，2023年社會服務、交通運輸等行業有望回暖。

三是新型消費領域。浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，新型消費在2023年將延續繁榮發展態勢，尤其是未來政策將更多地優化新型消費發展的外部環境，減少外部阻力，將讓新型消費産業發展更加順暢，阻力更小。尤其是新零售板塊在2023年將有不錯的投資機會。當前拉動內需主基調已經確定，而新零售相比于傳統零售來説效率更高，在拉動內需消費方面見效更快，且當前新零售取代傳統零售已經是大勢所趨。在明年我國需要強化內需的大背景下，新零售行業將成為拉動內需消費的重要窗口。

四是綠色低碳消費領域。盤和林認為，綠色低碳領域上市公司在2023年盈利將進一步上升，但對於相關板塊來説，利好利空各不相同。有些板塊經歷了2022年的炒作，總體估值偏高，而2023年部分産業政策補貼將根據行業態勢逐漸退出，可能會令一些産業短期出現估值回歸的情況。當然，這些産業需求肯定會保持穩定增長，比如新能源汽車、儲能等，相關産業上市公司盈利能力有望進一步增強。本報記者任世碧