據Lipper公司統計,2001年美股市場遭遇滑鐵盧,股票基金也跟著“倒楣”。83%的股票基金凈值出現負增長,平均縮水11%,比2000年1.7%的縮水幅度明顯放大。表現最差的為電訊基金,下跌39%,其次是科技基金下挫37%。
而去年第四季股票基金卻意外上漲14.8%,使全年縮水率大幅下降;債券基金去年表現也整體向好,稅前盈利增長5.1%。
但據最近一次民意調查結果顯示,超過半數的投資者認為當前投資蒙受損失的風險比一年前高。僅31%的被調查者認為投資風險與前年持平。投資者的投資信心也略有下降,近半調查者表示今年將求助於投資顧問。
除投資風險增大外,封閉式基金髮行數目加大也是去年美股基金的另一特點。去年全年共發行封閉式基金38隻,籌集資金68億美元,為1994年以來最多的一年,其中以市債基金為主。由於美聯儲利率持續下降,市債基金市場異常活躍,2001年共有30隻市債基金髮行上市。市債基金受青睞的主要原因是它們具有杠桿作用,投資者以短期利率籌資後再投資于高收益率的長期證券産品,從中謀取差價。
由於2000年下半年大量資金涌入小盤股基金,2001年一些基金宣佈不再接受投資者的追加投資。
另一方面,由於股票市場疲弱、債券收益率下降,使本來收益較穩定的貨幣基金也風光不再。當前貨幣基金平均收益率僅為2.09%。
儘管去年股票市場不盡如人意,債券基金卻連續第二年獲得較穩定的收益。2000年納稅債券基金的平均收益率略高,為5.89%。去年納稅債券基金獲得新增資金高達845億美元,幾乎是股票基金新增金額的兩倍,而免稅債券基金獲新增金額168億美元。
(來源:《中國證券報》1月11日)