據Lipper公司統計，2001年美股市場遭遇滑鐵盧，股票基金也跟著“倒楣”。83％的股票基金凈值出現負增長，平均縮水11％，比2000年1.7％的縮水幅度明顯放大。表現最差的為電訊基金，下跌39％，其次是科技基金下挫37％。

    　　而去年第四季股票基金卻意外上漲14.8％，使全年縮水率大幅下降；債券基金去年表現也整體向好，稅前盈利增長5.1％。

    　　但據最近一次民意調查結果顯示，超過半數的投資者認為當前投資蒙受損失的風險比一年前高。僅31％的被調查者認為投資風險與前年持平。投資者的投資信心也略有下降，近半調查者表示今年將求助於投資顧問。

    　　除投資風險增大外，封閉式基金髮行數目加大也是去年美股基金的另一特點。去年全年共發行封閉式基金38隻，籌集資金68億美元，為1994年以來最多的一年，其中以市債基金為主。由於美聯儲利率持續下降，市債基金市場異常活躍，2001年共有30隻市債基金髮行上市。市債基金受青睞的主要原因是它們具有杠桿作用，投資者以短期利率籌資後再投資于高收益率的長期證券産品，從中謀取差價。

    　　由於2000年下半年大量資金涌入小盤股基金，2001年一些基金宣佈不再接受投資者的追加投資。

    　　另一方面，由於股票市場疲弱、債券收益率下降，使本來收益較穩定的貨幣基金也風光不再。當前貨幣基金平均收益率僅為2.09％。

    　　儘管去年股票市場不盡如人意，債券基金卻連續第二年獲得較穩定的收益。2000年納稅債券基金的平均收益率略高，為5.89％。去年納稅債券基金獲得新增資金高達845億美元，幾乎是股票基金新增金額的兩倍，而免稅債券基金獲新增金額168億美元。

     （來源：《中國證券報》１月１１日）