入世後，我國銀行業將會發生怎樣的變化，新的競爭格局將會如何？外資銀行對我國銀行業衝擊的焦點何在？為此，筆者就此問題與中國銀行國際金融研究所研究員王元龍博士進行了對話。

    競爭性合作是大勢所趨

    筆者：現在許多人在談到加入WTO後中國的銀行業時，大多把外資銀行的進入描述為“狼來了”，您是怎樣認為的？　

    王元龍：我不這樣認為。儘管外資銀行與中國商業銀行之間存在著激烈的競爭，但是在華的外資銀行也屬於中國銀行體系的重要組成部分，同業之間的合作將使雙方互惠互利，內資銀行與外資銀行之間的合作有廣闊的前景。一方面，外資銀行需要中資銀行的合作，如在中資銀行開立外匯結算賬戶用於調撥外匯頭寸、轉匯款或委託付款，以及從中資銀行借入人民幣資金等；另一方面，內資銀行與外資銀行開展人民幣業務的合作也是必然趨勢。　

    筆者：面對一個發展中國家的發展中的金融機構，外資銀行在競爭力上將比中資銀行具有明顯的優勢，這主要體現在哪些方面？　

    王元龍：這主要體現在體制優勢、管理優勢、規模優勢、跨國服務網路的優勢。這些優勢集中起來形成了綜合性服務的業務優勢。外資銀行可以憑藉這些優勢和雄厚的實力、良好的市場形象贏得大批優質客戶，而銀行80％的利潤是來自於20％的優質客戶。優質客戶的轉移將意味著利潤的轉移，這對實力並不雄厚的中國銀行業將造成強烈的衝擊。由此所及，將進一步延伸到傳統存貸款業務的競爭。問題的另一面，中資銀行與外資銀行之間具有明顯的資源互補效應。外資銀行需要中資銀行的國內網路資源和人民幣資金優勢，中資銀行需要外資銀行的國際網路資源和外匯資金優勢。由此決定了中外資銀行的競爭只能是在符合規則的基礎上有序競爭，在競爭中相互合作。從全球經濟發展的趨勢看，競爭與合作從來都是相生相進、相輔相成的。　

    迎接競爭應當先自強

    我國國有商業銀行資本充足率的狀況，嚴重制約著其抗風險能力和擴張能力。資本不足削弱了銀行消化貸款損失的能力和償付能力。從國際情況看，1999年世界前20家大銀行（不包括中國的銀行）平均資本充足率為11.52％，其中美國花旗銀行和美洲銀行的資本充足率分別為12.43％和10.88％，瑞士信貸集團則高達19.10％。相比之下，我國國有商業銀行的資本充足率存在較大差距，只有中國銀行超過《巴塞爾協議》的要求，為8.5％。

    筆者：國有商業銀行資本金不足一直困擾著我們，在這方面有哪些解決問題的途徑呢？　

    王元龍：首先，國有商業銀行既然是國有獨資的，資本金不足理應由國家財政注資，但從近期財政狀況看，這一可能性不大；其次，通過商業銀行發行債券的方式來補充資本金，但面對國有商業銀行資本金的巨大缺口，這一招只能是杯水車薪；第三，通過減少資産來提高資本充足率，但這是一種消極的方式，不可取；第四，實施國有商業銀行的股份制改造和上市，這一途徑，目前最具積極意義。中國銀行業需要按照良好的公司治理機制的要求進行戰略性的重組和股份制改造。現在，已有三家銀行獲准上市。

    對於國有銀行重組上市問題，有關部門已明確表示沒有任何政策性的障礙。四家國有銀行正在為股份制改造方案做多方面的探索。需要指出的是，提高資本充足率的確是目前擺在國有商業銀行面前的一項緊迫任務，但這僅僅是國有商業銀行股份制改造和上市的淺層次的原因，其深層次的原因則是為了建立現代商業銀行制度，使其建立明晰的金融産權結構和完善的公司治理結構。否則，上市融資充其量只能使資本充足率暫時提高，但很快就又會掉下來，這種“無底洞”有多少資本金也是難以填滿的，同時也使股票市場的發展受到嚴重扭曲。

