隨著季末的臨近，銀行業將迎來2017年的第一次宏觀審慎評估體系（MPA）大考，這也是自表外理財納入MPA後的第一次考核。在金融降杠桿、防風險的監管風向下，MPA的考核成績將直接影響下一季度各家銀行的業務擴張速度。
多位銀行業人士對證券時報記者表示，雖然去年是MPA考核實施的第一年，但此前銀行更多是在熟悉規則的過程中，並沒有對考核結果引起足夠重視。隨著今年以來監管部門一再強調防範金融風險、防止金融業“脫實向虛”，預計MPA考核也將更為嚴格，不排除有更多獎懲措施落地。
面對新一年裏的第一次考核，市場的態度頗為謹慎，不少分析人士預計，MPA的考核壓力會傳導到資金面，部分銀行在本月下旬的資金融出意願會大為降低，造成市場資金面的緊張。
MPA考核關鍵是什麼
自2016年起，央行將差別準備金動態調整和合意貸款管理機制升級為MPA。MPA從資本和杠桿情況、資産負債情況、流動性、定價行為、資産品質、外債風險、信貸政策執行7大方面（共14個指標）考察銀行業金融機構的經營情況，按照一系列打分最後分為ABC三檔並實施激勵約束措施。
值得注意的是，上述7大考核方面中，對資本和杠桿情況、定價行為中任意一項不達標，MPA考核即為不合格，機構就將被劃入C檔，並會受到約束性存款準備金利率、懲罰性SLF利率等方面的懲罰。而資本和杠桿情況的考核分為三個指標，其中，對資本充足率的考核佔比最高（佔80%）。可以説，一家銀行資本充足率是否合格，就成為影響該行MPA考核成績的關鍵之一。
然而，MPA考核中的另一項指標——廣義信貸增速，又是影響資本充足率的關鍵。 因此，不少分析認為，廣義信貸增速是MPA考核的核心。
中金公司研報認為，如果MPA考核執行較為嚴格或加大獎懲機制，那麼商業銀行要麼補充資本、要麼放緩廣義信貸增速。
央行副行長易綱10日就表示，各個行業要嚴格資本約束，一個企業或一項投資要“有多少錢就幹多少事”，要用自己的資本金來承擔風險。
而在廣義信貸增速方面，社科院金融所銀行研究室主任曾剛對證券時報記者表示，按照測算，目前表內外廣義信貸增速在15%以內就能達到MPA考核要求。這一增速要求對國有大行、股份制銀行來説一般都能完成，可能對部分中小銀行來説無法達標。
“不過，這部分達標有壓力的中小銀行規模佔比並不大，並不是銀行業的‘主流’，對整個銀行業的廣義信貸增速影響也有限，倒也無需過度擔心。”曾剛稱。
MPA考核下影響如何
當部分過去資産規模擴張激進的中小銀行面臨“踩剎車”時，其哪些主要業務會面臨調整？據曾剛分析，由於MPA是對銀行廣義信貸增速考核，這並不涉及存量部分，部分銀行的業務調整也只會限于增速放緩。
“對於過去資産規模擴張意願強烈的銀行來説，未來表內外業務結構會出現調整，比如當表外業務增速放緩後，其非息業務收入佔比也會適當下降。”曾剛稱。
一股份制銀行資産管理部人士對證券時報記者表示，隨著表外理財納入MPA考核後，銀行理財業務高增長的步伐也將隨之放緩。“為放緩表外理財增速，尤其是同業理財規模或會明顯放緩”。
值得注意的是，曾剛還認為，從獎懲措施看，MPA考核對銀行的約束更多是體現在經濟層面。“以資本充足率的考核為例，如果銀行不達標導致MPA考核不合格，其面臨的主要處罰就是存款準備金利率的下調，也就是利息的損失而已。相比之下，如果銀行無法滿足銀監會設定的資本充足率監管要求，則會有監管評級下調的可能性，導致很多業務無法開展。”
此外，如果説使部分中小銀行進行業務調整是MPA考核的直接影響，那麼對資金面的擾動則會是MPA帶來的間接影響。不少分析認為，隨著季末MPA考核的臨近，本月下旬市場資金面將出現緊張局面。
一銀行資金交易員對證券時報記者表示，本來到了季末機構資金融出都較為謹慎，加上本次是表外理財納入MPA後的首次考核，大家都還沒摸清考核政策，就更不願出錢，預計月底資金面會比較緊張。
天風證券研報則認為，考慮到部分銀行含表外理財的廣義信貸增速較高， 一季度MPA考核壓力較大，可能會造成部分銀行3月下旬一刀切不出錢。但由於市場預期較充分，資金面極端緊張可能性不大。
