中國保監會１７日聯合中國銀監會下發了《保險公司股票資産託管指引（試行）》，同時下發《關於保險資金股票投資有關問題的通知》。這兩個文件和２月１５日中國保監會與中國證監會聯合下發的《關於保險機構投資者股票投資交易有關問題的通知》和《保險機構投資者股票投資登記結算業務指南》共同構成了保險機構投資者股票投資的基本制度和運作框架。

《保險公司股票資産託管指引（試行）》對託管人的基本條件、主要職責、選擇程式、託管協議、業務規範和監督管理等作出了規定。中國保監會積極探索保險資金運用的監管模式，努力推進監管制度的改革創新，借鑒國際通行做法和國內成功經驗，首次在保險資金管理中順利引入了獨立的第三方託管。

《指引》從制度上明確了保險資金委託人、受託人和託管人的職責和關係，確立了分工清晰、相互制衡的體制和機制，突出了託管人對保險機構投資者股票投資的監督職責，有利於提高保險資金運作的透明度，建立內部控制與外部監管、專業監督和社會監督相結合的監管體系。中國保監會將以保險資金股票投資為起點，會同中國銀監會依法實施監管，逐步將託管制度推廣到存款、債券、基金等其他資産的管理中，建立保險資金安全運作的長效機制，保護廣大投保人的切身利益。

根據國際慣例，在遵循安全性、收益性和流動性原則的基礎上，保險資金運用要更加注重多樣化和分散化，並通過科學合理的投資組合，穩步提高投資的收益水準。借鑒國際與國內成功經驗，中國保監會在《關於保險資金股票投資有關問題的通知》中對保險機構投資者股票投資的總比例和單項比例做了明確規定，同時要求保險機構投資者立足長期、穩健投資，建立切實可行的風險控制制度；按照公平、公開、公正的原則，選擇託管人和證券經營機構；開立股票投資證券賬戶和銀行賬戶，辦理專用席位和資産託管業務；加強法制教育和職業道德教育，守法守規，依規運作，依法接受監管，樹立保險資産管理良好的行為規範。

目前，于２００４年１０月頒布的我國《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》的實施配套文件已全部出臺，相關制度安排和機制建設也已基本形成，這是三大金融監管部門為健全保險資金股票投資監管體系，完善穩健運作機製作出的重要制度安排。

中國保監會表示，將會同有關部門加強協同監管，有效防範風險，並根據資本市場發展的需要，不斷完善保險機構投資者股票投資的監管制度，逐步健全保險資金運用的管理體制和運作機制，促進資本市場和保險市場的協調發展。（記者毛曉梅）

新華網 2005年02月17日