    筆者：從國際大銀行看，平均不良資産率為3.27％，而我國四大國有商業銀行的不良資産率要高出很多，要徹底解決這個問題，應注重哪幾個方面？　

    王元龍：首先，必須建立控制不良資産産生的機制（其中最重要的內容就是建立良好的公司治理結構），從不良資産的産生源頭上進行控制，徹底控制新的不良資産繼續産生，即解決增量問題；其次，必須建立正常轉化不良資産的機制，如在國有商業銀行內部建立不良貸款處理機構並使其享有與資産管理公司相同的政策，儘快解決仍然留存于國有商業銀行的不良貸款，即解決存量問題。

    競爭的焦點將在哪

    筆者：我國加入世貿之後，中外銀行的競爭焦點何在？

    王元龍：從客戶角度講是優質客戶。

    具體而言，跨國企業、三資企業、中國的外向型企業、大型集團公司以及高新科技企業將成為外資銀行爭奪的重點。目前，160多家外資銀行在華機構中的絕大多數，其客戶對象仍然主要是三資企業，而且主要是外資銀行所在國或地區的對華投資和跨國公司，大致比例為50—60％；中國國內的企業只佔10—20％。中國加入WTO之後，它們的競爭對象將逐步向國內優質客戶擴展。而目前中國銀行業60％的利潤來自於10％的優質客戶。

    從業務上講，中間業務將成為外資銀行與中國銀行業爭奪的重點。中間業務具有表外性、服務性、風險小、成本低、利潤高等特點，我國商業銀行發展中間業務面臨的形勢十分緊迫。當前我國金融業實行分業經營，業務比較單一。銀行、保險、證券等金融機構各立門戶、涇渭分明。目前外資銀行在其已開展的一些中間業務如國際結算等方面顯露出強勁的競爭力，國際結算業務的市場份額已達到40％左右。　

    外資銀行經營信用卡業務之後，將會對中資銀行形成強有力挑戰，尤其是國際卡業務方面。在資訊諮詢、投資理財等中間業務方面，外資銀行除繼續穩定原有客戶（即外資銀行所在國和地區來華投資的跨國公司以及其他公司企業）之外，將特別重視為中國國內客戶提供服務。實際上，目前外資銀行已經在大力開拓其具有優勢的投資財務諮詢與管理、證券發行與交易等業務，而中資銀行則顯得行動遲緩。入世後，外資銀行在這方面也將會佔較大的優勢。　

    外資銀行市場份額的動態估算

    加入WTO五年後，外資銀行外幣存款份額將佔15％，人民幣存款佔10％；外幣貸款份額將佔30％，人民幣貸款佔15％；中間業務可達50％；以及絕大多數衍生産品和投資銀行業務。加入WTO十年後，外資銀行的市場份額可達1／3左右。

    外資銀行的主要競爭威脅：高附加值和高收益的中間業務。

    外資銀行特別注重優先發展高增值和高收益的中間業務以及其他不佔用資産但收益甚高的投資銀行業務（如投資管理、財務諮詢與管理、資産管理業務、證券發行與交易等）。

    人才競爭。由於外資金融機構在國際聲譽、薪酬待遇、激勵制度、培訓計劃等方面比中資銀行有較大的優勢，國內銀行人才外流將不可避免。

    逐步競爭傳統的存貸款業務。儘管加入WTO後，外資銀行對吸收居民儲蓄存款的興趣不會很大，但會激烈地爭奪企業存款。在華外資銀行的外幣貸款市場份額已超過20％，而人民幣貸款的市場份額還不到1％。由於外資銀行在外匯業務方面具有先天優勢，因此，隨著加入WTO之後對外資銀行業務限制的放寬，其貸款業務將迅速增長。　

    開發新興零售業務。開展零售業務要求機構網點的支援，而外資銀行在這方面無法和本地銀行相比，因此，在大部分地區，零售業務仍將掌握在本地銀行手中，但在一些中心城市，外資銀行仍可能爭奪到一些市場。從長期來看，儘管外資銀行在機構網點上不可與中國銀行業相比，但外資銀行可能針對高收入人士，通過個人理財服務、信用卡業務、網上銀行業務、電話銀行業務、家居銀行業務等，擴大其對私業務的輻射面，以高新技術手段不斷取代傳統的銀行櫃檯業務，吸引外幣和人民幣儲蓄存款。　

    注重城市金融業務。外資銀行的業務集中于中心城市，這對本地中資銀行的利潤來源將構成嚴重威脅。

     《經濟日報》2001年11月27日