據經濟之聲《天下財經》報道，一直以來，銀行業公佈的利潤數字都是讓其他行業羨慕的。不過，剛剛披露完畢的上市銀行三季報顯示，凈利潤“微增”已經是大銀行的常態，而且，銀行業的營收普遍下滑。
監管鼓勵應收款項融資 緩解企業融資困難
值得注意的是，銀行業正處在轉型的過程中，盈利渠道正在慢慢轉變。數據顯示，部分銀行的應收款項類投資規模已經超過貸款，正成為銀行資産“賺錢”的重要來源。其中，興業銀行、浦發銀行、中信銀行、民生銀行的應收款項類投資規模分別都超過1萬億元，佔各自總資産比例的四分之一以上。
應收款項類投資項目一般包含證券定向資産管理計劃、資金信託計劃、金融機構理財産品、流動性弱的企業債券。興業銀行首席經濟學家魯政委説，這是最近幾年，監管層為了緩解企業融資困難，力推和鼓勵的一種方式。
魯政委：應收款項類投資實際上是最近幾年，為了緩解企業融資難、融資貴，也是監管者力推和鼓勵的一種融資方式。最近幾年，一些企業的産品有前景，但是由於其他企業資金鏈緊張，需要延期付款。就鼓勵大家，探索將應收賬款資産證券化，或者作為融資的抵押品等方式，為企業融資。
從息差轉成中間收入 銀行盈利轉型
這種轉變，折射出銀行的經營模式正從“存款立行”向“資産驅動負債”轉變。魯政委説，這是金融市場化改革後，銀行息差收窄，銀行的盈利必然轉向。
魯政委：最近幾年，的確看到銀行息差的收窄。一方面反映金融市場化改革推進，利差向正常水準回歸;另一方面，反映利率市場化走到現在的階段，繼續深化所面對的挑戰。就是資産的價格因為種種原因下降的非常快，與此同時，資金成本卻下降的非常慢，導致息差收窄的非常快。在這種情況下，銀行的盈利被動的轉向其他方面，才能避免盈利降得過快。就是從息差開始轉向中間收入。至於中間還有一部分從貸款轉向其他方面，這只是反映這麼多年來，社會融資多元化的變化。
規模增長取決於宏觀審慎管理水準
對於銀行來説， 應收款項類投投資可以讓客戶融資需求多樣化。因為，銀行可以通過資管計劃可以為客戶提供便捷的、成本相對能接受的融資産品。不僅如此，應收款項投資項目資産的綜合收益率，也高於所有對公資産的平均收益率。
不過，“應收款項類投資”目前已被納入“廣義信貸”，這是不是會讓規模增長受到限制?魯政委認為，應該根據將來宏觀審慎管理體系的水準來決定。
魯政委：所謂納入廣義信貸是指宏觀審慎的一部分，主要是作為宏觀上的監測，來觀察社會信用的擴張，不能過快，否則會誘發金融風險。但在穩增長的當下，也不能太慢。在被納入的口徑之下並不一定要被收緊，而是取決於將來MPA(宏觀審慎管理)的數量和指標會被確定到怎樣的水準，在整體的宏觀的大背景下，政策總體應該是穩健的。
從存款立行到融資創新 轉變大有“錢”途
隨著利率市場化的推進，商業銀行依靠吃息差的盈利方式已經是窮途末路，躺著賺錢的黃金時代一去不返。不少銀行已經將經營理念逐漸從“存款立行”轉變成“資産立行”，將資産運用能力看成經營管理的核心。目前，部分商業銀行通過融資創新，以資産驅動負債，滿足客戶的融資需求。窮則變，變則通，通了才會大有“錢”途。
