銀保監會：分類管理險資債轉股投資 提升服務實體經濟質效

記者今日從銀保監會獲悉，為提升保險資金服務實體經濟質效，優化保險資産配置結構，支援市場化法治化債轉股業務，近日，銀保監會發佈《關於保險資金投資債轉股投資計劃有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。

據了解，近年來，保險資金通過債券、債權投資計劃、直接股權投資、私募股權基金等多種方式參與市場化法治化債轉股業務，積極參與供給側結構性改革，助力企業優化融資結構，提升企業持續健康發展水準。截至2020年6月末，保險資金通過上述多種方式參與市場化債轉股業務超過900億元。

記者梳理，《通知》的主要內容包括：一是明確監管依據。保險資金投資債轉股投資計劃，納入《關於保險資金投資有關金融産品的通知》管理。

二是明確發行人條件。保險資金投資的債轉股投資計劃，其發行人應當公司治理良好、經營審慎穩健、具有良好的守法合規記錄和較強的投資管理能力。

三是明確投資範圍。保險資金投資的債轉股投資計劃，投向市場化債轉股資産原則上不低於凈資産的60%，可投資的其他資産包括合同約定的存款（包括大額存單）、標準化債權類資産等銀保監會認可的資産；債轉股投資計劃進行份額分級的，應當為優先級份額。

四是按照穿透原則，實施分類管理。債轉股投資計劃投資于權益類資産的比例不低於80%的，納入權益類資産投資比例管理；其餘債轉股投資計劃納入其他金融資産投資比例管理。

五是加強集中度監管。設置單一公司50%和集團合計80%的投資比例限制。即：保險集團（控股）公司或保險公司投資同一債轉股投資計劃的投資金額，不得高於該産品規模的50%，保險集團（控股）公司、保險公司及其關聯方投資同一債轉股投資計劃的投資金額，合計不得高於該産品規模的80%。

“《通知》是落實供給側結構性改革要求、推進保險資金與金融資産投資公司合作、促進市場化法治化債轉股業務發展的重要舉措，有利於支援金融資産投資公司債轉股業務，進一步拓寬債轉股資金來源；有利於豐富保險資金投資品種，發揮保險資金長期投資優勢，更好服務實體經濟發展；有利於降低企業杠桿率，支援有較好發展前景的優質企業渡過難關，增強經濟中長期發展韌性。”銀保監會相關負責人表示。（記者 杜燕飛）