據發改委網站消息，為積極發揮企業債券融資對積極穩妥降低企業杠桿率的作用，有序推進市場化銀行債權轉股權工作，近日發改委印發關於《市場化銀行債權轉股權專項債券發行指引》的通知，轉股債權範圍以銀行對企業發放貸款形成的債權為主。
關於發行條件，通知明確，發行人為市場化債轉股實施機構，包括但不限于國有資本投資運營公司、地方資産管理公司等。
通知提出，轉股債權範圍以銀行對企業發放貸款形成的債權為主，適當考慮其他類型債權。債轉股對象企業應符合《關於市場化銀行債權轉股權的指導意見》的相關要求。
對於債券募集資金用途，通知明確，主要用於銀行債權轉股權項目(以下簡稱債轉股項目)，債轉股專項債券發行規模不超過債轉股項目合同約定的股權金額的70%。發行人可利用不超過發債規模40%的債券資金補充營運資金。債券資金既可用於單個債轉股項目，也可用於多個債轉股項目。對於已實施的債轉股項目，債券資金可以對前期已用於債轉股項目的銀行貸款、債券、基金等資金實施置換。
針對債券期限，通知提出，對於有約定退出時間的債轉股項目，債券期限原則上與債轉股項目實施期限一致，到期一次還本。也可在實施期限基礎上，設置可續期條款。
通知要求，債轉股專項債券優先以股權市場化退出收益作為償債資金來源。債轉股專項債券原則上應以轉股股權作為抵押擔保，如果該股權早于債券存續期提前變現，應將變現後不低於債券存續期規模的資金用於債券抵押。對於債項級別為AAA的債轉股專項債券，可不提供上述增信措施。
核準文件有效期1年，可選擇分期發行方式。債轉股專項債券在銀行間市場面對機構投資者發3行。
允許以公開或非公開方式發行債轉股專項債券。非公開發行時認購的機構投資者不超過二百人，單筆認購不少於500萬元人民幣，且不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
通知還提出，債轉股專項債券應設置加速到期條款。如債轉股項目的股權早于債券存續期提前變現，由債權代理人召開債券持有人大會，經債券持有人會議通過後，可提前清償部分或全部債券本金。
