一、中小企業融資問題現狀

     近年來,黨中央、國務院十分重視發展中小企業,出臺了一系列支援中小企業進行産品結構調整和技術改造的政策,這些政策在一定程度上緩解了部分中小企業目前融資難問題。但由於種種因素的影響,中小企業融資仍受到諸多限制,其融資難的問題並未得到解決,主要表現在以下幾個方面：

    1、 短期間接資金融通難度有所降低,但銀行對中小企業的信貸條件仍苛于對大型企業的條件

    部分商業銀行對中小企業信貸管理的要求高於對大型業,特別是對不發達地區的信貸管理的條件更高。能符合這些條件、具有合格資信等級的中小企業為數很少,這實際上將大多數中小企業排除在支援對象之外,同時也限制了基層銀行支援中小企業發展的積極性。

    2、中長期融資渠道不暢,中小企業長期權益性資本嚴重匱乏

    目前中小企業獲得的銀行貸款期限一般不超過半年,只能用於填補流動資金的缺口。但中小企業需要的是較長期限的貸款,以便用於進行技術改造和廠房設施建設。目前許多企業為了發展,往往動用流動資金來搞技改和基建,結果導致流動資金緊張,這實際上還是其長期權益性資本匱乏所致。

    3、缺乏小型資本市場,中小企業直接融資無門

    由於國內資本市場準入的門檻高,加上管理日趨規範,中小企業已很難像資本市場建立初期那樣靠虛虛實實的“捆綁上市”獲得上市資格,民營中小企業更被政策性地排斥在資本市場之外,無法到資本市場直接融資。我國的二板市場雖早在籌劃之中,卻遲遲未能開闢,多數高科技型中小企業仍難以籌措發展所需的資金。而可為廣大中小型企業提供融資服務的地方證券交易市場和風險資本市場則尚未列上議事日程,這類小型資本市場的缺如,使中小企業失去了直接融資的主要渠道。

    4、民間融資活動較活躍,但規模小且處於“非法”狀態

    由於中小企業特別是民營中小企業借貸無門,不得不從非正式的金融市場上尋找融資渠道。這些渠道有民間借貸市場、私募股本、企業互保加債轉股等,有的企業甚至全部靠拖欠貸款來週轉資金。由於這些民間融資活動多屬於政府限制的“非法集資”、“亂集資”範疇,故很難形成氣候。

    二、中小企業融資難的主要原因

    1、 中小企業信用體系極不完善,銀行普遍有惜貸行為

    不少企業缺乏信用觀念,在交易和融資關係中不講信用,往往有意拖欠貸款,再加上地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律法規缺位,使逃廢銀行債務現象日趨嚴重。企業違約後,銀行很難回收貸款本息,因此不得不加強信貸管理,提高放貸條件,致使惜貸行為比較普遍。

     2、擔保體系作用有限,運作機制很不健全

    目前中小企業普遍反映擔保難,一是擔保手續繁雜;二是擔保費用高期限短。某企業反映,一筆100萬元的貸款,擔保機構要收取30%的保證金,銀行再扣下5%的保證金,企業只實得貸款65萬元。

    3、金融機構運用機制存在缺陷

    目前四大國有商業銀行的産權虛置問題仍未得到解決,由此導致銀行法人治理機構嚴重扭曲,內部人控制現象十分普遍,銀行的不良貸款率居高不下,貸款風險增加,經營效益嚴重惡化,故放貸能力和積極性均受影響。

     三、關於緩解中小型企業融資困難的若干建議

     1、建立健全中小企業信用體系

     建議政府下大力量建立健全符合市場經濟制度要求的企業信用制度，包括企業經濟檔案制度和個人信用體系。作為第一步,可嘗試建立企業信用記錄及公佈制度,如利用專門的資訊網和權威性報刊定期發佈“重合同守信用”中小企業、缺信用中小企業及産品品質抽查不合格的企業等名單,將那些毫無信用可言的企業及其法人代表公諸於眾。然後,要通過人大、政府立法和設立行規等手段嚴肅懲處逃廢銀行債務的企業及其負責人,“使不講信用的企業和個人付出高昂的代價”。

     2、建立健全中小企業融資的信用擔保體系

     目前我國為中小企業融資服務的擔保機構極少,遠遠滿足不了融資的需求。建議各級政府抓緊設立政策性擔保機構,最好每個縣至少設立一個。

    3、大力發展地方性中小金融機構

    當前,政府應大力發展股份制商業銀行和地方性中小金融機構。央行和各省金融管理部門應本著“規範標準、放開準入、強化監督、鼓勵競爭”的原則,儘快建立和完善中小商業銀行的市場準入和退出標準,風險管理制度、競爭規則以及監管辦法。對於中小金融機構,不論所有制如何,只要符合標準就應准予設立;只要出現違法就應及時依法懲處。為了穩妥起見,發展民營中小銀行可後走一步。

    4、逐步放開民間借貸市場,拓寬民間融資渠道

    目前，民間借貸和私募資本都是非法集資行為。建議對於民間主體進行的融資活動,不宜簡單地禁止,而應加以規範,將其納入正式的金融體系。通過對融資主體信用度、風險控制能力和還債能力的監管,既可將金融風險控制在一定程度之內,又能大大促進民營經濟和我國資本市場的發展。

    5、完善直接融資體系,發展多層次多品種資本市場

    為了發展中小企業,我國的中小資本市場必須建立起來。建議政府在創立二板市場以解決創業中後期的中小企業融資問題的同時,考慮設立地方證券交易市場。

    在國內中小資本市場均未建立健全的情況下,擁有自主智慧財産權的中小企業還可以到美國納斯達克上市,對此我國政府未設任何限制,美方也有公司擬將我國中小企業引入納斯達克,擬借此提振華爾街的士氣。

    此外,中小企業的債權融資具有籌資迅速、不改變股權總量和結構以及綜合成本較低等優點,建議政府積極發展企業債券市場和長期票據市場,豐富資本市場的交易品種。

    6、金融機構必須改善對中小企業的金融服務

     金融機構要搞好對中小企業的金融服務,一是要主動了解中小企業發展過程中的問題,分析中小企業可支援的條件,以增加潛在的信貸載體;二是對信譽好,前景較為樂觀的企業,要通過貿易融資、封閉貸款、短期授信等方式給予支援,以幫助企業儘快扭虧為盈;三是對已得到國家財政、稅收或基金支援的科技型中小企業在企業自籌部分資金的前提下,要發放配套貸款;四是根據中小企業技術更新等發展需要,發放中長期技術改造貸款,以增強中小企業的技改能力；五是要積極開拓融資租賃業務，解決中小企業抵押不足、擔保難找的問題。

     中國網 2002年3月3日