從“一箱難求”到“空箱堆港” 需求疲軟致海運市場旺季不旺

主題為“全球集裝箱海運市場發展趨勢及展望”的第五期海絲沙龍暨江北區港航服務業發展論壇日前在浙江寧波召開。會上，浙江省海港集團、寧波舟山港集團副總經理孫大慶表示，航運市場由高速增長轉向震蕩運作，集裝箱運價連續下跌，今年6月中旬以來運價已下跌至兩年新低。而集裝箱海運市場、供應鏈、港航業面臨的新機遇與挑戰，也是近期備受關注的話題。

海運市場在近兩年間出現了從“一箱難求”“一艙難求”到“空箱堆港”的轉變。2020年受海外需求增長、物流不暢等因素影響，國際海運價格一路飆升，但自今年以來，國際海運價格自高位震蕩回調，逐步進入合理區間。

海南大學“一帶一路”研究院院長梁海明對《證券日報》記者表示，海運價格整體下降，主要還是由於全球經濟下行預期升溫的影響，全球貿易和消費需求進一步減緩，導致對海運的需求也同步減少。

海運市場承壓明顯

上海航運交易所最新數據顯示，截至11月25日，上海出口集裝箱運價指數（SCFI）報收于1229.90點，較2020年以來最高點5109.60點（2022年1月7日）已回落約76%。今年三季度以來下降速度尤其明顯，7月1日至11月25日下降幅度約達71%。

與此同時，波羅的海幹散貨運價指數（BDI）亦呈現回落態勢，11月30日報收1355點，較2020年以來最高點5650點（2021年10月7日）回落76%，2022年以來下降幅度也達到41%。

“當前海運市場承壓明顯。”中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者採訪時表示，無論是從幹散貨運輸的BDI指數，還是從集運市場的CCFI和SCFI指數來看，海運市場價格都出現了明顯回落。從供需兩端看，一方面，由於持續的高通脹疊加大幅緊縮的貨幣政策，使得以歐美等發達經濟體為代表的全球經濟下行壓力增大，8月份以來我國出口增速的回落也印證了外需放緩趨勢；另一方面，相較于2020年和2021年，今年全球主要港口的工作效率有所改善，集裝箱運力進一步提升。需求不足疊加供給壓力緩解使得近期海運價格持續下降。

上海航運交易所于11月25日發佈的《中國出口集裝箱運輸市場周度報告》顯示，當前出口集裝箱運輸市場行情持續低迷，運輸需求表現疲軟。以歐洲航線和北美航線為例，研究機構Markit公佈的數據顯示，歐元區、美國11月份製造業PMI分別為47.3、47.6，均處於收縮區間，商業活躍度也較低。受運輸需求乏力影響，市場運價也在持續下降。

運價或延續回調趨勢

就後續海運價格走勢，IPG中國首席經濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者採訪時表示，海外年底消費旺季即將到來，尤其是耶誕節消費需求的上升將拉動中國節慶用品和消費品、輕工品的對外出口，為海運價格後續走向提供部分支撐。不過由於此前海運價格漲幅過大，後續大概率仍會呈現回調趨勢。

據梁海明介紹，對於國際海運市場而言，一般上半年（尤其3月份和4月份）屬於淡季，下半年因歐美節日集中，各國廠商的需求會有所增加。但當前由於歐美國家民眾擔憂經濟減速、通脹和新冠肺炎疫情影響，導致消費品流通放緩，海運作業開始出現需求惡化超出預期的趨勢，旺季不旺，運價下跌趨勢暫時仍相對明顯。

“在全球經濟下行壓力加大的背景下，考慮到發達經濟體居民商品消費支出的回落、廠商商品庫存累積等因素，需要對今年年底海外消費旺季的實際需求保持謹慎。”明明稱。

深創投研究院研究員林瑋對《證券日報》記者表示，從“黑五”消費旺季來看，美國線上消費雖仍創新高，但增速已經下移，且線下消費有所萎縮。以往耶誕節和新年消費旺季至少需要提前一季度至半年備貨，但今年歐美旺季或呈現訂單需求不足，海運需求也不足的情況。

産業鏈企業需積極應對

在海運價格持續回落的背景下，産業鏈上的相關企業也需積極應對。

“對於船公司而言，此前火爆的航運市場或促使其高價購入新船以提升運力，當前海運價格持續下跌或加大其運營壓力。對此，船公司需要儘快提升其綜合服務能力，緊抓RCEP等貿易框架下出現的新機會，同時對船舶投資需更加謹慎。”明明表示，對於貨代而言，隨著運價的回落，其可能面臨運費倒挂的情況，即長協價格高於即期價格。對此，貨代公司需加強成本管理，積極嘗試與船公司就長協價格重新協商，提升客戶服務能力，以服務取勝。

明明認為，集運市場的供需逐步回歸平衡，持續的價格回落或在一定程度上減輕外貿企業的成本壓力。對此，外貿企業一方面要積極了解並充分利用穩外貿政策，比如通過RCEP、跨境電商模式等渠道拓展海外市場，爭取新訂單；另一方面依據自身情況以及海外需求變化，合理控制原材料成本和庫存水準，提高企業抵抗外需超預期回落風險的能力。

“對後續海運價格走勢而言，外貿企業的運輸成本有降低勢頭，對於以到岸價計價的外貿企業而言則需要適當減少遠期運單，以避免遭受運價下跌的損失。”柏文喜説。

梁海明建議，在傳統歐美市場需求減少的情況下，外貿企業未來可積極開拓“一帶一路”共建國家市場，尤其是東盟國家的市場。本報記者 劉琪 見習記者 韓昱